Índices financeiros para analisar bancos de investimento
Pode ser complicado para o investidor médio avaliar um banco de investimento de maneira adequada. As regras gerais de seleção de ações se aplicam – a lucratividade é boa, os dividendos crescentes são melhores e o fluxo de caixa deve ser sustentável – mas também existem algumas métricas adicionais com relevância particular para bancos de investimento. Isso inclui métricas de patrimônio líquido, composição de passivos, dívida em relação ao capital total, retorno sobre o capital empregado (ROCE) e retorno sobre ativos (ROA).
Bancos de investimento de sucesso
O setor de banco de investimento constitui uma grande parte do setor financeiro geral da economia, especialmente no que diz respeito aos mercados de capital e crédito. Os bancos de investimento bem-sucedidos identificam oportunidades para ajudar empresas promissoras a crescer ainda mais rápido e criar liquidez no mercado de ações.
Em um nível básico, os bancos de investimento trabalham com organizações maiores ou investidores institucionais. Eles oferecem consultoria, serviços de investimento, ajuda na obtenção ou gestão de novo capital ou, às vezes, atuam como diretores.
Estas tendem a ser instituições financeiras substanciais com laços sólidos com Wall Street. Os bancos de investimento obtêm grande parte de sua receita por meio de taxas ou comissões. Eles também têm suas carteiras e podem lucrar com suas participações.
Para analisar um banco de investimento, você precisa entender com que eficiência ele pode adquirir ativos, fazer investimentos, gerenciar riscos e, posteriormente, gerar lucro para os acionistas.
A relação preço / lucro
Pense na relação preço / lucro (P / L) é o preço que você tem que pagar para ter acesso aos lucros da empresa. O índice P / L é calculado dividindo o lucro por ação (EPS) pelo preço por ação. Essas informações devem estar disponíveis em todos os principais sites ou publicações de investimentos.
Retorno sobre ativos
A métrica ROA revela a capacidade de ganho de lucro de um banco de investimento para seus ativos totais. Use isso para avaliar a eficácia com que a administração usa a base de ativos existente do banco para gerar lucros para os acionistas. Calcule o ROA dividindo o lucro líquido do banco de investimento por seus ativos totais médios. Como a receita está no numerador, valores de ROA mais altos são melhores.
Retorno sobre o patrimônio líquido
Provavelmente perdendo apenas em popularidade para o índice P / L, o índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ajuda a expressar a eficácia com que uma empresa recompensa seus acionistas por seus investimentos. Por exemplo, considere uma empresa que ganha $ 500.000 em receita líquida e tem um patrimônio líquido médio de $ 10 milhões. Você pode calcular o ROE dividindo $ 500.000 de $ 10 milhões para obter 0,05 ou 5%. Isso significa que cada $ 1 de patrimônio líquido se transforma em 5 centavos de lucro. Como o ROA, os números mais altos são preferidos para o ROE.
Dívida em relação ao capital total
O índice dívida / capital total descreve quanta dívida está sendo usada para estrutura financeira da empresa. Analistas usam esse índice de maneira semelhante para o índice dívida / patrimônio líquido.
Retorno sobre o capital empregado
ROCE é outro índice que enfatiza a eficiência, mas é particularmente adequado para um banco de investimento. Os bancos de investimento geram muitas receitas de serviços, mas geralmente detêm ativos substanciais e se vinculam a passivos substanciais. O ROCE é calculado como lucro antes de juros e impostos dividido pelo capital total empregado. Números mais altos refletem uma estratégia de capital lucrativa e eficiente.
A proporção atual
Pense no índice atual como um modificador da dívida em relação ao capital total. Mesmo um banco de investimento altamente alavancado pode estar seguro se tiver um fluxo de caixa forte e consistente para financiar suas obrigações. O índice atual é igual ao ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Isso mede diretamente a capacidade da empresa de pagar dívidas de curto prazo e contas a pagar com seus ativos líquidos.