Taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)
Qual é a taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)?
A Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é a taxa do mercado monetário usada na África do Sul. Referência para empréstimos e instrumentos de curto prazo, a taxa vem em prazos de desconto de um mês, três meses, seis meses e 12 meses. A taxa JIBAR de 3 meses é a mais amplamente usada e aceita.
Um indivíduo ou empresa que busca emprestar dinheiro de um banco sul-africano normalmente terá uma cotação vinculada ao JIBAR de três meses, o mais comumente usado. Por exemplo, a taxa cotada para um mutuário que deseja obter uma hipoteca pode ser ‘JIBAR + 7%’. À medida que as taxas do mercado monetário aumentam, o custo do empréstimo também aumenta e vice-versa.
principais conclusões
- A Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é a referência para as taxas de juros de curto prazo na África do Sul.
- Derivado das taxas de compra e venda de oito grandes bancos, o JIBAR vem em prazos que variam de um a 12 meses, sendo a taxa de três meses a referência mais comumente usada.
- As taxas JIBAR são usadas para definir taxas de certificados de depósito bancário, taxas de empréstimos e taxas de contratos futuros.
Compreendendo a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR)
Hoje, a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é usada como referência para as taxas de juros de curto prazo nos mercados sul-africanos. É determinado como uma média das taxas de empréstimos e empréstimos indicadas por vários bancos locais e internacionais. JIBAR é calculado como um rendimento e depois convertido em um desconto.
A taxa é calculada diariamente pela Bolsa de Valores de Joanesburgo para os termos de desconto de um mês, três meses, seis meses e 12 meses após todas as licitações e taxas de oferta serem recebidas pelos bancos participantes. A taxa derivada é então usada pelos bancos para comprar e vender seus próprios Certificados de Depósito Negociável (NCDs).
As taxas de licitação e oferta usadas para calcular o JIBAR são apresentadas por oito bancos que negociam com DNTs de pelo menos 100 milhões de rands (a moeda sul-africana). Uma taxa média é calculada como um ponto intermediário entre as taxas de lance e oferta fornecidas pelos contribuidores. As duas taxas médias mais altas e as duas taxas médias mais baixas são descartadas e as quatro taxas médias restantes são calculadas para chegar ao JIBAR.
Embora JIBAR represente as taxas de DCNT, também representa, em menor escala, o custo de captação no câmbio a termo (FX) e no mercado interno para depósitos bancários fixos.
6,8%
O JIBOR de três meses a partir de 2 de janeiro de 2020
Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) e Derivativos
O JIBAR também é uma ferramenta importante no mercado de derivativos de taxas de juros. JIBAR Futures (STIR) são contratos futuros de taxas de juros de curto prazo que têm a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo de três meses como instrumento subjacente. Este contrato negociado em bolsa tem um valor em seu vencimento de 100 menos a taxa JIBAR de três meses na data de vencimento. O contrato é uma forma eficiente de ganhar exposição ao mercado de taxas de juros da África do Sul e pode ser utilizado por hedgers que buscam proteção contra movimentos adversos das taxas de juros e especuladores que desejam tirar proveito dos movimentos de curto prazo nas taxas de juros.
O valor do contrato STIR diminui à medida que a taxa JIBAR esperada de três meses no vencimento do futuro aumenta. Quando as taxas de juros devem subir, um investidor ou negociante irá operar a descoberto no contrato. Os investidores vão longo do contrato quando acreditam que as taxas de juros vai diminuir em algum momento no futuro.
Exemplo da taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)
O cálculo de uma taxa de referência sul-africana começou na década de 1990 com a taxa de notas bancárias da South African Futures Exchange (Safex). O atual sistema de taxa de referência foi estabelecido em 1999. Antes de novembro de 2012, a sigla significava Johannesburg Interbank Agreed Rate.
De acordo com o Banco da Reserva da África do Sul, o JIBOR de três meses foi em média de 8,19% de 1999 até 2020, atingindo um máximo histórico de 16,96% em fevereiro de 1999 e um mínimo recorde de 5,06% em setembro de 2012.
A taxa JIBAR atual está disponível diariamente na Thomson Reuters e na Bloomberg.
Outras taxas de referência de curto prazo equivalentes incluem a Taxa de oferta interbancária de Londres (LIBOR), a taxa de oferta interbancária do euro (EURIBOR), a taxa de oferta interbancária da Nigéria (NIBOR), a taxa de oferta interbancária da Noruega (NIBOR), etc.