Júnior Capital Pool (JCP)
O que é um Junior Capital Pool (JCP)?
Um pool de capital júnior (JCP) é uma estrutura de capital corporativo que permite que startups em estágio inicial vendam ações da empresa antes de realmente estabelecer uma linha de negócios. Esta forma de financiamento de empresas é uma invenção canadense e é permitida apenas no Canadá.
O JCP também pode ser conhecido como uma empresa de pool de capital (CPC).
O JPC é, essencialmente, uma corporação de fachada sem nenhum ativo além de dinheiro, que ainda não iniciou suas operações comerciais. Suas emissões podem ser descritas como opções de ações ao invés de ações, uma vez que seu valor ainda será determinado em uma data futura.
Principais vantagens
- Um pool de capital júnior, ou JCP, é uma nova entidade corporativa que tem permissão para levantar dinheiro emitindo ações antes de iniciar as operações.
- O JCP é permitido apenas no Canadá e é comercializado apenas na Bolsa de Valores de Toronto.
- Esse tipo de estrutura corporativa foi uma resposta ao boom dos anos 1980 na indústria de exploração de petróleo e gás.
Noções básicas sobre um pool de capital júnior (JCP)
Essa nova forma de financiamento inicial foi inventada em Alberta, Canadá, no final da década de 1980, principalmente para atender às necessidades das empresas iniciantes na florescente indústria de petróleo e gás da província.
Com o tempo, ele se transformou em uma estrutura corporativa mais amplamente usada, conhecida como capital pool company (CPC). A empresa de pool de capital tornou-se uma forma alternativa para empresas privadas recém-criadas levantarem dinheiro e abrirem o capital.
O sistema foi criado e é regulamentado pelo TMX Group, com sede no Canadá. Empresas com essa estrutura também negociam na TSX Exchange.
Uma sociedade de pool de capital é uma empresa com diretores experientes e algum capital, mas sem operações comerciais atuais no momento da oferta pública inicial (IPO). Os diretores do CPC geralmente se concentram na aquisição de uma empresa emergente. Após a conclusão da aquisição, essa empresa emergente tem acesso ao capital e à listagem elaborada pelo CPC.
O objetivo dessa estrutura de capital era fornecer uma maneira fácil para as empresas em estágio inicial levantarem capital. Com um investimento mínimo de $ 100.000 dos fundadores, a empresa junior capital pool poderia obter uma listagem e exposição aos mercados públicos, fornecendo-lhes o dinheiro adicional necessário para o lançamento.
Desde o seu início, o programa de pool de capital listou cerca de 2.600 empresas de pool de capital, que levantaram cerca de US $ 75 bilhões canadenses.
Exemplo de um pool de capital júnior (JCP)
Digamos que você esteja fundando uma empresa que adquiriu uma reserva de petróleo recém-descoberta e pretende explorar e extrair petróleo dela. Sua empresa ainda não trouxe um único barril de petróleo para o mercado e nem iniciou a perfuração.
Você estrutura a empresa como um JPC, então você e seus colegas fundadores colocam parte de seu próprio dinheiro no empreendimento. Em seguida, você lista a empresa como uma entidade de capital aberto na bolsa canadense.
Observe que este empreendimento ainda está em fase de planejamento. Como ainda não existe um fluxo de receita comprovado, as empresas de pool de capital são geralmente consideradas investimentos muito arriscados.