Associação Internacional de Swaps e Derivativos (ISDA)
O que é a International Swaps and Derivatives Association?
A International Swaps and Derivatives Association (ISDA) é uma organização comercial criada pelo mercado privado de derivativos negociados que representa as partes participantes. Essa associação contribui para aprimorar o mercado privado de derivativos negociados, identificando e reduzindo riscos no mercado. Por quase três décadas, a indústria usou o contrato-mestre ISDA como um modelo para entrar em obrigações contratuais para derivativos, criando uma estrutura básica e padronização onde antes havia apenas transações sob medida.
Principais vantagens
- A International Swaps and Derivatives Association é uma associação profissional que atua desde 1985 para promover e melhorar a negociação de swaps e derivativos.
- A ISDA desenvolveu um acordo padronizado para servir de modelo para os negociantes de swaps.
- O ISDA vê sua missão como reduzir o risco da contraparte, aumentar a transparência e melhorar a infraestrutura.
Compreendendo o ISDA
A International Swaps and Derivatives Association foi criada para tornar o mundo dos derivativos negociados de forma privada mais seguro e eficiente. A ISDA cumpre esse papel fornecendo modelos para as contrapartes em contratos de derivativos usarem na negociação e fornecendo uma plataforma para as instituições que atuam no mercado se conectarem e levantarem questões e questões comuns. A ISDA identifica suas três principais áreas de trabalho como:
- Reduzindo o risco de crédito da contraparte
- Aumentando a transparência
- Melhorar a infraestrutura operacional da indústria de derivados
O ISDA foi criado devido aos desafios que o crescente mercado de derivativos representava para as instituições financeiras. A demanda por derivativos cresceu com a natureza cada vez mais global das finanças, mas a falta de clareza sobre o que as partes em uma transação de derivativos estavam arriscando e recebendo prejudicou o setor. O ISDA foi criado para ajudar a desmistificar o mercado de derivativos, possibilitando um maior crescimento.
O Alcance da Associação Internacional de Swaps e Derivativos
Criada em 1985, a ISDA conta com membros de instituições de todo o mundo. Em 2018, o ISDA contava com 875 instituições membros espalhadas por 68 países. Essas instituições membros incluem participantes em todos os níveis do mercado de derivativos, abrangendo desde empresas de commodities, escritórios de advocacia e gerentes de investimentos até bancos internacionais, bolsas de derivativos e câmaras de compensação.
A International Swaps and Derivatives Association e o ISDA Master Agreement
A ISDA é responsável por criar e manter o ISDA Master Agreement que é usado como modelo para discussões entre um distribuidor e a contraparte que deseja entrar em uma transação de derivativos. O ISDA Master Agreement foi publicado pela primeira vez em 1992 e atualizado em 2002. O ISDA Master Agreement fornece um esboço de todas as áreas de negociação em uma transação típica. Isso inclui eventos de inadimplência e eventos de rescisão, como o contrato será encerrado se um evento ocorrer e até mesmo como as consequências fiscais serão tratadas.
O ISDA Master Agreement também é apoiado por uma variedade de materiais que estabelecem as definições dos termos do contrato e guias do usuário para contrapartes e distribuidores. Além do contrato principal da ISDA, a ISDA é uma fonte de novas ferramentas da indústria, informações sobre as melhores práticas e um recurso geral para todos os derivados.