Banco de investimento
O que é um banco de investimento?
Um banco de investimento é uma empresa de serviços financeiros que atua como intermediário em transações financeiras grandes e complexas. Um banco de investimento geralmente está envolvido quando uma empresa iniciante se prepara para o lançamento de uma oferta pública inicial (IPO) e quando uma empresa se funde com um concorrente. Também atua como corretor ou consultor financeiro para grandes clientes institucionais, como fundos de pensão.
Os bancos de investimento globais incluem JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse e Deutsche Bank.
Muitos desses nomes também oferecem serviços bancários comunitários de fachada e têm divisões que atendem às necessidades de investimento de indivíduos com alto patrimônio líquido.
Como funciona um banco de investimento
A divisão de consultoria de um banco de investimento é paga por seus serviços. A divisão comercial recebe comissões com base em seu desempenho no mercado. Conforme observado, muitos também possuem divisões de banco de varejo que ganham dinheiro emprestando dinheiro a consumidores e empresas.
Os profissionais que trabalham para bancos de investimento podem ter carreiras como consultores financeiros, corretores ou vendedores. Uma carreira de banco de investimento é lucrativa, mas normalmente vem com muitas horas de trabalho e muito estresse.
O papel intermediário
Os bancos de investimento são mais conhecidos por seu trabalho como intermediários entre uma empresa e os mercados financeiros. Ou seja, eles ajudam as empresas a emitir ações em um IPO ou uma oferta de ações adicional. Eles também providenciam financiamento de dívida para corporações, encontrando investidores de grande escala para títulos corporativos.
A função de assessoria do banco de investimento começa com o aconselhamento de pré-subscrição e continua após a distribuição dos títulos.
O banco de investimento é responsável por examinar a exatidão das demonstrações financeiras de uma empresa e publicar um prospecto que descreve a oferta em detalhes aos investidores antes que os títulos estejam disponíveis para compra.
Os clientes de bancos de investimento incluem empresas, fundos de pensão, outras instituições financeiras, governos e fundos de hedge.
Principais vantagens
- Os bancos de investimento são especializados no gerenciamento de transações financeiras complexas, como IPOs e fusões para clientes corporativos.
- O banco de investimento moderno é normalmente uma divisão de uma instituição bancária maior, como o Citibank e o JPMorgan Chase.
- Uma ‘muralha da China’ deve separar as atividades de banco de investimento da divisão comercial da empresa para evitar conflitos de interesse.
O tamanho é um trunfo para os bancos de investimento. Quanto mais conexões o banco tiver com a comunidade financeira global, maior será a probabilidade de lucrar combinando compradores e vendedores, especialmente para transações exclusivas.
As operações do banco de investimento podem ser divididas aproximadamente em três funções principais.
Conselheiros financeiros
Como consultor financeiro de grandes investidores institucionais, um banco de investimento pode fornecer consultoria estratégica em uma variedade de questões financeiras.
Eles cumprem essa missão combinando um entendimento completo dos objetivos, da indústria e dos mercados globais de seus clientes com a visão estratégica necessária para identificar e avaliar oportunidades e desafios de curto e longo prazo.
Fusões e aquisições
Facilitar fusões e aquisições é um elemento-chave do trabalho de um banco de investimento.
O banco de investimento estima o valor de uma aquisição potencial e ajuda a negociar um preço justo por ela. Também auxilia na estruturação e facilitação da aquisição para que o negócio seja o mais tranquilo possível.
Pesquisa
Os bancos de investimento têm divisões de pesquisa que revisam as empresas e escrevem relatórios sobre seus clientes potenciais, geralmente com classificações de compra, manutenção ou venda. Esta pesquisa pode não gerar receita diretamente, mas auxilia seus comerciantes e departamento de vendas.
A divisão de pesquisa também fornece consultoria de investimento para clientes externos que podem concluir uma negociação por meio da mesa de operações do banco, o que geraria receita para o banco.
A Research mantém o conhecimento institucional de um banco de investimento em pesquisa de crédito, pesquisa de renda fixa, pesquisa macroeconômica e análise quantitativa, todos os quais são usados interna e externamente para aconselhar clientes.
O tamanho é um ativo no negócio de banco de investimento, onde os maiores bancos de investimento contam com uma rede global para combinar compradores e vendedores.
Críticas aos bancos de investimento
Os bancos de investimento aconselham clientes externos em uma divisão e negociam suas próprias contas em outra. Esse é um potencial conflito de interesses.
Para evitá-lo, os bancos de investimento devem manter o que é chamado de muro da China entre as divisões. Essa barreira figurativa tem o objetivo de impedir o compartilhamento de informações que permitiriam a um lado ou outro lucrar injustamente às custas de seus próprios clientes.