Valor justo de mercado vs. valor do investimento: qual é a diferença?
Valor de mercado justo vs. valor de investimento: uma visão geral
O valor do investimento e o valor justo de mercado são dois termos que podem ser usados na avaliação do valor de um ativo ou entidade. Ambos os termos são usados regularmente na análise financeira e podem ter significados diferentes dependendo dos cenários em que são usados.
O valor do investimento geralmente se refere a uma faixa mais ampla de valores resultante de uma variedade de diferentes metodologias de avaliação. A palavra “justo” no valor justo de mercado muitas vezes ressoa entre os profissionais financeiros que trabalham com as normas contábeis. Há uma variedade de normas contábeis que detalham a definição de valor justo tanto nos princípios do US Financial Accounting Standards Board (FASB) quanto nos International Financial Reporting Standards (IFRS). O valor justo de mercado também pode ser importante no setor imobiliário, pois é a base para o cálculo dos impostos sobre a propriedade.
Principais vantagens
- O valor do investimento e o valor justo de mercado são dois termos que podem ser usados na avaliação do valor de um ativo ou entidade.
- O valor do investimento geralmente se refere a uma faixa mais ampla de valores resultante de uma variedade de diferentes metodologias de avaliação.
- O valor de mercado justo é baseado no valor de mercado de um ativo ou entidade com latitude para ajustes dependendo da análise das circunstâncias da transação de mercado.
- O valor justo de mercado é comumente associado a uma definição identificada por meio de normas contábeis.
Valor justo de mercado
Em alguns casos, pode haver uma discrepância entre o valor justo de mercado e o valor de mercado, mas geralmente eles podem ser praticamente os mesmos. O FASB, o IFRS e outras normas contábeis geralmente definem o valor justo de mercado como o valor que uma empresa pode esperar receber por um ativo no mercado aberto, dada uma avaliação individual dos compradores e faixas de preço a que normalmente teriam acesso. O valor justo de mercado está intimamente relacionado ao valor de mercado, mas não reflete necessariamente o valor de mercado diário, uma vez que o valor justo de mercado é geralmente medido em vários pontos no tempo e não diariamente.
O valor justo de mercado dá aos profissionais de finanças e contabilidade alguma flexibilidade para determiná-lo, com o valor de mercado começando como a base para o cálculo. Isso é o que torna o valor justo de mercado único. Os analistas têm a liberdade, quando aplicável, de ajustar o valor de mercado com base em suas expectativas para suas próprias circunstâncias individuais de mercado. Geralmente, um analista identifica o valor justo de mercado com base no mercado de compradores e vendedores altamente qualificados com os quais espera trabalhar. Lembre-se de que o valor justo de mercado geralmente também leva em consideração os termos de venda padrão, em vez de uma necessidade imediata de liquidação de um ativo, o que pode afetar negativamente o valor justo de mercado para o vendedor.
Usos do valor justo de mercado
O uso do valor justo de mercado pode variar para as empresas, dependendo de sua contabilidade. Geralmente, os ativos de curto prazo, como títulos e valores mobiliários, são contabilizados com base em seu valor justo de mercado, uma vez que não existe um mercado estranho para esses títulos e todos que negociam no mercado recebem o mesmo preço. Além dos títulos negociados em bolsa, os padrões de contabilidade empresarial fornecerão orientação se e quando um ativo puder ser relatado nas demonstrações financeiras pelo valor justo de mercado. A maioria dos tipos de ativos é contabilizada pelo valor contábil até que sejam totalmente depreciados.
Individualmente, os proprietários de ativos podem contabilizar os ativos com base em um valor justo de mercado projetado. Ao calcular o patrimônio líquido pessoal, os ativos geralmente são identificados pelo valor justo de mercado.
Os ativos imobiliários podem oferecer outro exemplo importante. O valor justo de mercado dos imóveis é geralmente determinado por um avaliador. Padrões para avaliadores podem ser estabelecidos por várias organizações, incluindo The American Society of Appraisers e o Internal Revenue Service. Em uma avaliação de propriedade, o valor de uma propriedade será calculado em um nível básico em relação a outras propriedades nas proximidades, de modo que o bairro onde a propriedade está localizada pode ter um grande impacto no valor justo de mercado da propriedade. Os avaliadores identificam o valor justo de mercado por todos os tipos de razões, incluindo tributação. Os impostos anuais pagos sobre um imóvel serão baseados no valor justo de mercado do avaliador.
Valor de Investimento
O valor do investimento analisa o valor de um ativo com base em uma metodologia de avaliação independente. É de natureza muito mais hipotética e geralmente depende do investimento que um comprador ou vendedor pretende fazer. O valor do investimento geralmente depende de uma variedade de premissas, incluindo estimativas de fluxo de caixa, taxas de impostos, capacidades de financiamento, pontos fortes do negócio, valor de intangíveis, retorno esperado, sinergias e muito mais.
Existem várias metodologias que podem ser usadas para identificar um valor de investimento. Duas das metodologias mais comuns usadas para determinar o valor do investimento são o valor presente líquido e o fluxo de caixa descontado. Usando essas metodologias e outras, o valor do investimento pode variar amplamente, dependendo da análise. O valor do investimento também pode variar amplamente, dependendo das partes que o estão calculando. Todas as partes que usam o valor do investimento buscarão obter a maior taxa de retorno.
Usos do valor do investimento
A análise do valor do investimento pode variar amplamente, dependendo dos ativos subjacentes que estão sendo analisados e dos mercados para negociá-los. A análise de ações normalmente usa a metodologia de fluxo de caixa descontado para identificar o valor intrínseco de uma ação. O valor intrínseco de uma ação constitui a base para as recomendações de compra e venda no mercado de ações. O valor intrínseco geralmente é uma forma de análise fundamental e varia em relação ao valor de mercado.
As empresas podem olhar para o valor do investimento com uma perspectiva diferente. As empresas usam o valor do investimento para uma ampla gama de situações. Por um lado do espectro, eles podem querer vender veículos ou máquinas. Alternativamente, o valor do investimento pode ser usado ao analisar uma fusão ou aquisição. O valor do investimento de ativos únicos não negociados em uma bolsa aberta geralmente envolverá a análise do investimento existente de uma empresa, o valor contábil do ativo e qualquer lucro potencial que a empresa possa estar buscando obter. Em comparação, o valor de investimento de uma aquisição englobará uma ampla gama de variáveis e premissas.
Considerações especiais: outros tipos de valor
Ao gerenciar ou analisar vários ativos, pode haver vários valores a serem considerados.
Valor contábil: o valor contábil também pode ser conhecido como valor contábil. O valor contábil é o valor de um ativo após a contabilização da depreciação.
Valor de mercado: o valor de mercado puro é o valor que um ativo detém em um determinado dia no mercado aberto. A negociação de valores mobiliários em bolsas de mercado aberto tem um valor de mercado diário que é fácil de identificar. O valor de mercado geralmente pode ser alcançado por um mercado ativamente cotado, que é influenciado pela negociação diária de compradores e vendedores. O preço do valor de mercado é geralmente o mesmo para qualquer pessoa que escolha comprar e vender um ativo específico. Em mercados com uma troca ou formato padronizado de avaliação, o valor de mercado e o valor justo de mercado geralmente serão os mesmos.
Valor da empresa: o valor abrangente da dívida, patrimônio líquido e dinheiro.