Investimento bancário
O que é banco de investimento?
A banca de investimento é uma divisão específica da banca relacionada com a criação de capital para outras empresas, governos e outras entidades.
Principais vantagens
- O banco de investimento lida principalmente com a criação de capital para outras empresas, governos e outras entidades.
- As atividades de banco de investimento incluem a subscrição de novos títulos de dívida e ações para todos os tipos de corporações, auxiliando na venda de títulos e ajudando a facilitar fusões e aquisições, reorganizações e negociações de corretagem para instituições e investidores privados.
- Os banqueiros de investimento ajudam empresas, governos e outros grupos a planejar e gerenciar aspectos financeiros de grandes projetos.
Compreendendo os bancos de investimento
Os bancos de investimento subscrevem novos títulos de dívida e ações para todos os tipos de corporações, auxiliam na venda de títulos e ajudam a facilitar fusões e aquisições, reorganizações e negociações de corretoras para instituições e investidores privados. Os bancos de investimento também fornecem orientação aos emissores quanto à emissão e colocação de ações.
Muitos grandes sistemas de banco de investimento são afiliados ou subsidiários de instituições bancárias maiores e muitos se tornaram nomes familiares, sendo os maiores Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch e Deutsche Bank.
Em termos gerais, os bancos de investimento auxiliam em transações financeiras grandes e complicadas. Eles podem fornecer conselhos sobre quanto vale uma empresa e sobre a melhor forma de estruturar um negócio se o cliente do banqueiro de investimento estiver considerando uma aquisição, fusão ou venda. Também pode incluir a emissão de valores mobiliários como meio de arrecadar dinheiro para os grupos de clientes e criar a documentação para a Comissão de Valores Mobiliários necessária para uma empresa abrir o capital.
Os bancos de investimento empregam banqueiros de investimento que ajudam empresas, governos e outros grupos a planejar e gerenciar grandes projetos, economizando tempo e dinheiro do cliente ao identificar os riscos associados ao projeto antes que o cliente avance.
Em teoria, os banqueiros de investimento são especialistas que têm o dedo no pulso do clima de investimento atual, então as empresas e instituições recorrem aos bancos de investimento para obter conselhos sobre a melhor forma de planejar seu desenvolvimento, já que os banqueiros de investimento podem adaptar suas recomendações ao estado atual de Assuntos econômicos.
Basicamente, os bancos de investimento atuam como intermediários entre a empresa e os investidores quando a empresa deseja emitir ações ou títulos. O banco de investimento auxilia na precificação de instrumentos financeiros para maximizar a receita e na navegação de requisitos regulatórios.
Freqüentemente, quando uma empresa faz sua oferta pública inicial (IPO), um banco de investimento compra todas ou parte das ações dessa empresa diretamente da empresa. Posteriormente, como proxy da empresa detentora do IPO, o banco de investimento venderá as ações no mercado. Isso torna as coisas muito mais fáceis para a própria empresa, uma vez que eles efetivamente contratam o IPO para o banco de investimento.
Além disso, o banco de investimento deve ter lucro, pois geralmente irá precificar suas ações com um acréscimo em relação ao preço que pagou inicialmente. Ao fazer isso, também assume uma quantidade substancial de risco. Embora analistas experientes usem sua experiência para precificar com precisão as ações da melhor forma possível, o banco de investimento pode perder dinheiro com o negócio se descobrir que supervalorizou as ações, como neste caso, muitas vezes terá que vender as ações por menos do que inicialmente pagou por ele.
Exemplo de banco de investimento
Suponha que a Pete’s Paints Co., uma cadeia de fornecedores de tintas e outros equipamentos, queira abrir o capital. Pete, o proprietário, entra em contato com Jose, um banqueiro de investimento que trabalha para uma grande firma de banco de investimento. Pete e Jose fecham um acordo em que Jose (em nome de sua empresa) concorda em comprar 100.000 ações da Pete’s Paints para o IPO da empresa ao preço de US $ 24 por ação, um preço ao qual os analistas do banco de investimento chegaram após consideração cuidadosa.
O banco de investimento paga $ 2,4 milhões pelas 100.000 ações e, após preencher a papelada apropriada, começa a vender as ações por $ 26 por ação. Ainda assim, o banco de investimento não consegue vender mais de 20% das ações a esse preço e é forçado a reduzir o preço para $ 23 por ação para vender as ações restantes.
Para o acordo de IPO com Pete’s Paints, então, o banco de investimento ganhou $ 2,36 milhões [(20.000 x $ 26) + (80.000 x $ 23) = $ 520.000 + $ 1.840.000 = $ 2.360.000]. Em outras palavras, a empresa de Jose perdeu US $ 40.000 no negócio porque supervalorizou as Tintas de Pete.
Os bancos de investimento muitas vezes competem entre si para garantir projetos de IPO, o que pode forçá-los a aumentar o preço que estão dispostos a pagar para garantir o negócio com a empresa que está abrindo o capital. Se a concorrência é particularmente feroz, isso pode levar a um golpe substancial para o banco de investimento linha de fundo.
Na maioria das vezes, entretanto, haverá mais de um banco de investimento subscrevendo títulos dessa forma, ao invés de apenas um. Embora isso signifique que cada banco de investimento tem menos a ganhar, também significa que cada um terá um risco reduzido.
perguntas frequentes
O que os bancos de investimento fazem?
Em termos gerais, os bancos de investimento auxiliam em transações financeiras grandes e complicadas. Eles podem fornecer conselhos sobre quanto vale uma empresa e como melhor estruturar um negócio se o cliente do banqueiro de investimento estiver considerando uma aquisição, fusão ou venda. Essencialmente, seus serviços incluem a subscrição de novas dívidas e títulos patrimoniais para todos os tipos de corporações, auxiliando na venda de títulos e ajudando a facilitar fusões e aquisições, reorganizações e negociações de corretoras para instituições e investidores privados. Eles também podem emitir títulos como meio de arrecadar dinheiro para os grupos de clientes e criar a documentação necessária da Securities and Exchange Commission para que uma empresa abra o capital.
Qual é o papel dos banqueiros de investimento?
Os bancos de investimento empregam banqueiros de investimento que ajudam empresas, governos e outros grupos a planejar e gerenciar grandes projetos, economizando tempo e dinheiro do cliente ao identificar os riscos associados ao projeto antes que o cliente avance. Em teoria, os banqueiros de investimento devem ser especialistas que têm o dedo no pulso do atual clima de investimento. As empresas e instituições recorrem aos bancos de investimento em busca de conselhos sobre a melhor forma de planejar seu desenvolvimento e os banqueiros de investimento, usando sua expertise, adaptam suas recomendações ao estado atual dos negócios.
O que é uma oferta pública inicial (IPO)?
Uma oferta pública inicial (IPO) refere-se ao processo de oferta de ações de uma empresa privada ao público em uma nova emissão de ações. A emissão pública de ações permite que uma empresa levante capital de investidores públicos. As empresas devem atender aos requisitos das bolsas e da Securities and Exchange Commission (SEC) para realizar uma oferta pública inicial (IPO). As empresas contratam bancos de investimento para subscrever seus IPOs. Os subscritores estão envolvidos em todos os aspectos da devida diligência do IPO, preparação de documentos, arquivamento, marketing e emissão.