Investimento com eficiência fiscal: um guia para iniciantes
Todo investimento tem custos. De todas as despesas, no entanto, os impostos podem doer mais e tirar a maior parte de seus retornos. A boa notícia é que o investimento com eficiência fiscal pode minimizar sua carga tributária e maximizar seus resultados financeiros – quer você queira economizar para a aposentadoria ou gerar dinheiro.
Principais vantagens
- Quanto mais alto for o seu suporte fiscal, mais importante se torna o investimento com eficiência fiscal.
- Em geral, os investimentos com eficiência fiscal devem ser feitos em contas tributáveis.
- Os investimentos que não são tributários são melhores em contas com imposto diferido ou isento de impostos.
Por que é importante investir com eficiência fiscal?
O Schwab Center for Financial Research avaliou o impacto de longo prazo dos impostos e outras despesas sobre os retornos de investimentos e, embora a seleção de investimentos e a alocação de ativos sejam os fatores mais importantes que afetam os retornos, o estudo descobriu que minimizar os impostos também tem um efeito significativo.
Há duas razões para isso. Uma é que você perde o dinheiro que paga em impostos. A outra é que você perde o crescimento que o dinheiro poderia ter gerado se ainda estivesse investido. Suas declarações após os impostos são mais importantes do que suas declarações antes dos impostos. Afinal, são aqueles dólares após os impostos que você gastará – agora e na aposentadoria. Se você deseja maximizar seus retornos e manter mais de seu dinheiro, é necessário investir com eficiência tributária.
Contas de Investimento
O investimento com eficiência fiscal envolve a escolha dos investimentos certos e das contas certas para manter esses investimentos. Existem dois tipos principais de contas de investimento :
- Contas tributáveis
- Contas com vantagens fiscais
Contas tributáveis
Uma conta de corretagem é um exemplo de conta tributável. Essas contas não têm nenhum benefício fiscal, mas oferecem menos restrições e mais flexibilidade do que contas com vantagens fiscais, como IRAs e 401 (k) s. Ao contrário de um IRA ou um 401 (k), com uma conta de corretagem, você pode retirar seu dinheiro a qualquer momento, por qualquer motivo, sem impostos ou penalidades.
Se você mantiver investimentos na conta por pelo menos um ano, pagará ataxa de ganhos de capital de longo prazo mais favorável: 0%, 15% ou 20%, dependendo de sua faixa de impostos. Se você mantiver um investimento por menos de um ano, ele estará sujeito aganhos de capital de curto prazo, o que equivale à sua faixa normal de imposto de renda.
Contas com vantagens fiscais
As contas com vantagens fiscais são geralmente com impostos diferidos ou isentas de impostos. Contas com imposto diferido, como IRAs tradicionais e planos 401 (k), fornecem uma redução de impostos antecipada. Você pode deduzir suas contribuições para esses planos, o que proporciona um benefício fiscal imediato. Você paga impostos quando retira seu dinheiro na aposentadoria – portanto, o imposto é “diferido”.3
Contas isentas de impostos, incluindo Roth IRAs eRoth 401 (k) s, funcionam de forma diferente. As contribuições para esses planos são feitas com dólares após os impostos, portanto, você não recebe a mesma redução de impostos inicial que recebe com os IRAs tradicionais e 401 (k) s. No entanto, seus investimentos aumentam sem impostos e os saques qualificados na aposentadoria também são isentos de impostos.É por isso que essas contas são consideradas “isentas de impostos”.5
Estratégias de investimento com eficiência fiscal
Contas com vantagens fiscais, como IRAs e 401 (k) s, têm limites de contribuição anual. Para 2020 e 2021, você podecontribuir com um total de $ 6.000 para seus IRAs, ou $ 7.000 se tiver 50 anos ou mais (por causa de uma contribuição de “recuperação” de $ 1.000).
Com 401 (k) s, você pode contribuir com até $ 19.500, ou $ 26.000 se tiver 50 anos ou mais em 2020 e 2021. A contribuição combinada empregado / empregador não pode exceder $ 57.000 ($ 63.500 com a contribuição de atualização) para 2020, e $ 58.000 ($ 64.500 com a contribuição de atualização) para 2021.
Por causa dos benefícios fiscais, seria ideal se você pudesse manter todos os seus investimentos em contas com vantagens fiscais, como IRAs e 401 (k) s. Mas, devido aos limites de contribuição anual – e à falta de flexibilidade (retiradas não qualificadas geram impostos e multas), isso não é prático para todos os investidores.
Uma boa maneira de maximizar a eficiência tributária é colocar seus investimentos na conta “certa”. Em geral, os investimentos que perdem menos de seu retorno para os impostos são mais adequados para contas tributáveis. Por outro lado, os investimentos que tendem a perder mais de seus retornos em impostos são bons candidatos para contas com vantagens fiscais.
Investimentos com eficiência fiscal
A maioria dos investidores sabe que, se você vender um investimento, poderá dever impostos sobre quaisquer ganhos. Mas você também pode ficar preso se o seu investimento distribuir seus ganhos como ganhos de capital ou dividendos; quer você venda o investimento ou não.
Por natureza, alguns investimentos são mais eficientes em termos fiscais do que outros. Entre os negociados em bolsa (ETFs) tendem a ser mais eficientes em termos de impostos porque geram menos ganhos de capital. Os fundos geridos ativamente, por outro lado, tendem a comprar e vender títulos com mais frequência, portanto, têm o potencial de gerar mais distribuições de ganhos de capital (e mais impostos para você).
Títulos são outro exemplo. Os títulos municipais são muito eficientes em termos de impostos porque a receita de juros não é tributável no nível federal – e muitas vezes também é isenta de impostos nos níveis estadual e local (os munis às vezes são chamados de “triple free” por causa disso). Esses títulos são bons candidatos para contas tributáveis porque já são eficientes em termos fiscais.
Série I ( títulos de capitalização) também são tributários eficientes porque estão isentos de impostos de renda estaduais e locais. Mas os títulos corporativos não têm nenhuma cláusula isenta de impostos e, como tal, ficam em melhor situação em contas com vantagens fiscais.
Os investimentos que distribuem altos níveis de ganhos de capital de curto prazo ficam em melhor situação em uma conta com vantagens fiscais.
Aqui está um resumo de onde os investidores preocupados com impostos podem colocar seu dinheiro:
Muitos investidores têm contas tributáveis e com vantagens fiscais para que possam aproveitar os benefícios que cada tipo de conta oferece. Obviamente, se todo o seu dinheiro investido estiver em apenas um tipo de conta, concentre-se na seleção de investimentos e na alocação de ativos.
The Bottom Line
Um dos princípios básicos de investimento – seja para economizar para a aposentadoria ou para gerar dinheiro – é minimizar os impostos. Uma boa estratégia para minimizar os impostos é manter investimentos eficientes em termos fiscais em contas tributáveis e investimentos menos eficientes em contas com vantagens fiscais. Isso deve dar às suas contas a melhor oportunidade de crescer ao longo do tempo.
Claro, mesmo que seja melhor manter um investimento em uma conta com vantagens fiscais, pode haver casos em que você precise priorizar algum outro fator em vez de impostos. Um título corporativo, por exemplo, pode ser mais adequado para seu IRA, mas você pode decidir mantê-lo em sua conta de corretora para manter a liquidez. Além disso, como as contas com vantagens fiscais têm limites rígidos de contribuição, você pode ter que manter certos investimentos em contas tributáveis, mesmo se eles estariam em melhor situação em seu IRA ou 401 (k).
Sempre consulte um planejador de investimentos, consultor financeiro ou especialista em impostos qualificado que possa ajudá-lo a escolher a melhor estratégia tributária para sua situação e objetivos.