Taxa de câmbio de moeda internacional
O que é uma taxa de câmbio internacional?
Uma taxa de câmbio internacional é a taxa pela qual duas moedas podem ser trocadas. As taxas de câmbio internacionais exibem quanto de uma unidade de uma moeda pode ser trocado por outra moeda.
Compreendendo uma taxa de câmbio internacional
A taxa de câmbio internacional é a quantidade de dinheiro em uma moeda que pode ser recebida por uma unidade de outra moeda. Por exemplo, USD / JPY 113,54 significa que um indivíduo ou empresa receberá 113,54 ienes japoneses (JPY) para cada dólar americano (USD). Dito de outra forma, um dólar compra 113,54 ienes.
As taxas de câmbio podem ser flutuantes, caso em que mudam continuamente com base em uma infinidade de fatores. Ou podem ser atrelados ou fixados a outras moedas, caso em que se movem em conjunto com as moedas às quais estão atrelados.
A taxa de câmbio internacional é um importante determinante da saúde de uma economia e um dos macro fatores mais observados e analisados em escala global. As taxas afetam o comércio global, empresas que operam através das fronteiras e indivíduos que estão viajando ou negociando.
Fatores que afetam as taxas de câmbio internacionais
Existem vários fatores que das taxas de juros em um país. Quando um país aumenta suas taxas de juros, o investimento estrangeiro flui para capturar os rendimentos mais altos que serão obtidos com os investimentos, como títulos do governo.
Um aumento na demanda por investimentos de um país levaria a um aumento na demanda pela moeda do país. Quando a demanda por moeda aumenta, a taxa de câmbio é fortalecida. A taxa de câmbio mais forte se reflete em um declínio da outra moeda do par. Por exemplo, se as taxas de juros no Japão subirem mais do que as taxas americanas, o dólar americano provavelmente (mas nem sempre) diminuirá em valor para refletir o aumento do JPY. Nesse caso, a taxa de USD / JPY cairia. Se o dólar americano se fortalecer em relação ao JPY, a taxa de USD / JPY aumentará.
Outro fator que pode afetar a taxa de câmbio internacional é a implementação de uma política monetária expansionista por meio da qual a oferta de moeda em uma economia é aumentada (ou diminuída). Tudo o resto igual, um aumento na oferta de dinheiro levará a mais da moeda doméstica perseguindo a mesma quantidade de bens e serviços. Isso resulta em um aumento no preço desses bens e, portanto, na inflação. Quando a inflação aumenta, o valor da moeda doméstica diminui. Uma contração da oferta monetária diminui a oferta e pode ajudar a aumentar o valor de uma moeda.
Taxas de câmbio e negócios transfronteiriços
O Financial Accounting Standards Board (FASB) e os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) exigem que as empresas que operam em vários países convertam as moedas estrangeiras em dólares norte-americanos em suas demonstrações financeiras. A conversão de moeda será convertida em ganhos ou perdas, dependendo da taxa de câmbio internacional entre o dólar americano e a moeda do país estrangeiro.
Por exemplo, um importador de varejo canadense decide comprar algumas mercadorias dos Estados Unidos quando a taxa de câmbio internacional é USD / CAD 1,25. O valor da mercadoria é de US $ 100.000, que se traduz em CAD 125.000. Eles não precisam pagar agora. Eles pedem as mercadorias e podem pagar depois.
O varejista, levando em consideração todos os outros moldes, decide vender a mercadoria no Canadá por CAD143.750, representando uma margem de lucro de 15%. No entanto, quando o varejista canadense realmente vai pagar pelas mercadorias, a taxa de câmbio internacional é USD / CAD 1,35, o que significa que o valor do dólar canadense se desvalorizou, e os US $ 100.000 em mercadorias agora custam ao varejista CAD 135.000.
Para lucrar com a mesma margem de lucro, o varejista terá que vender sua mercadoria por CAD155.250. Dado que esta pode ser uma alternativa cara, eles podem decidir reduzir a margem de lucro ou negociar uma taxa melhor com o fabricante americano.
Taxas de câmbio internacionais afetam os investimentos
Saber o valor de uma moeda em relação a diferentes moedas estrangeiras ajuda os investidores a analisar os investimentos precificados em moeda estrangeira. Para um investidor americano, conhecer a taxa de câmbio do dólar em relação ao euro é importante ao escolher os investimentos europeus. O retorno do investimento não é determinado apenas pelo ganho ou perda do investimento real, mas também pela variação da taxa de câmbio ao longo do tempo.
Se um investidor compra um investimento em outra moeda, essa moeda sobe. Isso melhorará o desempenho do ativo subjacente. Se a moeda em que compram o ativo cair, isso significará pior desempenho em relação ao ativo. O exemplo a seguir mostra como.
Exemplo de como as taxas de câmbio internacionais afetam os investimentos
Suponha que um investidor nos EUA compre uma ação canadense por CAD10. Eles compram 100 ações, no valor de CAD1.000. A taxa de câmbio para USD / CAD é 1,2050 no momento da compra. Isso significa que custa ao investidor US $ 829,88 (CAD1.000 / 1,2050) para comprar o investimento CAD1.000.
Ao longo de um ano, a ação valorizou para CAD12, representando um ganho de 20%. O investidor norte-americano vende e agora tem CAD1.200 para convertê-lo novamente em dólares norte-americanos.
O ganho ou perda total dependerá da taxa de câmbio quando eles converterem seu dinheiro de volta para dólares americanos. Eles compraram quando o USD / CAD estava em 1,2050. Para ganhar mais de 20%, o investidor deseja que o dólar canadense tenha se valorizado em relação ao dólar americano. Se o valor do CAD caiu em relação aos EUA, eles ganharão menos de 20% do investimento.
Suponha que a taxa agora seja de 1,28. O dólar americano valorizou porque agora custa mais CAD para comprar um dólar. O CAD1.200 vale US937,50 (CAD1.200 / 1,28). O investidor ganhou dinheiro, mas não 20%. Eles ganharam apenas 12,97% ((US $ 937,50 – US $ 829,88) / US $ 829,88). A perda com a moeda consumiu parte do lucro que obtiveram com o investimento.
Agora, suponha que a taxa foi para o outro lado e o CAD apreciou, resultando em uma taxa de USD / CAD de 1,16. CAD 1.200 agora vale US $ 1.034,48 (CAD 1.200 / 1,16). Isso representa um ganho total de 24,65% sobre o investimento (US1034,48 – US829,88 / US829,88).
A taxa de câmbio pode causar grandes oscilações nos retornos totais, especialmente durante longos períodos de tempo.