Definição mínima da taxa de juros

O que é um piso de taxa de juros?

Um piso de taxa de juros é uma taxa acordada na faixa inferior de taxas associadas a um produto de empréstimo de taxa flutuante. Os pisos das taxas de juros são utilizados em contratos de derivativos e contratos de empréstimo. Isso contrasta com um teto (ou limite) de taxa de juros.

Os pisos das taxas de juros são freqüentemente usados ​​no mercado de hipotecas de taxa ajustável (ARM). Freqüentemente, esse mínimo é projetado para cobrir quaisquer custos associados ao processamento e manutenção do empréstimo. Um piso de taxa de juros está frequentemente presente por meio da emissão de um ARM, pois evita que as taxas de juros se ajustem abaixo de um nível predefinido.

Compreendendo os pisos das taxas de juros

Os limites mínimos e máximos das taxas de juros são níveis usados ​​por diversos participantes do mercado para cobrir riscos associados a produtos de empréstimos de taxa flutuante. Em ambos os produtos, o comprador do contrato busca obter um pagamento com base em uma taxa negociada. No caso de um piso de taxa de juros, o comprador de um contrato de piso de taxa de juros busca uma compensação quando a taxa flutuante cai abaixo do piso do contrato. Esse comprador está comprando proteção contra a perda de receita de juros paga pelo mutuário quando a taxa flutuante cai.

Os contratos de piso de taxa de juros são um dos três contratos de derivativos de taxas de juros comuns, sendo os outros dois limites de taxas de juros e swaps de taxas de juros. Os contratos de piso de taxa de juros e os contratos de teto de taxa de juros são produtos derivativos normalmente comprados em bolsas de mercado semelhantes às opções de venda e de venda. Os swaps de taxas de juros exigem que duas entidades separadas concordem com a troca de um ativo, normalmente envolvendo a troca de dívida de taxa fixa por dívida de taxa flutuante. Os contratos de piso de taxa de juros e limite de taxa de juros podem fornecer uma alternativa diferente para a troca de ativos do balanço em um swap de taxa de juros.

Exemplo do mundo real de um piso de taxa de juros

Como um exemplo hipotético, suponha que um credor está garantindo um empréstimo de taxa flutuante e está procurando proteção contra a perda de receita que surgiria se as taxas de juros caíssem. Suponha que o credor compre um contrato de piso de taxa de juros com um piso de taxa de juros de 8%. A taxa flutuante sobre o empréstimo negociado de $ 1 milhão cai para 7%. O contrato de derivativo de piso de taxa de juros adquirido pelo credor resulta em um pagamento de $ 10.000 = (($ 1 milhão * 0,08) – ($ 1 milhão * 0,07)).

O pagamento ao titular do contrato também é ajustado com base nos dias até o vencimento ou dias para zerar, que são determinados pelos detalhes do contrato.

O Uso de Pisos em Contratos de Empréstimo de Taxa Ajustável

Um piso de taxa de juros também pode ser uma taxa acordada em um contrato de empréstimo de taxa ajustável, como uma hipoteca ajustável. Os termos do empréstimo do credor estruturam o contrato com uma cláusula de piso de taxa de juros, o que significa que a taxa é ajustável com base na taxa de mercado acordada até atingir o piso de taxa de juros. Um empréstimo com uma cláusula de piso de taxa de juros tem uma taxa mínima que deve ser paga pelo mutuário para proteger a receita do credor.