Métodos de crédito de juros
O que são métodos de crédito de juros?
Um método de crédito de juros determina como as mudanças de juros para uma anuidade de índice fixo (FIA) são medidas. O método de crédito de juros escolhido mede a quantia de juros que o titular da anuidade pode receber durante um período de tempo específico.
Os contratos de anuidade têm várias disposições que afetam a forma como os juros são tratados. A maioria dos contatos inclui uma combinação de limites (juros máximos permitidos), taxas de participação (fração de juros creditada ao contrato) e spreads. Isso limita o potencial de aumento de aumentos no valor do índice.
Principais vantagens
- Os métodos de crédito de juros são abordagens para determinar os fluxos de caixa devidos aos beneficiários de uma anuidade indexada.
- Anuidades fixas padrão creditam os beneficiários a uma taxa fixa vinculada a títulos do tesouro emitidos pelo governo.
- Para anuidades indexadas, o método de crédito requer uma fórmula que pode tirar uma média mensal dos movimentos de preços de um índice de ações.
Noções básicas sobre métodos de crédito de juros
As anuidades indexadas retornam fluxos de caixa vinculados ao desempenho de um índice de ações, como o índice S&P 500, mas com um limite máximo de retorno que será creditado. Em um método de crédito de juros ponto a ponto, qualquer aumento no valor de um índice é calculado a partir de dois pontos no tempo. Este é o método de crédito de juros mais simples de calcular, mas pode não fornecer a um titular de contrato de anuidade o maior benefício. Por exemplo, se um índice foi avaliado em 1.000 no início do período de tempo e aumentou para 1.150 no final, o método ponto a ponto chamaria isso de um aumento de 15 por cento (150/1000 x 100). Se o valor do índice diminuir, nenhum juro será adicionado ao contrato, embora o contrato não perca seu valor.
Um método de média mensal pega o valor do índice no final de cada mês e faz a média deles. Isso é tão simples quanto somar todos os valores do final do mês e dividir por doze. Se, por exemplo, um índice começou o ano em 1.000 e o valor médio do índice foi 1.200, a média mensal seria 20 por cento (200 / 1.000 x 100). Este método pode ser considerado durante mercados voláteis.
O método da soma mensal pega o aumento ou diminuição da porcentagem no índice a cada mês e os soma. O índice pode entrar em território positivo ou cair em território negativo mês a mês. Se os percentuais forem somados e derem resultado positivo, os juros serão creditados ao contrato. Este método é o mais sensível à volatilidade.
Tipos de métodos de crédito de juros
Os métodos de crédito de juros diferem para outros tipos de anuidades. Anuidades fixas regulares creditam juros a uma taxa vinculada à taxa de letras do Tesouro. As anuidades fixas indexadas, por outro lado, creditam os juros por meio de fórmulas baseadas na variação de índices específicos. O método de crédito determina quantos juros são creditados à anuidade. A taxa e a frequência dos créditos dependem dos termos e condições do contrato da FIA.
Alguns desses métodos alternativos de crédito de juros usados pelas seguradoras incluem:
- Média ponto a ponto anual
- Média bienal ponto a ponto
- Média ponto a ponto mensal
- Média diária / média mensal
- Média mensal da estratégia do índice retrospectivo