Diferencial de taxa de juros (IRD)

O que é um diferencial de taxa de juros?

Em geral, um diferencial de taxa de juros (IRD) pesa o contraste nas taxas de juros entre dois ativos que rendem juros semelhantes. Na maioria das vezes, é a diferença entre duas taxas de juros. Os comerciantes no mercado de câmbio estrangeiro usam IRDs ao definir o preço das taxas de câmbio futuras.

Com base na paridade da taxa de juros, um negociante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio, ou desconto, nos contratos futuros de taxa de câmbio do mercado atual.

Compreendendo o diferencial da taxa de juros

Os diferenciais de taxas de juros simplesmente medem a diferença nas taxas de juros entre dois títulos. Se um título rende 5% e outro 3%, o IRD seria de 2 pontos percentuais (ou 200 bps ). Os cálculos do IRD são usados ​​com mais frequência em negociações de renda fixa, negociação forex e cálculos de empréstimos.

O diferencial de taxa de juros é usado no mercado imobiliário para descrever a diferença entre a taxa de juros e a taxa lançada por um banco na data de pré-pagamento para hipotecas. O IRD é um componente chave do par de moedas.

Diferencial de taxa de juros: um exemplo de comércio de títulos

O IRD é o valor que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Digamos que um investidor tome emprestado $ 1.000 e converta os fundos em libras esterlinas, permitindo a compra de um título britânico. Se o título comprado rende 7%, enquanto o título equivalente dos EUA rende 3%, então o IRD é igual a 4%, ou 7% – 3%. Esse lucro só é garantido se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanecer constante.

Um dos principais riscos envolvidos com essa estratégia é a incerteza das flutuações cambiais. Neste exemplo, se a libra esterlina cair em relação ao dólar americano, o comerciante pode ter perdas.

Além disso, os traders podem usar a alavancagem, como um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse o empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia ter um lucro de 40%. No entanto, a alavancagem também pode causar perdas maiores se houver fortes movimentos nas taxas de câmbio.

Diferencial de taxa de juros: um exemplo de hipoteca

Quando os compradores de casas pedem dinheiro emprestado para comprar casas, pode haver um diferencial de taxa de juros. Por exemplo, digamos que um comprador de uma casa comprou uma casa e fez uma hipoteca a uma taxa de 5,50% por 30 anos. Suponha que 25 anos tenham se passado e que o mutuário tenha apenas cinco anos restantes no prazo da hipoteca. O credor poderia usar a taxa de juros atual do mercado que está oferecendo para uma hipoteca de cinco anos para determinar o diferencial da taxa de juros. Se a taxa de juros atual do mercado em uma hipoteca de cinco anos for 3,85%, o diferencial da taxa de juros será 1,65% ou 0,1375% ao mês.

A diferença entre o IRD e o diferencial da taxa de juros líquida (NIRD)

O diferencial da taxa de juros líquida (NIRD) é um tipo específico de IRD usado nos mercados de Forex. Nos mercados internacionais de câmbio, o NIRD é a diferença entre as taxas de juros de duas regiões econômicas distintas.

Por exemplo, se um negociante estiver comprado no par NZD / USD, ele possuirá a moeda da Nova Zelândia e tomará emprestada a moeda dos EUA. Esses dólares da Nova Zelândia podem ser colocados em um banco da Nova Zelândia e, ao mesmo tempo, contrair um empréstimo no mesmo valor do banco dos Estados Unidos. O diferencial da taxa de juros líquida é a diferença entre quaisquer juros ganhos e quaisquer juros pagos enquanto se mantém a posição do par de moedas.