Corretor Inter-Dealer

O que é um Inter-Dealer Broker (BID)?

Um corretor de corretoras (BID) é um intermediário financeiro especializado que facilita as transações entre bancos de investimento, corretoras e outras grandes instituições financeiras. Os BIDs trabalham com grandes blocos de títulos onde há baixo volume de negociação ou quando os clientes buscam anonimato em seus pedidos.

O corretor inter-dealer frequentemente se concentra em negociações onde não há bolsa formal ou sistema de formador de mercado, embora também possam atuar comumente como agentes para grandes negociações cruzadas em bolsas. Como tal, os BIDs também operam nos mercados de balcão ( OTC ), atendendo a títulos municipais, governamentais, corporativos e outros.

Compreendendo os corretores entre revendedores

Os BID auxiliam, montam e executam negociações para clientes institucionais, e é por isso que são corretores “inter-dealer”. A maior parte das atividades do BID são agenciadas, o que significa que as ideias e pedidos comerciais se originam de seus clientes, que podem ser mesas de operações em bancos de investimento, fundos de hedge ou seguradoras. Alguns BIDs comprometerão capital em certos pedidos, assumindo o risco de uma posição temporária para preencher um cliente. Eles então procurariam descarregar essa posição para outros clientes ou para o mercado em geral.

Como os mercados de balcão, por definição, são descentralizados, a liquidez e a transparência são limitadas. Os corretores inter-dealer desempenham um papel crucial, fornecendo informações sobre preços, liquidez e privacidade para suas ações comerciais. De certa forma, cada uma é uma mini-bolsa onde outras instituições financeiras podem encontrar licitações e ofertas para suas atividades. No entanto, como os BID compram de um revendedor para vender a outro, eles agem de maneira semelhante aos formadores de mercado.

Os BIDs desempenham um papel fundamental ao conectar compradores e vendedores de produtos de renda fixa menos conhecidos. Neste campo, onde alguns produtos se tornam especializados demais para atrair um grande número de participantes do mercado, conectar um comprador disposto a um vendedor motivado é importante para permitir que uma transação ocorra – criando assim uma descoberta de preço para títulos com baixa liquidez.

Considerações Especiais

Outra função fornecida pelos BIDs é acalmar o mercado em tempos de estresse. Às vezes, os BIDs, exceto os  BIDs de títulos municipais, costumam ser os únicos interessados ​​em comprar títulos que parecem subvalorizados e correr o risco de que o mercado volte a um nível mais estável. Se estiverem corretos, terão lucro com os títulos, além das comissões ganhas pela compra e venda aos bancos negociantes. Isso é fundamental para manter a liquidez durante tempos extremos.

Benefícios do corretor entre revendedores

Os corretores inter-dealer agregam valor aos negociadores de instituições financeiras de várias maneiras. Os BIDs melhoram a descoberta de preços e a transparência publicando uma oferta, oferta e tamanho dos títulos disponíveis para negociação. Essa listagem auxilia no fluxo de informações e proporciona liquidez e eficiência ao mercado em um espaço onde não existem muitos players.

Os revendedores podem ter anonimato e privacidade enquanto trabalham por meio do sistema de corretores entre revendedores. Os comerciantes também podem ter custos de negociação reduzidos. As corretoras entre revendedores operam com spreads pequenos, mas lidam com transações substanciais.

Tal como acontece com a maioria das áreas de transações financeiras e manutenção de registros, os corretores inter-dealer se adaptam ao cenário eletrônico em constante mudança. Anteriormente, os funcionários passavam o dia ao telefone, a ponto de serem chamados de “corretores de voz”. Depois do expediente, um grande esforço foi feito para construir e manter suas bases de clientes com viagens e entretenimento. A competição pelos negócios era feroz.

Agora, uma quantidade cada vez maior de negociações ocorre eletronicamente e compradores e vendedores são combinados nos sistemas do BID. Essas plataformas permitem que os comerciantes negociem diretamente uns com os outros, embora a identidade de cada lado permaneça oculta. No entanto, o marketing da empresa após o expediente ainda é necessário para manter os clientes satisfeitos.