Transações de mercado aberto vs. fechado: qual é a diferença?
Transações de mercado aberto vs. fechado
Os insiders costumam ser abençoados com a posse de uma parte significativa das ações de uma empresa. A propriedade pode ser na forma de compra de ações ou por meio de opções de ações. Uma vez que esses insiders possuem – ou têm a oportunidade de possuir – muitas ações, é do seu interesse comprar ou vender as ações sempre que acharem necessário, como comprar quando a ação parece uma pechincha ou vender quando é hora de realizar um lucro.
Embora alguns casos de insider trading sejam ilegais, as transações feitas por insiders corporativos são frequentemente legais e podem ocorrer de duas maneiras: uma transação de mercado aberto ou uma transação de mercado fechado.
Transações de mercado aberto
A compra de informações privilegiadas é uma compra de ações por um diretor, diretor, executivo ou funcionário da empresa. Não é o mesmo que negociação com informações privilegiadas, que é a compra ilegal de ações com base em informações privadas e não públicas.
Existem dois tipos de compras ou transações privilegiadas: abertas e fechadas.
As transações de mercado aberto ocorrem no mercado de ações aberto, onde investidores comuns compram e vendem ações. A compra (ou venda) é normalmente feita por meio de uma corretora e as ações mantidas em uma conta de corretora. A única diferença entre uma compra de insider e a de um investidor normal é que os insiders devem seguir certas regras e regulamentos que foram estabelecidos pela Securities and Exchange Commission (SEC). Após o arquivamento da documentação apropriada, o pedido passa pela corretora da mesma forma que todos os demais pedidos.
A compra ou venda realizada em uma transação de mercado aberto é feita voluntariamente pelo insider e, embora as transações devam ser divulgadas, a atividade de negociação não é normalmente regulada por quaisquer regras da empresa.
Como as transações de mercado aberto são feitas a critério do insider, elas às vezes identificam seu sentimento sobre as ações. Se, por exemplo, a empresa está relatando um aumento acentuado em novos pedidos – e essa informação está disponível ao público – o insider pode comprar ações na visão de que a atividade de negócios da empresa está melhorando. É por isso que alguns investidores observam e rastreiam a compra de informações privilegiadas continuamente.
Transações de mercado fechado
Uma transação de mercado fechado é o oposto de uma transação de mercado aberto. Qualquer negociação feita em uma transação de mercado fechado é entre o insider e a empresa; nenhuma outra parte está envolvida. No entanto, como acontece com uma transação de mercado aberto de um insider, os documentos apropriados devem ser arquivados na SEC para mostrar aos investidores que as transações ocorreram.
Na maioria das vezes, as transações de mercado fechado ocorrem quando o insider está recebendo ações como parte de um pacote de remuneração ou por meio de opções de ações. Como resultado, eles não refletem necessariamente o sentimento do insider em relação às ações. Grandes compras normalmente fazem parte de um pacote de remuneração geral e grandes vendas internas podem ocorrer por vários motivos, incluindo uma oportunidade de obter lucros, uma saída da empresa ou uma grande venda de ações antes da aposentadoria.