Comércio de inflação

O que é um comércio de inflação?

Uma negociação de inflação é uma estratégia de investimento ou método de negociação que visa lucrar com o aumento dos níveis de preços influenciados pela inflação ou pelas expectativas de inflação vindoura. As negociações de inflação são comuns em tempos de aumento da inflação de preços ou em tempos em que os investidores esperam que o Fed altere as taxas de forma significativa nos próximos meses. As negociações de inflação podem se referir à mudança de ativos do portfólio, ou também podem se referir a negociações especulativas envolvendo ativos altamente suscetíveis à inflação de preços, como o dólar, ouro ou prata.

Compreendendo os negócios de inflação

O comércio de inflação é um conceito amplamente considerado quando os investidores acreditam que há risco ou potencial de ganho com o aumento da inflação de preços. Em tempos de aumento da inflação de preços, muitos investidores transformarão suas carteiras em ativos geralmente mais favoráveis ​​em um ambiente inflacionário. Os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) são uma das principais recomendações para carteiras de investimento quando a inflação está em alta. Os investidores e negociantes sofisticados também podem fazer negociações especulativas direcionadas usando instrumentos derivativos para orquestrar negociações de inflação que buscam capitalizar na alta dos preços futuros.

Um estudo concluído pela pesquisa Vanguard publicou o fato de que as carteiras de ações podem obter algum benefício tentando se proteger contra a inflação. No entanto, esse hedge pode vir ao custo de maior volatilidade se não for alocado de maneira adequada. Se o hedge não for superalocado, os resultados podem ser úteis para alguns investidores.

Por exemplo, o hedge mais comumente considerado para a inflação é o preço do ouro. O investimento no preço do ouro é aproximadamente aproximado alocando dinheiro a um fundo de índice, como o símbolo do ticker SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund, GLD. De meados de 2018 até o início de 2019, as expectativas de inflação tiveram impacto significativo no mercado. Este gráfico mostra o que pode ser experimentado por um investidor hipotético que alocou um terço de sua carteira para GLD e dois terços de sua carteira para SPY.

Observe neste gráfico que a linha roxa (representando a carteira hipotética) mostrou menos volatilidade durante este período de tempo, e durante o tempo em que o mercado caiu significativamente no final de 2018 (marcado pelo retângulo preto), o preço do GLD começou a subir. Isso evitou que a carteira hipotética caísse até o índice de ações S&P 500 (marcado pela seta preta). O aspecto negativo disso é que esse mix de portfólio não tem um desempenho tão bom quanto as ações quando o índice S&P 500 está indo muito bem. Mas o exemplo mostra como o mix reduz a volatilidade do portfólio e pode fornecer aos investidores alguma proteção contra as preocupações com a inflação.

Analisando a Inflação

A inflação é um mecanismo econômico influenciado por vários fatores de mercado. Normalmente é expresso como uma porcentagem. Refere-se ao aumento de preço incremental que um consumidor é cobrado por bens ou serviços durante um período de tempo especificado. A inflação pode ser influenciada pelo Federal Reserve, que usa ações políticas, como mudanças nas taxas de juros ou a impressão de dinheiro para controlar a inflação. A inflação alta pode ser uma força prejudicial que corrói o valor do dinheiro. Isso significa que as pessoas não podem comprar tanto com seu dinheiro amanhã quanto podem hoje. A inflação também reduz o impacto dos ganhos de investimento e torna arriscado guardar muito do pecúlio em dinheiro.

Existem vários relatórios de dados importantes que fornecem detalhes e informações sobre as tendências da inflação. Os relatórios incluem o Índice de Preços ao Consumidor, o Índice de Preços ao Produtor e o Índice de Despesas de Consumo Pessoal.

Negociações de inflação e arbitragem

Geralmente, os consumidores devem considerar os efeitos da inflação sobre seus gastos e suas carteiras de investimentos. A inflação anual pode chegar a 2% a 3% nas economias em expansão. Portanto, investidores prudentes normalmente farão algum esforço para preservar o valor da riqueza que acumularam e protegê-la contra os efeitos da inflação. Em tempos de alta da inflação, muitos investidores são aconselhados a adicionar ou aumentar sua exposição a TIPS. O TIPS é um dos produtos mais populares para hedge e proteção de investimentos em dinheiro dos efeitos da inflação. O TIPS oferece aos investidores pagamentos de juros que correspondem à taxa de inflação ao longo do tempo.

Em tempos de alta da inflação, os TIPS costumam ser preferidos aos títulos do governo em carteiras de investimento. Os setores de ações cíclicos, como a tecnologia, são outra categoria para a qual os investidores normalmente mudam quando os preços estão subindo com a inflação. De modo geral, a rotação do comércio de inflação em uma carteira ajudará os investidores a superar a inflação e, ao mesmo tempo, aumentará seu potencial de alta.

Uma vez que a inflação muitas vezes pode ser prevista por relatórios de dados e tendências econômicas, tais previsões oferecem uma oportunidade para negociação de arbitragem por meio do uso de derivativos. Portanto, um comércio de inflação também pode ser um tipo de transação de arbitragem especulativa que busca ganhar com apostas em aumentos de preços. Os negócios de inflação podem assumir várias formas. Geralmente, uma negociação inflacionária envolverá contratos de derivativos que proporcionam lucros com o aumento dos preços futuros. As apostas nas flutuações cambiais e na valorização do dólar em relação a outras moedas estrangeiras também são aplicáveis ​​para negociações com inflação.