Inflação e recuperação econômica
Quando os preços da energia, alimentos, commodities e outros bens e serviços aumentam, toda a economia é afetada. O aumento dos preços, conhecido como inflação, afeta o custo de vida, o custo de fazer negócios, o dinheiro emprestado, as hipotecas, os rendimentos de títulos corporativos e governamentais e todas as outras facetas da economia.
A inflação pode ser benéfica para a recuperação econômica e, em alguns casos, negativa. Se a inflação ficar muito alta, a economia pode sofrer; inversamente, se a inflação for controlada e em níveis razoáveis, a economia pode prosperar. Com uma inflação mais baixa e controlada, o emprego aumenta. Os consumidores têm mais dinheiro para comprar bens e serviços, e a economia se beneficia e cresce. No entanto, o impacto da inflação na recuperação econômica não pode ser avaliado com total precisão.
Alguns detalhes de fundo explicarão por que os resultados econômicos da inflação serão diferentes conforme a taxa de inflação varia.
Como funciona a inflação
PIB
O crescimento econômico é medido pelo produto interno bruto (PIB), ou o valor total de todos os bens acabados e serviços produzidos em um período específico. A porcentagem de crescimento ou declínio, em comparação com o ano anterior, é corrigida pela inflação. Portanto, se o crescimento fosse de 5% e a inflação de 2%, o PIB seria relatado em 3%.
À medida que os preços sobem, o valor do dólar diminui à medida que seu poder de compra se desgasta com cada aumento no preço dos bens e serviços básicos.
Principais vantagens
- A inflação é o aumento do preço de bens e serviços em uma economia durante um determinado período.
- A inflação controlada e baixa geralmente ajuda a economia a se recuperar de uma recessão e resulta em aumento do emprego.
- O produto interno bruto (PIB), que representa o valor total dos bens acabados e serviços produzidos por uma nação, mede a saúde de uma economia.
- O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) mede a inflação de uma economia e inclui a “cesta” de bens e serviços básicos, como alimentos, energia, roupas e habitação.
O custo do empréstimo
A inflação baixa ou nenhuma, teoricamente, pode ajudar uma economia a se recuperar de uma recessão ou depressão. Com a inflação e as taxas de juros baixas, o custo de pedir dinheiro emprestado para investimentos ou para comprar itens caros, como automóveis ou garantir a hipoteca de uma casa ou condomínio, também é baixo. Espera-se que essas taxas baixas incentivem o consumo, segundo alguns economistas.
Os bancos e outras instituições de crédito, no entanto, podem relutar em emprestar dinheiro aos consumidores quando as taxas de retorno dos empréstimos são baixas, o que diminui as margens de lucro. As empresas podem planejar suas estratégias de empréstimo, contratação, marketing, melhoria e expansão de acordo.
Os investidores, da mesma forma, sabem aproximadamente quais títulos governamentais e corporativos e outras dívidas retornarão, uma vez que a maioria desses instrumentos está atrelada aos rendimentos do Tesouro.
No entanto, os economistas diferem notoriamente em suas opiniões. Alguns economistas afirmam que uma taxa de inflação de 6% por vários anos ajudaria a economia, ajudando a resolver o problema da dívida dos EUA, aumentando os salários e estimulando o crescimento econômico.
O Índice de Preços ao Consumidor
A medida padrão da inflação é o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do governo. Os componentes do CPI incluem uma “cesta” de certos bens e serviços elementares, como alimentos, energia, roupas, habitação, cuidados médicos, educação e comunicação e recreação.
Se o preço médio de todos os bens e serviços no IPC aumentasse 3% em relação ao nível do ano anterior, por exemplo, a inflação seria fixada em 3%. Isso também significa que o poder de compra do dólar teria diminuído 3%.
Ativos tangíveis, como uma casa ou um imóvel, geralmente aumentam de valor à medida que o IPC aumenta; entretanto, os instrumentos de renda fixa perdem valor porque seus rendimentos não aumentam com a inflação. Os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) são uma exceção notável, no entanto. Os juros sobre esses títulos são pagos semestralmente a uma taxa fixa à medida que o principal aumenta de acordo com o IPC, protegendo assim o investimento contra a inflação.
Considerações Especiais
A inflação controlada, não superior a 6% e talvez um pouco menor, pode ter um impacto benéfico na recuperação econômica, de acordo com alguns economistas, enquanto uma inflação de 10% ou mais teria um impacto negativo.
Se os EUA continuarem a aumentar sua dívida e continuar a tomar dinheiro emprestado por meio de emissões do Tesouro, podem ter de inflar deliberadamente sua moeda para, eventualmente, retirar essas obrigações. Os investidores, aposentados ou qualquer pessoa com participações diminui à medida que os preços aumentam.