23 Junho 2021 0:36

Valor patrimonial líquido indicativo (iNAV)

O que é valor patrimonial líquido indicativo (iNAV)?

O valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) é uma medida do valor patrimonial líquido intradiário (NAV) de um investimento. INAV é relatado aproximadamente a cada 15 segundos. Dá aos investidores uma medida do valor do investimento ao longo do dia.

Principais vantagens

  • O valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) é uma medida do valor patrimonial líquido intradiário (NAV) de um investimento.
  • O valor do ativo líquido indicativo (iNAV) é relatado aproximadamente a cada 15 segundos por um agente de cálculo, normalmente a bolsa em que o investimento está sendo negociado.
  • O valor do ativo líquido indicativo (iNAV) pode ser relatado tanto para fundos mútuos fechados quanto para fundos negociados em bolsa (ETFs).
  • Para chegar ao valor patrimonial líquido indicativo (iNAV), o agente de cálculo utilizará o preço estabelecido de todos os títulos da carteira para gerar o valor total do ativo; em seguida, os passivos do fundo são subtraídos do total de ativos e o restante é dividido pelo número de cotas.

Compreendendo o valor patrimonial líquido indicativo (iNAV)

O iNAV é relatado por um agente de cálculo, normalmente a bolsa em que o investimento está sendo negociado. Um iNAV pode ser relatado tanto para fundos mútuos fechados quanto para fundos negociados em bolsa (ETFs).

O iNAV usa a mesma metodologia que o NAV contábil de um fundo. O agente de cálculo utilizará o preço estabelecido de todos os títulos da carteira para gerar o valor total do ativo. Os passivos do fundo são subtraídos do total de ativos e o restante é dividido pelo número de cotas. Os agentes de cálculo têm acesso a dados de fundos para gerar o iNAV a cada 15 segundos ao longo do dia. Em alguns casos, o iNAV também pode receber seu próprio ticker para fins de rastreamento.

Valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) vs. Valor patrimonial líquido (NAV)

O iNAV é uma ferramenta que ajuda a manter os fundos sendo negociados perto de seu valor nominal. Com relatórios iNAV a cada 15 segundos, ele representa uma visão quase em tempo real do valor de um fundo. Relatar um iNAV pode ajudar um fundo a evitar negociações com prêmios e descontos significativos.

Os fundos fechados e ETFs calculam os valores dos ativos líquidos devido ao seu status como um fundo mútuo de investimento de acordo com o Investment Company Act de 1940. Enquanto calculam um valor patrimonial líquido diário, os fundos são negociados no mercado aberto como ações, com as transações ocorrendo ao preço de mercado.

O NAV contábil é uma função de seu status registrado e uma exigência da Securities and Exchange Commission (SEC). O NAV contábil de um investimento é calculado no final de cada dia de negociação.

Considerações Especiais

Premium e descontos

Como os fundos fechados e ETFs são negociados em uma bolsa, eles geralmente oferecem um prêmio ou desconto ao seu NAV. O iNAV pode ajudar a manter a negociação dos fundos mais próxima de seu valor contábil (embora ainda ocorram desvios).

Prêmios e descontos podem ocorrer por vários motivos e costumam ser uma tendência consistente para muitos fundos. Um prêmio pode ocorrer quando os investidores estão otimistas sobre as participações subjacentes de um fundo ou têm uma perspectiva positiva sobre a gestão do fundo. Os descontos geralmente ocorrem quando os investidores são pessimistas em relação ao fundo ou céticos em relação à gestão do fundo. A oferta, a demanda e o momento dos relatórios do mercado financeiro também podem afetar o preço de negociação em bolsa do fundo.