Index Hugger
O que é um Index Hugger?
O termo index hugger refere-se a um fundo mútuo gerenciado ativamente que normalmente tem um desempenho semelhante e acompanha um importante índice de referência, como o S&P 500. Espera-se que a maioria dos fundos administrados ativamente supere o chamado desempenho médio produzido por fundos de índice administrados passivamente, que é o que atrai a maioria dos investidores. Mas eles geralmente têm um preço alto – as taxas atribuídas aos huggers do índice costumam ser muito mais altas do que aquelas associadas aos veículos de investimento mais convencionais.
Principais vantagens
- Um índice hugger refere-se a um fundo mútuo administrado ativamente que tem um desempenho semelhante e acompanha os principais índices de referência, como o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average.
- Esses fundos costumam cobrar mais taxas do que os fundos mútuos convencionais.
- Os fundos de índice geralmente anunciam retornos que superam o mercado que eles não podem entregar.
Compreendendo o Index Huggers
Os fundos mútuos são veículos de investimento que pegam dinheiro coletado de um grupo de investidores e o investem em uma variedade de títulos, incluindo ações, títulos, dinheiro, veículos do mercado monetário e outros ativos. O tipo de ativo em que um fundo investe é baseado em sua estratégia de investimento – um fundo mútuo de renda fixa investe em instrumentos de renda fixa, enquanto um fundo de ações global investe em ações internacionais.
Os fundos mútuos são geralmente divididos em duas categorias – passivos e ativos. Os estilos de gerenciamento passivos limitam a quantidade de compra e venda que ocorre. O objetivo é comprar e manter, construindo riqueza ao longo do tempo, em vez de lucrar com os ganhos de curto prazo no mercado. O investimento passivo também limita o quanto os investidores pagam em taxas à empresa de gestão – algo comum aos estilos de gestão ativa. Os investimentos administrados ativamente envolvem compras e vendas frequentes, facilitadas por uma carteira ou gestor de investimentos que monitora constantemente o mercado.
Certifique-se de se inscrever com um gestor de fundos com um histórico comprovado se você realmente deseja investir em um investidor de índice, caso contrário, o dinheiro extra que você gasta em taxas não valerá a pena.
Os huggers de índices são fundos mútuos ativamente administrados que rastreiam os principais índices de referência, como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average (DJIA). Portanto, qualquer movimento no índice é espelhado no fundo correspondente. Os investidores que desejam tirar proveito dos ganhos em um índice do mercado de ações provavelmente se beneficiarão com o investimento em um índice enorme. Seu comportamento de desempenho dá aos investidores motivos para compará-lo a uma espécie de fundo de índice fechado. Os gestores de fundos do armário tentam mitigar os riscos associados à gestão ativa rastreando os índices.
Os huggers do índice oferecem pouco benefício aos investidores e são frequentemente considerados exploradores porque aparentemente se aproveitam da falta de conhecimento dos investidores. Eles anunciam retornos que superam o mercado que não podem oferecer, ao mesmo tempo em que cobram taxas pelo serviço. As empresas de fundos normalmente se beneficiam muito com a alternativa – rastreadores de armário. Esses veículos são baratos e fáceis de operar. O fundo recebe taxas pela execução de um serviço praticamente inexistente. Conseqüentemente, os rastreadores de armário permitem que grandes corretoras operem muitas carteiras diferentes com uma abordagem passiva e de tamanho único.
Considerações Especiais
Como as taxas associadas aos investidores em índices podem superar os benefícios, muitos investidores estariam melhor alocando seus ativos em um fundo negociado em bolsa (ETF) de baixo custo. Isso porque o index hugger pode não ter potencial para um retorno notável quando comparado a esses tipos de ETFs. A única razão para considerar o pagamento de custos mais altos por um fundo administrado é se o gestor da carteira em questão tem um histórico sólido de desempenho superior ao do mercado.
O Fator R-Quadrado
Os huggers do índice devem trazer o fator R-quadrado em jogo para os investidores enquanto realizam sua devida diligência ao determinar se devem fazer um investimento. No mundo dos investimentos, R-quadrado é normalmente considerado como a porcentagem dos movimentos de um fundo ou título que pode ser explicada por flutuações em um índice de referência.
Os valores de R ao quadrado variam de 0 a 1 e são comumente indicados como porcentagens de 0% a 100%. Um R-quadrado de 100% significa que todos os movimentos de um título, ou da variável dependente, são completamente explicados pelos movimentos do índice ou da variável independente. Um alto R-quadrado que cai entre 85% e 100% sugere que o desempenho da ação ou do fundo se move relativamente em linha com o índice. Nesse cenário, os investidores podem se sair melhor investindo no próprio índice, que tem menor giro da carteira e características de menor índice de despesas.