Empresa de Investimento de Renda
O que é Income Investment Company?
Uma empresa de investimento de renda é uma empresa de gestão de ativos focada em gerar renda para seus clientes, geralmente por meio de uma carteira que enfatiza títulos geradores de renda.
Principais vantagens
- Uma empresa de investimento de renda é uma empresa de gestão de ativos focada em gerar renda para seus clientes, geralmente por meio de uma carteira que enfatiza títulos geradores de renda.
- Ações com um histórico de aumento constante dos índices de dividendos são particularmente atraentes para empresas de investimento de renda.
- O rendimento de dividendos e o crescimento relativo de DPS para EPS são duas métricas principais que uma empresa de investimento em renda usa para avaliar um título específico antes de adicioná-lo ao portfólio.
Entendendo a Empresa de Investimento de Renda
Essencialmente, uma empresa de investimento de renda é uma empresa de gestão cujo objetivo é construir riqueza para seus clientes. Suas carteiras são, normalmente, estruturadas para apresentar títulos, ações preferenciais, estruturas de capital de taxa fixa e dividendos. O objetivo é gerar um fluxo constante de receita para os investidores, em vez de maximizar os ganhos para o valor da carteira, embora a valorização do capital também seja desejada. Ações com um histórico de aumento constante dos índices de dividendos são particularmente atraentes para empresas de investimento de renda.
O rendimento de títulos diminui inerentemente o risco para os investidores, uma vez que o rendimento atenua as perdas de valor das participações. Além disso, as empresas que pagam dividendos tendem a ficar estáveis, tendo os mercados resistidos. Essas empresas têm menos espaço para crescimento, mas são menos propensas a sofrer perdas extremas. Embora seja contra-intuitivo, a empresa de investimento em renda pode reinvestir dividendos e cupons de títulos em vez de distribuí-los entre os investidores do fundo.
Como as empresas de investimento de renda escolhem títulos
Os investidores interessados em investir em renda devem se familiarizar com as métricas de investimento que as empresas observam ao avaliar ações geradoras de renda. A maneira mais óbvia de medir o pagamento de dividendos, em dólares reais, não é a melhor maneira de julgar o valor das ações para uma carteira de renda. Uma métrica melhor é o rendimento de dividendos, o dividendo anual esperado por ação dividido pelo preço atual por ação. Rendimentos mais altos são investimentos teoricamente melhores, mas dentro de certos limites. Rendimentos de dividendos excessivamente altos podem representar um alto nível de risco.
Outra boa medida é comparar o crescimento do dividendo por ação (DPS) com o crescimento do lucro por ação (EPS). Uma ação pode estar apresentando aumentos nos dividendos por ação ano após ano, mas se o lucro por ação não crescer na mesma taxa ou perto dela, será impossível que os pagamentos de dividendos continuem crescendo rapidamente.
Mesmo supondo que essas medidas pareçam promissoras, as empresas de investimento em renda podem escolher ações que paguem menos em dividendos se as empresas que as emitem forem fundamentalmente mais estáveis. Ou seja, os dividendos não são necessariamente o fator mais importante na escolha de uma ação, mesmo para uma carteira de renda.
Investimento de renda e impostos
Na maioria das áreas do planeta, a receita de dividendos é tributada de acordo com as taxas de imposto de renda, em vez de taxas mais baixas de ganhos de capital. Isso significa que os investidores em renda não estão apenas perdendo os ganhos potenciais do reinvestimento de dividendos, mas também pagando mais impostos pelo privilégio de receber um fluxo constante de receita de seus investimentos. Essa troca pode valer a pena, dependendo das necessidades financeiras específicas do investidor.