Falta de implementação
O que é uma deficiência de implementação?
Em termos de negociação, um déficit de implementação é a diferença entre o preço ou valor prevalecente quando uma decisão de compra ou venda é feita em relação a um título e o preço ou valor de execução final após levar em consideração todas as comissões, taxas e impostos.
Como tal, o déficit de implementação é a soma dos custos de execução e o custo de oportunidade incorrido em caso de movimento adverso do mercado entre o momento da decisão de negociação e a execução da ordem, e é uma forma de derrapagem.
Principais vantagens
- O déficit de implementação é quando um participante do mercado recebe um preço de execução líquido diferente do pretendido em uma negociação.
- Isso se deve ao lapso de tempo entre a decisão de negociação e a implementação por meio de uma ou mais ordens no mercado.
- As ordens de mercado são mais propensas a falhas na implementação, enquanto os limites e interrupções podem reduzir o recebimento de pedidos a um preço desfavorável; no entanto, uma ordem de limite não garante um preenchimento se o mercado se mover contra você.
Explicação de deficiências de implementação
Para maximizar o potencial de lucro, os investidores buscam manter o déficit de implementação o mais baixo possível. Os investidores têm sido ajudados nessa empreitada nas últimas duas décadas por desenvolvimentos como corretoras de descontos, negociações online e acesso a cotações e informações em tempo real.
A falta de implementação é um aspecto inevitável da negociação, seja em ações, forex ou futuros. Slippage é quando você obtém um preço diferente do esperado em uma entrada ou saída de uma operação. Usar o tipo correto de ordens (por exemplo, limites ou paradas ) pode ajudar a reduzir o déficit de implementação, assim como confiar em sistemas de negociação algorítmica de alta velocidade para automatizar decisões e execuções.
Exemplo de uma deficiência de implementação
Se o spread de compra e venda de uma ação for $ 49,36 / $ 49,37, e um negociante fizer uma ordem de mercado para comprar 500 ações, o negociante pode esperar que ela atenda a $ 49,37. No entanto, na fração de segundo que leva para sua ordem chegar à bolsa, algo pode mudar ou talvez a cotação do trader esteja ligeiramente atrasada. O preço que o trader realmente obtém pode ser $ 49,40. A diferença de $ 0,03 entre o preço esperado de $ 49,37 e o preço de $ 49,40 pelo qual eles realmente acabam comprando é o déficit de implementação.
Tipos de pedidos e deficiências de implementação
As deficiências de implementação geralmente ocorrem quando um trader usa ordens de mercado para comprar ou vender uma posição. Para ajudar a eliminá-lo ou reduzi-lo, os traders usam ordens limitadas em vez de ordens de mercado. Um pedido com limite só atende ao preço que você deseja, ou melhor. Ao contrário de uma ordem de mercado, ela não será atendida a um preço pior. Usar uma ordem de limite é uma maneira fácil de evitar falhas na implementação, mas nem sempre é a melhor opção.
Ao entrar em uma posição, os traders geralmente usam ordens com limite e ordens com limite de parada. Com esses tipos de pedido, se você não conseguir obter o preço desejado, simplesmente não negocie. Às vezes, usar um pedido de limite resultará na perda de uma oportunidade lucrativa, mas esses riscos costumam ser compensados evitando-se o déficit de implementação. Uma ordem de mercado garante que você entre na negociação, mas existe a possibilidade de que você o faça a um preço mais alto do que o esperado. Os traders devem planejar suas negociações, para que possam usar ordens limit ou stop limit para entrar em posições.
Ao sair de uma posição, um trader normalmente tem menos controle do que ao entrar em uma operação. Assim, pode ser necessário usar ordens de mercado para sair de uma posição rapidamente se o mercado estiver com um humor volátil. Pedidos com limite devem ser usados em condições mais favoráveis.