Ativo Identificável
O que é um ativo identificável?
Um ativo identificável é um ativo cujo valor comercial ou justo pode ser mensurado em um determinado momento, e que se espera que forneça um benefício futuro para a empresa. Esses ativos são uma consideração importante no contexto de fusões e aquisições.
Como nem todos os ativos do balanço patrimonial de uma empresa podem ser avaliados de forma rápida e precisa em um determinado momento, apenas aqueles que são podem ser classificados como identificáveis. Os exemplos incluem caixa, investimentos líquidos de curto prazo, propriedades, estoques e equipamentos, entre outros.
Ativos identificáveis podem ser contrastados com goodwill.
Principais vantagens
- Os ativos identificáveis podem receber um valor justo ou preço de venda esperado, como investimentos líquidos, máquinas, veículos, edifícios ou outros equipamentos.
- Os ativos identificáveis podem ser tangíveis e intangíveis, mas podem ser contrastados com o goodwill.
- Estes são registrados no balanço da empresa e entram em jogo ao avaliar uma oferta pública de aquisição.
Compreendendo ativos identificáveis
Quando uma empresa busca adquirir outra, a empresa adquirente pode atribuir um valor justo aos ativos identificáveis que podem ser razoavelmente esperados para fornecer um benefício para a empresa compradora no futuro. Ativos identificáveis podem ser ativos tangíveis e intangíveis. Ativos identificáveis são muito importantes para avaliar uma empresa com precisão.
Se um ativo for considerado identificável, a empresa compradora o registra como parte de seus ativos em seu balanço patrimonial. Ativos identificáveis consistem em qualquer coisa que possa ser separada do negócio e descartada, como máquinas, veículos, edifícios ou outros equipamentos. Se um ativo não for considerado um ativo identificável, então seu valor é considerado parte do valor do ágio decorrente da transação de aquisição.
Como os ativos identificáveis são usados
Por exemplo, suponha que uma empresa conglomerada adquira uma empresa de manufatura menor e uma empresa iniciante de marketing na Internet menor. A empresa de manufatura provavelmente teria a maior parte de seu valor vinculado a propriedades, equipamentos, estoque e outros ativos físicos, de modo que praticamente todos os seus ativos seriam identificáveis.
A empresa de marketing na Internet, por outro lado, provavelmente teria poucos ativos identificáveis e seu valor como empresa seria baseado em seu potencial de ganhos futuros. Assim, a compra da empresa de marketing geraria muito mais boa vontade nos livros da empresa, pois seu valor total não pode ser medido prontamente, embora possa haver alguns ativos tangíveis.
Exemplo de ativos identificáveis vs. Goodwill
Se o valor justo dos ativos identificáveis da Empresa ABC for de $ 22 milhões, e seus passivos forem de $ 10 milhões, ele tem um valor identificável:
- Ativos – passivos = $ 12 bilhões
A empresa XYZ concorda em comprar a empresa ABC por US $ 15 bilhões, o valor do prêmio após a aquisição é de US $ 3 bilhões. Esses $ 3 bilhões serão incluídos no balanço do adquirente como ágio, uma vez que excede os ativos identificáveis.
Como um exemplo da vida real, considere a fusão da T-Mobile e da Sprint anunciada no início de 2018. O negócio foi avaliado em $ 35,85 bilhões em 31 de março de 2018, de acordo com um registro S-4. O valor justo dos ativos era de $ 78,34 bilhões e o valor justo dos passivos era de $ 45,56 bilhões. A diferença entre os ativos e passivos é de US $ 32,78 bilhões. Dessa forma, o ágio da operação seria reconhecido em $ 3,07 bilhões ($ 35,85 – $ 32,78), montante sobre a diferença entre o valor justo dos ativos e passivos identificáveis.