Representante de Consultoria de Investimento (IAR)
O que é um representante de consultoria de investimentos (IAR)?
Os representantes de consultoria de investimentos (IARs) são funcionários licenciados e autorizados que trabalham para empresas de consultoria de investimentos e têm permissão para trabalhar com clientes. A principal responsabilidade de um IAR é fornecer consultoria relacionada a investimentos como consultor financeiro ou planejador financeiro.
Para se tornarem IARs, os indivíduos devem passar no exame ou exames de licenciamento apropriados e se registrar nos órgãos reguladores apropriados.
Principais vantagens
- IARs são indivíduos empregados por ou associados a um consultor de investimentos que fazem recomendações ou de outra forma dão conselhos financeiros ou de investimento.
- Os IARs recebem compensação cobrando taxas, seja com base em comissão, a uma taxa fixa ou horária, ou como uma porcentagem dos ativos sob gestão (AUM).
- Os IARs devem ser devidamente registrados e, no mínimo, completos exames de credenciamento certificados pela FINRA e outras agências regulatórias exigidas.
Compreendendo os representantes de consultoria de investimentos (IARs)
O Uniform Securities Act define o termo representante do consultor de investimento (IAR) como:
“Um indivíduo empregado por ou associado a um consultor de investimentos ou consultor de investimentos coberto pelo governo federal e que faz recomendações ou de outra forma dá conselhos de investimentos em relação a valores mobiliários, gerencia contas ou carteiras de clientes, determina qual recomendação ou conselho em relação a valores mobiliários deve ser dado, fornece investimentos aconselhamento ou se apresenta como fornecedor de consultoria de investimento, recebe remuneração para solicitar, oferecer ou negociar a venda ou para vender consultoria de investimento, ou supervisiona funcionários que realizam qualquer um dos itens anteriores.“
Os IARs, como o nome sugere, são representantes de empresas de consultoria de investimentos. Eles normalmente são encarregados de deveres e funções que os colocariam como consultores financeiros e / ou planejadores financeiros e frequentemente trabalham com clientes individuais para ajudá-los a atingir seus objetivos financeiros e construir carteiras de investimento.
Mais especificamente, os IARs geralmente se envolvem no seguinte:
- Faça recomendações: os IARs usam sua habilidade e julgamento para fazer recomendações sobre diferentes títulos. Eles podem usar pesquisas produzidas por sua empresa para tomar uma decisão de investimento, como fazer uma recomendação de compra a um cliente depois de analisar uma nota de pesquisa.
- Gerencia contas de clientes: inclui todos os aspectos do gerenciamento de contas, desde o gerenciamento de contas discricionárias até o acompanhamento de questões administrativas. Por exemplo, um IAR pode solicitar fundos adicionais de um investidor para liquidar uma negociação pendente.
- Serviços de consultoria: os IARs podem fornecer consultoria geral sobre investimentos. Os exemplos incluem apresentar um relatório diário de mercado em uma estação de televisão local ou escrever uma coluna de investimento semanal para um jornal.
- Supervisionar outros IARs: Um IAR pode gerenciar outros IARs. Isso pode incluir garantir que os novos funcionários atendam a todos os requisitos regulamentares e ajudar a treinar os membros da equipe júnior, bem como monitorar a consultoria de investimento que eles dão aos investidores.
Um funcionário de uma empresa de investimento que não se envolva diretamente em consultoria financeira ou recomendações de investimento a clientes não precisa se registrar como um IAR. Isso inclui equipe de suporte, administradores, secretárias, etc.
De acordo com a terminologia regulamentar, o “consultor de investimento registrado” ou RIA é a empresa e o IAR é o indivíduo que representa a empresa e deve ser aprovado em um exame.
Requisitos do Representante de Consultoria de Investimento (IAR)
É essencial para as empresas de RIA garantir que seus IARs sejam registrados corretamente para evitar penalidades significativas. O primeiro passo no processo de registro é criar uma conta no Investment Adviser Registration Depository (IARD), que é administrado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) em nome da Securities and Exchange Commission (SEC) e estados. Existem alguns estados que não exigem isso, portanto, os consultores que atuam apenas nesses estados não precisam usar esse sistema.
Assim que a conta for aberta, a FINRA fornecerá ao consultor ou empresa um número do Central Registration Depository (CRD) e informações de identificação da conta. Com isso, a empresa pode então apresentar o Formulário ADV e os formulários U4 junto à SEC ou aos estados.
De acordo com os regulamentos, os IARs só podem oferecer conselhos sobre tópicos para os quais foram aprovados nos exames apropriados. Além de obter as qualificações mínimas, eles devem se registrar em uma empresa de consultoria de investimentos registrada (RIA) e nas autoridades estaduais competentes.
Os IARs se registram no estado em que fornecem consultoria de investimento; eles não exigem registro na SEC. Na maioria dos estados, os IARs são obrigados a apresentar o Formulário U4, que é o Uniform Application for Securities Industry Registration. O formulário é então arquivado no sistema CRD.
Qualificações de Representante de Consultoria de Investimento (IAR)
Para expandir seu conhecimento de produtos e princípios financeiros, muitos IARs vão além ao adquirir as designações de Certified Financial Planner (CFP) ou Chartered Financial Analyst (CFA).
Os IARs na maioria dos estados geralmente precisam ser aprovados nos exames da Série 63 e / ou Série 65. O exame administrado pela FINRA consiste em 130 questões pontuadas que os candidatos têm 180 minutos para responder. Como alternativa à aprovação no exame da Série 65, os IARs podem ser aprovados nosexamesda Série 66 e da Série 7.
Alguns estados permitem a substituição de credenciais de licenciamento. Por exemplo, um indivíduo pode não ter que passar no exame da Série 65 se possuir uma designação CFP. Os IARs também podem ter requisitos de educação continuada, dependendo de sua jurisdição.