23 Junho 2021 0:11
Os mercados de ações mostram uma tendência de alta sustentada por um longo período de tempo. Mas são os tailspins intermitentes – como a queda de 50% sofrida pela maioria dos principais mercados durante a crise de crédito global de 2008-09 – que testam a fortaleza de qualquer investidor.
Os investidores mais ágeis podem ganhar dinheiro, não importa o que esteja acontecendo no mundo. Negociar as notícias deve ser um componente integrante de sua estratégia de investimento. Embora um day trader possa negociar as notícias várias vezes em uma sessão, um investidor de longo prazo pode fazê-lo apenas ocasionalmente.
Independentemente do seu horizonte de investimento, aprender a negociar as notícias é uma habilidade essencial para uma gestão astuta de portfólio e desempenho de longo prazo.
Principais vantagens
- Muitas das notícias que movimentam os mercados estão programadas, como relatórios de resultados e atualizações econômicas. Trace sua estratégia com antecedência, em vez de reagir rapidamente.
- A maioria dos eventos de notícias são bons para uma classe de ativos e ruins para outras. O hedge de seu portfólio protege as perdas.
- Evite reagir ao sentimento da multidão. Se você tem confiança em suas escolhas de investimentos, permaneça com eles.
Classificando Notícias
As notícias podem ser amplamente classificadas em duas categorias:
- Periódicos ou recorrentes: inclui os lançamentos programados de notícias que movem os mercados, incluindo anúncios de taxas de juros pelo Federal Reserve, lançamentos de dados econômicos e relatórios de lucros trimestrais de empresas.
- Inesperado ou único: são detalhes inesperados, como um ataque terrorista, uma explosão geopolítica repentina ou a ameaça de inadimplência de uma nação endividada. Como regra geral, é mais provável que notícias inesperadas sejam ruins do que boas.
As notícias podem ser específicas para uma determinada ação ou podem afetar toda uma indústria ou os mercados como um todo.
Negociando as Notícias
Aqui estão alguns exemplos de possíveis ações que um investidor poderia ter realizado em resposta a eventos de notícias específicos.
Um anúncio do Federal Reserve
Os anúncios das taxas de juros do Federal Open Market Committee (FOMC) sempre estiveram entre os maiores eventos de movimentação do mercado, mas seu anúncio em meados de março de 2020 foi de interesse incomum, até porque foi emitido em um domingo.
Em um esforço para amenizar os efeitos econômicos da pandemia COVID-19, o Fed cortou sua principal taxa de empréstimo em 1%. Era o segundo corte do mês. Ele também anunciou planos para comprar US $ 700 bilhões em títulos do governo.
No dia seguinte, o Dow Jones Industrial Average caiu 3.000 pontos em seu pior dia desde o crash de 1987.
Muitos investidores teriam apostado em um grande dia em Wall Street e estariam errados. Outras manchetes dominaram, incluindo comentários do então presidente Donald Trump dizendo que a pandemia poderia durar até agosto. (Acabou sendo muito pior do que isso.)
No entanto, os investidores que se mantiveram por mais algumas semanas teriam sido amplamente recompensados quando os mercados voltassem a subir.
Um investidor em ações que estava procurando cobrir o risco potencial de baixa poderia ter feito qualquer um dos seguintes imediatamente após o anúncio do Fed:
- Posições reduzidas em posições patrimoniais altamente lucrativas para tirar algum dinheiro da mesa.
- As opções de compra compradas em ações específicas da carteira ou em um índice de mercado amplo como o S&P 500 ou o Nasdaq 100. A compra de opções de venda dá ao investidor o direito de vender uma ação por um preço acordado em algum momento futuro. Se o preço de mercado do título cair abaixo do preço acordado, o investidor ganha com a venda pelo preço contratual mais alto.
- Compre uma certa quantidade de fundos negociados em bolsa inversa (ETFs) para proteger os ganhos da carteira. Estes se movem na direção oposta do mercado amplo ou de um setor específico.
Embora essas movimentações reativas sejam normalmente realizadas após o anúncio do Fed, um investidor proativo poderia implementar as mesmas etapas antes de uma declaração do Fed programada. Essa abordagem reativa ou proativa a um evento ou notícia importante, é claro, depende de uma série de fatores, como se o investidor tem um alto grau de convicção sobre a direção do mercado no curto prazo. A tolerância ao risco de um indivíduo e a abordagem de negociação (passiva ou ativa) também são fatores.
Um relatório de empregos
Em termos de divulgação de dados econômicos, poucos são mais importantes do que o relatório de empregos dos EUA por causa de suas implicações mais amplas.
Os comerciantes e investidores observam de perto o nível de emprego porque ele tem uma influência substancial na confiança e nos gastos do consumidor, que representa 70% da economia dos EUA.
Os números de empregos que não cumprem as previsões dos economistas são geralmente interpretados como sinais de fraqueza econômica incipiente, enquanto os números da folha de pagamento que aumentam as previsões anteriores são vistos como um sinal de força.
Em março de 2021, o governo anunciou que o emprego não-agrícola aumentou em 916.000 no mês anterior, reduzindo a taxa de desemprego para 6%. Esperava-se que apenas cerca de 210.000 novos empregos fossem criados. Crucialmente, muitos dos novos empregos foram na indústria de viagens, sinalizando uma recuperação. Depois de uma sessão de gangorra, o Dow Jones Industrial Average subiu 171 pontos.
O manual do investidor para dados de negociação de empregos é baseado em reações previsíveis do mercado.
- Números da folha de pagamento abaixo das expectativas: implica que o Fed será forçado a manter as taxas de juros baixas por um longo período de tempo. O impacto em classes de ativos específicas pode ser previsto nesta tabela:
- Números da folha de pagamento acima das expectativas: implica que o Fed pode reduzir o ritmo de compras de ativos, o que pode elevar os rendimentos dos títulos e as taxas de juros do mercado. O resultado provável:
Um investidor pode usar essas reações do mercado para formular uma estratégia de negociação apropriada a ser implementada antes do relatório de empregos ou após seu lançamento.
Um relatório de ganhos corporativos
Se você investir em ações individuais, é aconselhável ter uma estratégia de negociação em vigor antes de um relatório de lucros.
O preço de uma ação pode disparar ou despencar em minutos após o lançamento de números que impressionam ou desapontam. Imagine ter uma enorme posição vendida em uma ação e vê-la subir 40% no mercado de reposição porque seus ganhos foram muito melhores do que o esperado.
Negociar um relatório de ganhos não é de forma alguma obrigatório. Se você tem um estoque de longo prazo e acredita em seu potencial, pode enfrentar qualquer tempestade trimestral. Mas se você tem uma posição bastante grande, longa ou curta, em uma ação, você precisa pesar os méritos de deixá-la inalterada no relatório de lucros ou fazer alterações antes de o relatório sair. Fatores que devem desempenhar um papel nesta decisão incluem:
- O estado atual do mercado geral (alta ou baixa);
- Sentimento do investidor em relação ao setor ao qual a ação pertence;
- O nível atual de juros a descoberto no estoque;
- Expectativas de ganhos (muito altas ou confortavelmente baixas);
- Avaliações do estoque;
- Seu desempenho de preços recente e de médio prazo;
- Os ganhos e as perspectivas relatados por seus concorrentes.
Por exemplo, um investidor com uma posição de 15% em uma ação de tecnologia de grande capitalização que está sendo negociada em máximas plurianuais pode decidir cortar as posições nela antes do relatório de lucros, de forma que agora constitua 10% da carteira. Isso pode ser preferível a correr o risco de uma queda acentuada após os lucros, se a ação não for capaz de atender às altas expectativas dos investidores.
Uma opção alternativa poderia ser comprar opções de venda para proteger o risco de queda. Enquanto isso permitiria ao investidor deixar a posição inalterada em 15% da carteira, esta atividade de hedge incorreria em um custo significativo.
Também pode fazer sentido negociar um relatório de lucros por uma ação em que o investidor não tenha uma posição, mas (com ou sem razão) tenha um alto grau de convicção.
Pontos principais a serem observados: Evite assumir uma posição excessivamente grande e tenha uma estratégia de mitigação de risco em vigor para limitar as perdas se a negociação não der certo.
Surpresa absoluta
Não surpreendentemente, a epidemia de COVID-19 que arruinou quase tudo em 2020 causou um crash do mercado de ações. Foi um evento global que lançou as bolsas de valores de todo o mundo em um mercado baixista que durou de 20 de fevereiro de 2020 até 7 de abril de 2020.
Não se preocupe se você não se lembrar disso. Os mercados de ações então iniciaram uma longa trajetória ascendente e atingiram novos recordes. O mercado em alta que começou após a crise financeira de 2007-2008 foi retomado após um pico que durou menos de dois meses.
Isso não significa que as más notícias não importem. Mas sugere que uma reação instintiva para vender tudo e levar para as montanhas pode não ser o melhor curso de ação. Ao longo dos anos, os mercados financeiros demonstraram resiliência.
Em tempos de incerteza geopolítica, pode ser prudente sair de ações mais especulativas e entrar em investimentos de melhor qualidade. Você também pode considerar a cobertura de risco de queda usando opções e ETFs inversos.
Embora você deva reduzir sua exposição às ações se ela estiver desconfortavelmente alta, tenha em mente que, na maioria dos casos, as correções de curto prazo causadas por eventos geopolíticos ou macroeconômicos inesperados provaram ser as oportunidades de compra de longo prazo por excelência.
Dicas para novos comerciantes de notícias
- Conheça as datas e horários de eventos importantes: Informações sobre as datas e horários dos principais eventos do mercado, como anúncios do FOMC, lançamentos de dados econômicos e relatórios de lucros de empresas importantes, estão prontamente disponíveis online. Conheça este calendário de eventos com antecedência.
- Tenha uma estratégia em vigor: Você deve traçar sua estratégia de negociação com antecedência, para não ser forçado a tomar decisões precipitadas no calor do momento. Conheça seus pontos exatos de entrada e saída de negociação antes do início da ação.
- Evite reações automáticas: tome decisões racionais de investimento com base em sua tolerância ao risco e objetivos de investimento. Isso pode exigir que você seja um opositor ocasionalmente, mas como os investidores de longo prazo bem-sucedidos irão atestar, esta é a melhor abordagem para um investimento em ações bem-sucedido.
- Limite seus níveis de risco: evite a tentação de tentar ganhar dinheiro rápido, assumindo uma posição comprada ou vendida concentrada. E se a troca for contra você?
- Tenha a coragem de suas convicções: presumindo que você fez sua lição de casa, considere adicionar a uma posição existente se a ação cair para um nível abaixo de seu valor intrínseco ou vender para realizar lucros em uma ação que é extremamente popular no momento.
- Veja o quadro geral: muitas vezes, a reação dos investidores às notícias pode não ser a esperada. Você pensaria que o anúncio de um corte de dividendos levaria à liquidação de uma ação. Às vezes, investir RUP aplaudir o movimento como um sinal de que a empresa está investindo mais em seus negócios.
- Não se deixe influenciar pelo sentimento do mercado: ser excessivamente influenciado pelo sentimento do mercado pode tentá-lo a comprar na alta – quando a euforia corre solta – e a vender na baixa quando prevalecer a escuridão e a desgraça. Considere a situação de muitos investidores infelizes que ficaram tão assustados com a maré implacável de más notícias em 2008 que saíram de suas posições patrimoniais perto do mínimo, incorrendo em perdas massivas no processo. Eles perderam um ganho impressionante de 166% no S&P 500 de março de 2009 a outubro de 2013.
- Saiba quando “esmaecer” a notícia: Às vezes, é tão importante ignorar a notícia ou “esmaecer” como negociá-la. Se você está nisso por um longo prazo, pode ignorar o ruído.
The Bottom Line
Negociar as notícias é crucial para posicionar seu portfólio para aproveitar os movimentos do mercado e aumentar os retornos gerais.