Quão eficiente em termos de impostos é o seu fundo mútuo?
Embora investir possa ser uma excelente forma de gerar renda, seus ganhos provavelmente estão sujeitos ao imposto de renda como qualquer outro tipo de renda. Os fundos mútuos são uma opção de investimento popular por muitos motivos, mas podem, na verdade, criar uma carga tributária significativa em alguns casos. Como os investidores individuais não têm nenhum controle sobre a atividade de investimento de um fundo mútuo, é importante garantir que seu fundo mútuo seja eficiente em termos de impostos.
Há uma série de fatores que determinam a eficiência tributária de seu fundo mútuo, incluindo a frequência da atividade de negociação, a longevidade de cada investimento na carteira e os tipos de distribuição que seu fundo faz.
Principais vantagens
- Os fundos mútuos com rácios de rotação mais baixos (e ativos com pelo menos um ano) são tributados a taxas de ganhos de capital mais baixas.
- Os fundos mútuos com distribuição de dividendos podem gerar renda extra, mas também são normalmente tributados à taxa de imposto de renda ordinária mais alta.
- Em certos casos, dividendos qualificados e fundos mútuos com investimentos em títulos do governo ou municipais podem ser tributados a taxas mais baixas ou até mesmo isentos de impostos.
Renda de fundo mútuo: o básico
A eficiência tributária de um fundo mútuo depende do tipo de distribuição exclusiva desse fundo. Para evitar o pagamento de imposto de renda corporativo sobre seus lucros, os fundos mútuos são obrigados a distribuir todos os seus ganhos líquidos aos acionistas pelo menos uma vez por ano. Essa distribuição se enquadra em uma de duas categorias: distribuição de dividendos ou distribuição de ganhos de capital.
As distribuições de dividendos ocorrem quando seu fundo existente recebe um retorno em ações com dividendos e títulos com juros. Em contraste, as distribuições de ganhos de capital são geradas quando o gestor do fundo vende os ativos do fundo por um ganho líquido. Por exemplo, se o fundo investiu $ 100.000 em uma ação e depois vendeu todas as suas ações por $ 110.000, o lucro de 10% é considerado um ganho de capital.
Tributação de fundos mútuos
Dependendo de quanto tempo o fundo mantém seus ativos, a renda que você recebe de um fundo mútuo pode ser tributada como renda ordinária ou ganhos de capital. Isso pode ser uma fonte de confusão porque nem todas as distribuições de ganhos de capital são tributadas à taxa de ganhos de capital.
Ao contrário de investir em ações individuais, a aplicação da taxa de imposto sobre ganhos de capital não tem nada a ver com o tempo que você possui ações em um fundo mútuo, mas sim com o tempo que o fundo mútuo manteve os ativos em sua carteira. Apenas os ganhos de ativos que o fundo detém por um ano ou mais são tributados de acordo com a sua taxa de ganhos de capital, em vez de sua taxa normal de imposto de renda. Enquanto isso, as distribuições de dividendos são normalmente tributadas à taxa de imposto de renda ordinária, a menos que sejam consideradas dividendos qualificados.
Diferenças nas taxas de imposto do fundo
As taxas de imposto sobre ganhos de capital são sempre menores do que as taxas de imposto de renda correspondentes, embora a diferença entre essas duas taxas possa variar. Indivíduos que ganham menos de $ 78.750 não precisam pagar nenhum imposto sobre seus ganhos de capital. Aqueles que ganham até $ 434.550 estão sujeitos a um imposto sobre ganhos de capital de 15%, enquanto aqueles que ganham mais do que isso devem pagar um imposto de 20% sobre ganhos de capital.
Por exemplo, suponha que você ganhe $ 80.000 e receba $ 1.000 em renda de investimento com a venda de ações. Se você manteve o investimento por um ano ou mais, é obrigado a pagar apenas 15%, ou $ 150, em impostos. Se for um ganho de curto prazo, entretanto, você deve pagar $ 280.
Os fundos mútuos tributados à taxa de imposto sobre ganhos de capital sempre serão mais eficientes em termos tributários do que os fundos mútuos tributados à taxa de imposto de renda comum.
Fator de eficiência fiscal: giro de ativos
Uma das maneiras mais eficazes de criar um fundo mútuo mais eficiente em termos de impostos é reduzir suataxa de rotatividade. O índice de rotação de um fundo refere-se à frequência com que o fundo compra e vende títulos. Um fundo que executa muitas negociações ao longo do ano tem um alto giro de ativos. O resultado é que a maioria dos ganhos de capital que o fundo gera são ganhos de curto prazo, o que significa que são tributados à taxa normal de imposto de renda.
Os fundos que empregam uma estratégia de compra e manutenção e investem em ações de crescimento e títulos de longo prazo são geralmente mais eficientes em termos de impostos porque geram renda tributável à taxa de ganhos de capital mais baixa. Quando um fundo distribuir ganhos de capital, ele emitirá um Formulário 1099-DIV descrevendo o valor da distribuição atribuível aos ganhos de longo prazo.
Os fundos mútuos muito ativos também tendem a ter taxas de despesas mais altas, ou seja, a quantidade de dinheiro que o fundo cobra a cada ano para se manter e cobrir os custos administrativos e operacionais. Embora isso não tenha um grande impacto em seus impostos anuais, pode ser um dreno substancial em suas finanças.
Fator de eficiência tributária: dividendos
Se o seu fundo mútuo contiver investimentos em ações com pagamento de dividendos ou títulos que pagam juros periódicos, chamados de pagamentos de cupons, provavelmente você receberá uma ou mais distribuições de dividendos por ano. Embora essa possa ser uma fonte conveniente de renda regular, o benefício pode ser compensado pelo aumento em sua conta de impostos.
A maioria dos dividendos é considerada receita ordinária e está sujeita à sua taxa normal de imposto. Os fundos mútuos que não pagam dividendos são, portanto, naturalmente mais eficientes em termos fiscais. Para aqueles cujas metas de investimento são voltadas para aumentar a riqueza, em vez de gerar renda regular, investir em fundos sem ações com dividendos ou títulos com cupons é eficiente em termos de impostos e uma jogada inteligente.
Um meio-termo: dividendos qualificados
Alguns investidores consideram a distribuição de dividendos um dos principais benefícios da propriedade do fundo, mas ainda assim desejam reduzir sua carga tributária total tanto quanto possível. Felizmente, alguns dividendos podem ser considerados “dividendos qualificados” e estar sujeitos à taxa de imposto sobre ganhos de capital mais baixa.
Para que os dividendos sejam considerados qualificados, eles devem atender a certos critérios, incluindo um requisito de período de detenção. Os dividendos qualificados devem ser pagos por uma empresa americana ou estrangeira elegível e adquiridos antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é a data após a qual as compras de ações subsequentes são inelegíveis para o próximo dividendo. O estoque deve ter sido mantido por pelo menos 60 dias dentro do período de 121 dias que começa 60 dias antes dessa data.
Assim como os ganhos de capital, o fato de seus dividendos serem considerados qualificados não tem nada a ver com há quanto tempo você possui ações de um fundo mútuo, mas sim com quanto tempo o fundo possui ações das ações que pagam dividendos e quando essas ações foram compradas. Mesmo que você compre ações em um fundo mútuo amanhã e receba uma distribuição de dividendos na próxima semana, esse dividendo é considerado qualificado no fundo, pois atende ao requisito de titularidade acima.
Mais uma vez, os fundos mútuos que empregam uma estratégia de compra e manutenção são mais eficientes em termos de impostos, pois podem gerar dividendos qualificados, bem como ganhos de longo prazo. Os fundos que distribuem dividendos qualificados os relatam no Formulário 1099-DIV, assim como os ganhos de capital de longo prazo.
Fator de eficiência tributária: fundos livres de impostos
Outra forma de otimizar para um fundo mútuo com eficiência tributária é escolher fundos que incluam investimentos em títulos do governo ou municipais, que geram juros não sujeitos ao imposto de renda federal. Alguns fundos investem apenas nesses tipos de títulos e costumam ser chamados de fundos livres de impostos.
Mesmo que o seu fundo mútuo não seja isento de impostos, os fundos que incluem alguns desses tipos de títulos são mais eficientes em termos de impostos do que aqueles que investem em títulos corporativos, que geram juros tributáveis sujeitos à sua taxa normal de imposto de renda.
Para mergulhar um pouco mais fundo, alguns títulos municipais são, na verdade, mais isentos de impostos do que outros. Embora todos estejam isentos de imposto de renda federal, alguns títulos ainda estão sujeitos a impostos estaduais e locais. Títulos emitidos por governos localizados em seu estado de residência, no entanto, podem ser isentos de impostos triplos, o que significa que estão isentos de qualquer tributação.
Se você pretende investir em fundos mútuos ou simplesmente reavaliar suas participações atuais, examine a carteira de cada fundo para garantir que seus investimentos não acabem custando a você na hora do imposto. Para otimizar a eficiência tributária de seu fundo mútuo, escolha fundos com baixos índices de giro, que incluem ações não remuneradas a dividendos, títulos de cupom zero e títulos municipais.