Como o desvio padrão é usado para determinar o risco?
A medição de risco é um componente muito importante de muitos setores da indústria financeira. Embora desempenhe um papel na economia e na contabilidade, o impacto da medição de risco precisa ou incorreta é mais claramente ilustrado no setor de investimento.
Saber a probabilidade de que um título – quer você invista em ações, opções ou fundos mútuos – se mova de maneira inesperada pode ser a diferença entre uma operação bem posicionada e a falência. Os comerciantes e analistas usam uma série de métricas para avaliar a volatilidade e o risco relativo de investimentos potenciais, mas a métrica mais comum é o desvio padrão.
Continue lendo para descobrir mais sobre o desvio padrão e como ele ajuda a determinar o risco na indústria de investimentos.
Principais vantagens
- Um dos métodos mais comuns de determinar o risco que um investimento representa é o desvio padrão.
- O desvio padrão ajuda a determinar a volatilidade do mercado ou a dispersão dos preços dos ativos a partir de seu preço médio.
- Quando os preços se movem descontroladamente, o desvio padrão é alto, o que significa que um investimento será arriscado.
- Desvio padrão baixo significa que os preços estão calmos, portanto, os investimentos vêm com baixo risco.
O que é desvio padrão?
O desvio padrão é um conceito matemático básico que mede a volatilidade no mercado ou a quantidade média pela qual os pontos de dados individuais diferem da média. Simplificando, o desvio padrão ajuda a determinar a dispersão dos preços dos ativos a partir de seu preço médio.
Quando os preços oscilam para cima ou para baixo significativamente, o desvio padrão é alto, o que significa que há alta volatilidade. Por outro lado, quando há um spread estreito entre as faixas de negociação, o desvio padrão é baixo, o que significa que a volatilidade é baixa. O que podemos determinar por isso? Preços voláteis significam que o desvio padrão é alto, e é baixo quando os preços estão relativamente calmos e não sujeitos a oscilações violentas.
Embora o desvio padrão seja uma medida importante do risco de investimento, não é o único. Existem muitas outras medidas que os investidores podem usar para determinar se um ativo é muito arriscado para eles – ou não é arriscado o suficiente.
Calculando o Desvio Padrão
O desvio padrão é calculado subtraindo primeiro a média de cada valor e, em seguida, elevando ao quadrado, adicionando e calculando a média das diferenças para produzir a variância.
Embora a própria variância seja um indicador útil de intervalo e volatilidade, o quadrado das diferenças individuais significa que elas não são mais relatadas na mesma unidade de medida do conjunto de dados original.
Para os preços das ações, os dados originais estão em dólares e a variância está em dólares ao quadrado, o que não é uma unidade de medida útil. O desvio padrão é simplesmente a raiz quadrada da variância, trazendo-a de volta à unidade de medida original e tornando-a muito mais simples de usar e interpretar.
Relacionando o Desvio Padrão ao Risco
Ao investir, o desvio padrão é usado como um indicador da ação do preço e quanto mais ampla for a faixa, maior será o risco. Títulos limitados por faixa, ou aqueles que não se distanciam muito de seus meios, não são considerados um grande risco. Isso porque pode-se presumir – com relativa certeza – que eles continuam a se comportar da mesma maneira. Um título com uma faixa de negociação muito grande e tendência a aumentar, reverter repentinamente ou gap é muito mais arriscado, o que pode significar uma perda maior. Mas lembre-se de que o risco não é necessariamente uma coisa ruim no mundo dos investimentos. Quanto mais arriscada a segurança, maior o potencial de pagamento.
Quanto maior o desvio padrão, mais arriscado é o investimento.
Ao usar o desvio padrão para medir o risco no mercado de ações, a suposição subjacente é que a maior parte da atividade de preços segue o padrão de uma distribuição normal. Em uma distribuição normal, os valores individuais ficam dentro de um desvio padrão da média, acima ou abaixo, 68% do tempo. Os valores estão dentro de dois desvios padrão 95% do tempo.
Por exemplo, em uma ação com preço médio de $ 45 e desvio padrão de $ 5, pode-se presumir com 95% de certeza que o próximo preço de fechamento permanece entre $ 35 e $ 55. No entanto, o preço cai ou dispara fora dessa faixa 5% do tempo. Uma ação com alta volatilidade geralmente tem um alto desvio padrão, enquanto o desvio de uma ação blue-chip estável costuma ser bastante baixo.
Então, o que podemos determinar disso? Quanto menor o desvio padrão, menos arriscado será o investimento, dólar por dólar. Por outro lado, quanto maior a variância e o desvio padrão, mais volátil é o título. Embora os investidores possam presumir que o preço permanece dentro de dois desvios-padrão da média 95% do tempo, isso ainda pode ser um intervalo muito grande. Como com qualquer outra coisa, quanto maior o número de resultados possíveis, maior o risco de escolher o errado.