Como devo usar o giro do portfólio para avaliar um fundo mútuo?

A porcentagem de rotação da carteira pode ser usada para determinar até que ponto um fundo mútuo gira suas ações e ativos durante o curso de um ano. A taxa de rotatividade representa a porcentagem das participações do fundo mútuo que mudou no ano passado. Um fundo mútuo com uma alta taxa de giro aumenta seus custos para seus investidores. O custo do giro é retirado dos fundos do ativo, ao contrário da taxa de administração. Assim, os administradores de fundos mútuos podem não ter muito incentivo para reduzir a atividade comercial desnecessária.

O giro da carteira é determinado pegando as aquisições ou alienações do fundo, o número que for maior, e dividindo-o pelos ativos mensais médios do fundo para o ano. Por exemplo, um fundo com uma taxa de rotatividade de 25% mantém ações por quatro anos em média. Quanto maior for a taxa de rotatividade, maior será a rotatividade. Taxas de rotatividade mais altas significam maiores despesas do fundo, o que pode reduzir o desempenho geral do fundo. Taxas de rotatividade mais altas também podem ter consequências fiscais negativas. Fundos com taxas de giro mais altas têm maior probabilidade de incorrer em impostos sobre ganhos de capital, que são então distribuídos aos investidores. Os investidores podem ter que pagar impostos sobre esses ganhos de capital.

Certos tipos de fundos mútuos geralmente apresentam taxas de rotatividade mais altas. Fundos de crescimento e fundos com estratégias mais agressivas apresentam maior giro. Os fundos mais orientados para o valor tendem a ter um giro menor. Se o desempenho do fundo for superior ao de um fundo com menor giro, a taxa mais alta pode ser justificada. Se a taxa de rotatividade for alta, enquanto o desempenho estiver lento, o investidor pode ficar melhor procurando alternativas.