Quão segura é a previdência social?
O Seguro Social é seguro? Há algumas pessoas no Congresso prevendo sua falência e empurrando cortes nos benefícios ou mesmo a privatização do programa. Existe alguma necessidade de tais medidas drásticas?
Primeiro, revisaremos os fundamentos do programa e, em seguida, pesquisaremos os últimos números fornecidos no Relatório Anual de 2020 do Conselho de Curadores que supervisiona o Fundo de Seguro de Velhice e Sobreviventes (OASI) e Seguro de Incapacidade (DI) fundos. Por fim, examinaremos as possíveis correções propostas para manter a previdência social solvente e capaz de pagar os benefícios pelos próximos 75 anos.
Principais vantagens
- O Relatório 2020 dos Curadores da Previdência Social mostra que os fundos combinados de aposentadoria / sobrevivência e invalidez acabarão em 2035, o mesmo que a estimativa de 2019.
- Um motivo importante: o fundo fiduciário do Seguro de Incapacidade agora está estimado para durar até 2065, 33 anos a mais do que 2032, a previsão de apenas dois anos atrás.
- A demografia da população significa que as correções ainda são necessárias para manter esses dois fundos solventes.
- As opções de reparação incluem o aumento do imposto sobre a folha de pagamento, aumento ou eliminação do teto sobre o qual nenhum imposto da Previdência Social é pago, alteração da forma de cálculo do COLA, aumento da idade de aposentadoria e aplicação dos recursos da Previdência Social no mercado de ações.
O que é previdência social?
Observe que o seguro faz parte dos nomes de ambos os fundos fiduciários da Previdência Social. Isso porque a Previdência Social foi projetada durante a Grande Depressão como uma rede de segurança para garantir que nunca mais encontremos idosos vivendo sob as pontes, como era comum naquela época. Ele foi projetado como um seguro e os pagamentos da Previdência Social são chamados de “benefícios”.
Mas primeiro, vamos explorar alguma terminologia. Todo o programa administrado pela Administração da Previdência Social (SSA) é conhecido como Seguro de Velhice, Sobreviventes e Incapacidade (OASDI). Observe que, como o nome do relatório anual deixa claro, existem dois fundos: um para aposentados (Fundo Fiduciário OASI) e outro para deficientes (Fundo Fiduciário DI). A situação financeira de cada um está em uma posição muito diferente, com diferentes soluções possíveis para resolver os problemas financeiros.
Como a Previdência Social paga os benefícios?
Os benefícios da Previdência Social são baseados em um sistema de repartição. Isso significa que os trabalhadores atuais pagam impostos da Previdência Social, enquanto os aposentados recebem benefícios com base na receita tributária e narenda obtida com os títulos do fundo fiduciário.
A preocupação relacionada a essa estrutura de repartição é que a enorme geração baby boomer (pessoas nascidas entre 1946 e 1964) criará uma crise porque muitos começarão a recolher a Previdência Social. Até o ano de 2031, quando os mais jovens boomers atingem a idade de 67 anos, haverá 75 milhões de pessoas com mais de 65 anos, quase o dobro dos 39 milhões que tinham essa idade em 2008. Isso mudará a proporção de aposentados que recebem benefícios para trabalhadores que pagam a o sistema.
Prevê-se que o rácio beneficiário / trabalhador aumente de 35 por 100 em 2014 e chegue a 45 por 100 em 2030, colocando uma pressão sobre o sistema de repartição.
Comissão Greenspan
Essa onda baby boomer não era inesperada;na verdade, foi planejado para 1983, quando Alan Greenspan chefiou a Comissão Nacional de Reforma da Previdência Social, também conhecida como Comissão Greenspan. Naquela época, os fundos fiduciários quase ficaram sem dinheiro. A comissão fez um excelente trabalho ao encontrar soluções para lidar com a onda boomer.
Uma das maiores mudanças foi acelerar aumentos programados nas taxas de imposto da Previdência Social, a fim de construir os fundos fiduciários. Em 1983, a alíquota do imposto era de 5,4% para empregados e 5,4% para empregadores. A comissão propôs aumentá-lo para 5,7% a partir de 1984, depois 6,06% em 1988 e 6,2% em 1990.6
2065
O ano em que o fundo fiduciário do Seguro de Incapacidade (DI) ficará sem fundos.
Finanças da Previdência Social de Hoje
A solução da Comissão Greenspan funcionou exatamente como pretendido, e o país tem bilhões nos fundos fiduciários da Previdência Social. O relatório anual de 2020 sobre os fundos fiduciários mostrou estes fatos básicos:
- Os fundos fiduciários OASDI detinham US $ 2.897 trilhões de dólares no final de 2019, ou 261% do custo estimado para 2020.
- As despesas totais em 2019 foram de US $ 1,059 trilhão e a receita total foi de US $ 1,062 trilhão.
- Coletivamente, as reservas dos fundos fiduciários do OASDI se esgotarão em 2035, a mesma data do ano passado.
- As datas de esgotamento são diferentes para os dois fundos. Estima-se que os fundos fiduciários da OASI esgotem-se em 2034 e as reservas DI em 2065. Em 2019, as reservas DI foram projetadas para esgotar-se em 2052 e no ano anterior em 2032.
- Por que a diferença? De acordo com o relatório, “pelo segundo ano consecutivo, houve uma mudança significativa na data de esgotamento da reserva de DI por dois motivos principais: (1) uma mudança na taxa final de incidência de invalidez presumida e (2) continuação favorável experiência para aplicações de DI e prêmios de benefícios, que permaneceram em níveis historicamente baixos em 2019. ”11
- Quando os fundos fiduciários da OASI se esgotarem em 2034, apenas 76% dos benefícios da Previdência Social poderão ser pagos com base na receita de repartição do fundo fiduciário OASI.
- Quando os fundos do DI se esgotarem em 2065, se não houver correção a tempo, 92% dos benefícios por invalidez poderão ser pagos com base na receita de repartição para o fundo fiduciário de DI.
- Para o período de projeção de 75 anos, o déficit atuarial é de 3,21% da folha de pagamento tributável (aumento de 2,78% no ano passado). Em outras palavras, os impostos da Previdência Social precisariam aumentar em 3,21% para resolver o problema de forma permanente.
Possíveis Correções
Sim, uma correção é necessária para evitar uma redução nos benefícios quando os fundos fiduciários ficarem sem dinheiro. Muitas soluções diferentes foram sugeridas para restaurar a saúde financeira da Previdência Social pelos próximos 75 anos. Um aumento de impostos não é a única maneira. É mais provável que alguma combinação das correções seja usada para minimizar o impacto em todos. Quanto mais cedo o Congresso agir para consertar o sistema, menos dolorosa será a correção:
- Fix 1: Aumente a taxa de imposto sobre a folha de pagamento.Para permanecer totalmente solvente nos próximos 75 anos, os impostos sobre a folha de pagamento teriam de aumentar 3,14 pontos percentuais, para 15,54%. No momento, a taxa é de 12,4%, sendo 6,2% provenientes de trabalhadores e de seus empregadores.
- Fix 2: Aumentar o teto sobre o qual os impostos da Previdência Social devem ser pagos.O teto era de US $ 137.700 para 2020, mas o limite é ajustado pela inflação a cada ano e subiu para US $ 142.800 em 2021. De acordo com um relatório do Serviço de Pesquisa do Congresso publicado em 27 de setembro de 2019 (e com base nas estatísticas de 2019), eliminando o limite da folha de pagamento ao mesmo tempo, a manutenção das regras atuais para o cálculo do limite máximo de benefícios eliminaria 84% do déficit projetado para 75 anos.
- Fix 3: alterar a maneira como os ajustes anuais de custo de vida são calculados.O ajuste anual do custo de vida (COLA) para 2019 foi de 2,8%, o maior em sete anos. Seguiu-se um aumento de 1,6% para 2020 e 1,3% para 2021. Em alguns anos, porém – 2016, por exemplo – não houve COLA. Isso significa que as alterações podem não ser uma solução eficaz de longo prazo.
- Fix 4: Aumente a idade de aposentadoria completa.Em 2020, a idade de aposentadoria completa para os baby boomers é de 66 anos, e para aqueles que nasceram em 1960 ou depois disso, é de 67 anos. Algumas pessoas estão sugerindo que ela seja aumentada para 69 ou 70anos.
- Fix 5: Investir fundos fiduciários da Previdência Social no mercado de ações.Algumas pessoas querem que a Administração da Previdência Social invista parte do dinheiro do fundo fiduciário no mercado de ações para obter um melhor retorno. Claro, o problema com isso é um risco excessivo.