23 Junho 2021 0:02
Há uma boa razão para enfatizar a importância de rebalancear uma carteira. O rebalanceamento não apenas permite que você compre suas cotas de fundos mútuos de ações e fundos de títulos por um preço mais baixo, mas também o força a vender por um preço mais alto.
O rebalanceamento também pode aumentar o retorno do seu investimento em um quarto por cento ou mais. Mas como você reequilibra um portfólio 401 (k)?
Principais vantagens
- Ao considerar sua alocação de ativos, imagine que os ativos em cada uma de suas contas de investimento estão na verdade em uma conta.
- Os investidores podem ter uma alocação de 75% em fundos de ações e 25% em fundos de obrigações.
- A carteira geralmente precisa ser reequilibrada porque os fundos de ações podem ganhar mais do que os títulos.
- Como resultado, um investidor precisa realocar fundos ou contribuições futuras para reequilibrar a alocação inicial de ações para títulos.
Olhe para toda a torta de investimento
Um erro frequente que os investidores cometem é não olhar para todo o seu bolo de investimento. Ao considerar sua alocação de ativos, imagine que os ativos em cada uma de suas contas de investimento estão na verdade em uma conta. A única grande conta inclui seu 401 (k), Roth ou conta de aposentadoria individual tradicional (IRA) e suas participações em contas de corretagem de investimentos tributáveis.
Imagine seus investimentos e contas como uma torta de morango, banana e ruibarbo. Você não tem uma seção para os morangos, outra para a banana e uma terceira para o ruibarbo. Todos os ingredientes em suas contas vão para a torta de alocação de ativos.
Exemplo de reequilíbrio
Kendra está na casa dos 30 anos e é relativamente agressiva. Sua alocação de ativos é de 75% em fundos de ações e 25% em fundos de obrigações. Ela divide seus três fundos de ações igualmente. Isso resulta em uma alocação de ativos de 25% em cada fundo mútuo. (Para a alocação geral de ativos, que não se refere à alocação das várias participações dentro de cada fundo.)
Kendra tinha duas contas de investimento separadas com vários investimentos em cada uma. Sua alocação de ativos é de 75% em fundos mútuos de ações e 25% em fundos mútuos de títulos.
Aqui estão os detalhes de cada uma das contas no início do ano:
Conta 1: 401 (k) $ 10.000:
- $ 5.000 Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- $ 5.000 Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
Conta 2: Conta de investimento da Fidelity Brokerage $ 10.000:
- $ 5.000 Fidelity Spartan Global Ex-US Index Fund (FSGDX)
- Fundo de crescimento de dividendos de $ 5.000 Vanguard (VDIGX)
Total de ativos de investimento = $ 20.000
Aqui está uma análise detalhada de sua alocação de ativos preferencial de portfólio de investimento total, incluindo valores de conta:
- 75% dos investimentos em ações: $ 15.000
- 25% de investimentos em títulos: $ 5.000
Seu portfólio estava perfeitamente equilibrado no início do ano. No final do ano, alguns fundos avançaram, enquanto outros ficaram para trás.
Veja como os valores de seus ativos pareciam em 31 de dezembro.
Conta 1: 401 (k) $ 11.150:
- $ 5.900: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- $ 5.250: Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
Conta 2: Conta de investimento da Fidelity Brokerage $ 10.900:
- $ 5.300: Fidelity Spartan Global ex US Index Fund (FSGDX)
- $ 5.600: Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX)
No final do ano, devido às mudanças nos valores dos ativos, o valor de seu portfólio de investimentos cresceu de $ 20.000 para $ 22.050, para uma valorização anual do capital de 10,25%. No final do ano, sua alocação de ativos tornou-se:
- 76,2% dos investimentos em ações: $ 16.800
- 23,8% de investimentos em títulos: $ 5.250
De acordo com sua alocação de ativos preferida, o novo valor do portfólio por classe de ativo deve ser:
- 75% dos investimentos em ações: $ 16.537,50
- 25% dos investimentos em títulos: $ 5.512,50
O objetivo da realocação de ativos é retornar as porcentagens da classe de ativos para a alocação de ativos predeterminada.
Idealmente, durante janeiro, Kendra irá se reequilibrar para voltar à sua alocação de ativos original. Ela não tem certeza de como comprar e vender fundos de forma otimizada para reequilibrar sua conta 401 (k). Até agora, vimos seu portfólio de investimentos total. Agora, vamos analisar a conta 401 (k).
Rebalanceando o 401 (k)
Após o rebalanceamento de volta aos 25% originais em cada fundo mútuo, veja como a conta 401 (k) deve ser avaliada:
- $ 5.512 ($ 22.050 * 0,25): Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- $ 5.512 ($ 22.050 * 0,25): Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
Aqui está o valor da conta 401 (k) antes do rebalanceamento:
- $ 5.900: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- $ 5.250: Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBTLX)
A fim de se reequilibrar de volta à alocação de ativos original de $ 5.900, Kendra deve vender $ 388 em ações do Fundo de Índice do Mercado de Ações Vanguard Total ($ 5.512 – $ 5.900) para retornar aos 25% preferenciais do valor total do portfólio de $ 5.512. Ela deve comprar $ 262,50 do Vanguard Total Bond Market Index Fund para atingir a meta de alocação de ativos de 25% ou o valor de $ 5.512 ($ 5.512 – $ 5.250).
O rebalanceamento é direto. Você determina a quantia que precisa ser comprada ou vendida de cada fundo para retornar à alocação de ativos preferencial. Em um 401 (k), você compra ou vende o número apropriado de ações por meio da plataforma de negociação da conta.
Se não quiser comprar e vender ações para retornar à alocação desejada, você pode ajustar suas contribuições futuras para contribuir mais para o Fundo de Índice do Mercado de Ações Vanguard Total e diminuir a contribuição para o Fundo de Índice do Mercado de Ações Vanguard Total.
Em 2020 e 2021, o limite máximo de contribuição para um 401 (k) – como funcionário – é de $ 19.500, conforme estipulado pelo Internal Revenue Service (IRS). Para aqueles com 50 anos ou mais, uma contribuição de atualização adicional de $ 6.500 é permitida em cada ano para 2020 e 2021.
Com o tempo, dependendo do desempenho dos mercados no ano seguinte, isso moverá seus valores de investimento em direção às porcentagens de classe de ativos desejadas.
The Bottom Line
O reequilíbrio não é uma ciência exata. Uma vez que os valores dos ativos mudam diariamente, mesmo se você rebalancear uma vez por dia, na próxima, haverá um ligeiro desvio em sua alocação de ativos. Portanto, uma alocação de ativos “boa o suficiente” é apropriada. Como o portfólio de Kendra não estava muito errado, ela pode considerar não fazer nada e esperar alguns meses antes de rever a decisão de reequilíbrio.