Como avaliar o desempenho das ações

A avaliação do desempenho das ações é muito individual para cada investidor. Assim como cada pessoa tem diferentes apetites por risco, planos de diversificação e estratégias de investimento, também cada investidor tem padrões diferentes para avaliar o desempenho das ações. Um investidor pode esperar um retorno médio anual de 10% ou mais, enquanto outro pode olhar para adicionar à sua carteira uma ação que não está correlacionada com o mercado de ações como um todo.

Independentemente do que você procure no desempenho de uma ação, existem algumas variáveis ​​a serem consideradas para ajudá-lo a avaliar se a ação é um bom investimento para você.

Considere os retornos totais no período certo

O desempenho de uma ação deve ser colocado no contexto certo para compreendê-lo adequadamente. Superficialmente, parece ótimo ver que uma ação teve um retorno de 20% desde o início do ano ao visualizar o preço inicial versus o preço final, mas você precisa olhar um pouco mais a fundo. O estoque estava anormalmente deprimido no primeiro dia? Nesse caso, isso pode confundir os números.

Para contrariar isso, a maioria dos investidores analisa os retornos totais das ações que incluem todos os pagamentos de dividendos ou juros, além do retorno do preço. Considere o desempenho real da ação ao longo de um período, como se você tivesse investido nela naquele primeiro dia do período. Além disso, observe o desempenho das ações no ano até a data (YTD), bem como nas últimas 52 semanas. Finalmente, considere o retorno médio anual da ação. Observe o retorno anual médio de cinco anos, mas também olhe para o retorno anual médio de 10 anos se você estiver considerando um investimento de longo prazo.

Coloque em perspectiva

Para avaliar uma ação, reveja seu desempenho em relação a uma referência. Você pode estar satisfeito com uma ação que gerou um retorno de 8% no ano passado, mas e se o resto do mercado estiver retornando algumas vezes esse valor? Reserve um tempo para comparar o desempenho da ação com diferentes índices de mercado, como o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 ou o NASDAQ Composite. Esses índices podem servir de referência para comparar o desempenho de seus próprios investimentos.

Certifique-se de escolher um benchmark apropriado. Se você investir em ações especulativas de pequeno valor, o S&P 500 não será o parâmetro certo, pois contém apenas ações de grande capitalização listadas nas principais bolsas de valores.

Você também pode querer ver como a economia se saiu durante o mesmo período, como a inflação aumentou e outras considerações econômicas mais amplas.

Olhe para os concorrentes

É claro que, mesmo que uma empresa tenha se saído bem em comparação com o mercado mais amplo, ainda há a questão de como está o seu setor. Pode acontecer de uma ação estar superando o mercado, mas mesmo assim tendo um desempenho inferior ao de seu próprio setor, portanto, certifique-se de considerar o desempenho da ação em relação a seus principais concorrentes, bem como a empresas de tamanho semelhante em seu setor.

Por exemplo, se você está avaliando uma pequena empresa de semicondutores, pode não ser justo comparar uma empresa iniciante diretamente com uma empresa bem estabelecida como a Intel, mesmo que os produtos das duas empresas possam competir entre si em algumas arenas. Embora ajude a ver como essa empresa de menor capitalização pode estar se saindo em relação a seus concorrentes maiores, oferece uma perspectiva maior considerar também os concorrentes em estágios semelhantes de seus ciclos de vida de negócios.

The Bottom Line

Observar a mudança no preço de uma ação por si só é uma maneira ingênua de avaliar o desempenho de uma ação. Tudo é relativo, por isso esse retorno deve ser comparado para fazer uma avaliação adequada. Além de observar o retorno total de uma empresa, comparando-o com o mercado e pesando-o em relação aos concorrentes dentro do setor da empresa, há vários outros fatores a serem considerados na avaliação do desempenho de uma ação.

Por um lado, você deve verificar se a empresa paga dividendos e como reinvestir esses dividendos pode melhorar seu retorno total. Além disso, certifique-se de levar em consideração a inflação ao calcular os retornos, especialmente ao considerar horizontes de longo prazo para seus investimentos. Isso é chamado de retorno real e pode ser feito simplesmente subtraindo a inflação do retorno anual do seu investimento.