Como a análise de proporção torna mais fácil comparar empresas diferentes?
O que é análise de proporção?
A análise de índice fornece aos investidores ferramentas para analisar as demonstrações financeiras de uma empresa no que se refere a risco, recompensa (lucratividade), solvência e como uma empresa opera. Os investidores geralmente usam índices para avaliar empresas e fazer comparações entre empresas de um setor. A análise de índices simplifica o processo de comparação das demonstrações financeiras de várias empresas. Existem cinco tipos básicos de índices financeiros usados:
- índices de lucratividade (por exemplo, margem de lucro líquido e retorno sobre o patrimônio líquido)
- índices de liquidez (por exemplo, capital de giro)
- índices de endividamento ou alavancagem (por exemplo, índices de dívida em relação ao patrimônio e dívida em ativos)
- taxas de operações (por exemplo, giro de estoque)
- índices de mercado (por exemplo, lucro por ação (EPS))
Alguns índices-chave usados pelos investidores são a margem de lucro líquido e os índices preço / lucro (P / L).
Principais vantagens
- A análise de índice é um método de análise das demonstrações financeiras ou itens de linha de uma empresa nas demonstrações financeiras.
- Existem muitos índices diferentes disponíveis, mas alguns, como o índice preço / lucro e a margem de lucro líquido, são usados com mais frequência por investidores e analistas.
- A relação preço / lucro compara o preço das ações de uma empresa com seu lucro por ação.
- A margem de lucro líquido compara o lucro líquido com as receitas.
Margem de lucro líquido
A margem de lucro líquido, muitas vezes referida simplesmente como margem de lucro ou resultado final, é um índice que os investidores usam para comparar a lucratividade de empresas do mesmo setor. É calculado dividindo o lucro líquido de uma empresa por suas receitas. Em vez de dissecar demonstrações financeiras para comparar a lucratividade das empresas, o investidor pode usar esse índice. Por exemplo, suponha que a empresa ABC e a empresa DEF estejam no mesmo setor com margens de lucro de 50% e 10%, respectivamente. Um investidor pode comparar facilmente as duas empresas e concluir que o ABC converteu 50% de suas receitas em lucros, enquanto o DEF converteu apenas 10%.
Usar uma métrica não fornecerá uma imagem completa e precisa de como uma empresa opera; muitos analistas acreditam que o fluxo de caixa de uma empresa é mais importante do que o índice de margem de lucro líquido, por exemplo.
Relação preço / lucro
Outro índice que um investidor costuma usar é o índice preço / lucro. Este é um índice de avaliação que compara o preço atual das ações de uma empresa com seu lucro por ação. Ele mede como os compradores e vendedores definem o preço das ações por $ 1 de lucro. O índice oferece ao investidor uma maneira fácil de comparar os ganhos de uma empresa com os de outras empresas. Usando as empresas do exemplo acima, suponha que ABC tenha um índice P / L de 100, enquanto DEF tenha um índice P / L de 10. Um investidor médio conclui que os investidores estão dispostos a pagar $ 100 por $ 1 de lucro gerado pelo ABC e apenas $ 10 por $ 1 de ganhos que o DEF gera.
Os investidores podem usar a análise de índice facilmente, e todos os números necessários para calcular os índices são encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa.