Opção de compra x contrato a termo: qual é a diferença?
Opção de compra x contrato de encaminhamento: uma visão geral
Os contratos a termo e as opções de compra são instrumentos financeiros diferentes que permitem que duas partes comprem ou vendam ativos a preços específicos em datas futuras. Contratos a termo e opções de compra podem ser usados para proteger ativos ou especular sobre os preços futuros dos ativos.
- Uma opção de compra dá ao comprador o direito (não a obrigação) de comprar um ativo a um preço definido em ou antes de uma data definida.
- Um contrato a termo é uma obrigação de comprar ou vender um ativo.
- A grande diferença entre uma opção de chamada e um contato de encaminhamento é que os encaminhamentos são obrigatórios.
- Os encaminhamentos também são altamente personalizáveis, permitindo uma data e um preço personalizados.
Opção de chamada
Uma opção de compra dá ao comprador ou titular o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo a um preço predeterminado em ou antes de uma data predeterminada, no caso de uma opção de compra americana. O vendedor ou lançador da opção de compra é obrigado a vender ações ao comprador se este exercer sua opção ou se a opção expirar no dinheiro.
Por exemplo, suponha que um investidor adquira um contrato de opção de compra da Apple (AAPL) com um preço de exercício de $ 300 e uma data de vencimento de 18 de setembro de 2020. A opção de compra dá ao investidor o direito de comprar 100 ações da Apple em ou antes 18 de setembro. Se a AAPL for negociada a $ 300 em ou antes de 18 de setembro, isso é considerado in the money (ITM), e o investidor pode exercer seu direito de comprar 100 ações da Apple por $ 300 cada.
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Contrato avançado
Ao contrário das opções de compra, os contratos a termo são acordos vinculativos entre duas partes para comprar ou vender um ativo por um preço específico em uma data específica. Os contratos a termo não são negociados em uma bolsa centralizada, em vez de no mercado de balcão (OTC). Esses instrumentos nem sempre são usados ou estão disponíveis para investidores de varejo. Os contratos a termo também são diferentes dos contratos de futuros, que são negociados em bolsa.
Por exemplo, suponha que duas partes concordem em negociar 100 onças troy de ouro a $ 2.000 por onça troy em 31 de dezembro de 2020. Uma parte que celebra este contrato é obrigada a comprar 100 onças troy de ouro, enquanto a outra parte é obrigada a vender 100 onças troy a um preço de $ 2.000 por onça troy.
Ao contrário de uma opção de compra, o comprador é obrigado a comprar o ativo. O titular do contrato não pode permitir que a opção expire sem valor, como acontece com uma opção de compra. Um contrato a termo pode ser liquidado em dinheiro ou entrega. A vantagem de um contrato a termo é que esses contratos podem ser personalizados com base no valor e na data de entrega.
Principais diferenças
Uma opção de compra fornece o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título. Um contrato a termo é uma obrigação – ou seja, não há escolha. As opções de compra podem ser adquiridas em vários títulos, como ações e títulos, bem como commodities. Enquanto isso, os contratos a termo são reservados para commodities, como petróleo e metais preciosos.