Como Calcular o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (DSCR) no Excel?
O índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR) é usado em finanças corporativas para medir o valor do fluxo de caixa de uma empresa que está disponível para pagar seus pagamentos ou obrigações de dívida atuais. O DSCR compara a receita operacional de uma empresa com as várias obrigações de dívida com vencimento no próximo ano, incluindo aluguel, juros e pagamentos de principal. Os investidores podem calcular o índice de cobertura do serviço da dívida de uma empresa usando o Microsoft Excel e informações das demonstrações financeiras de uma empresa.
Compreender o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (DSCR)
A primeira etapa para calcular o índice de cobertura do serviço da dívida é encontrar a receita operacional líquida da empresa. A receita operacional líquida é igual às receitas menos despesas operacionais e é encontrada na demonstração de resultados mais recente da empresa.
A receita operacional líquida é então dividida pelo serviço da dívida total do período. A figura resultante é o DSCR. O serviço total da dívida inclui o pagamento dos juros e do principal das dívidas da empresa e geralmente é calculado anualmente. Esses itens também podem ser encontrados na demonstração do resultado.
A fórmula DSCR é mostrada abaixo:
Como calcular o DSCR no Excel
Antes de calcular a proporção, no Excel, devemos primeiro criar os nomes dos cabeçalhos das colunas e linhas.
Linha 1:
Escreva o título da folha; “Calculando o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida.”
Linha 2:
Escreva os títulos, incluindo a empresa e os dados financeiros. Os títulos devem ser localizados e rotulados conforme mostrado abaixo:
- A2 = Nome da Empresa
- B2 = Receita Operacional Líquida
- C2 = Serviço da Dívida Total
- D2 = DSCR
- A3, A4 e assim por diante serão os locais dos nomes das empresas.
Seus títulos devem estar alinhados de forma semelhante à captura de tela abaixo:
Como exemplo, digamos que a Empresa A tenha uma receita operacional líquida de $ 2.000.000 por um ano e os custos totais do serviço da dívida igual a $ 300.000 naquele ano.
Linha 3
Podemos escrever os dados da Empresa A em nossa planilha:
- Célula A3 = Escrever o nome da empresa A
- Célula B3 = $ 2.000.000
- Célula C3 = $ 300.000
Veja a imagem abaixo para ver como sua planilha deve ficar:
Calcule o índice de cobertura do serviço da dívida no Excel:
- Como um lembrete, a fórmula para calcular o DSCR é a seguinte: Receita Operacional Líquida / Serviço da Dívida Total.
- Coloque o cursor na célula D3.
- A fórmula no Excel começará com o sinal de igual.
- Digite a fórmula DSCR na célula D3 da seguinte forma: = B3 / C3
- Pressione Enter ou Return no teclado
Veja a captura de tela abaixo para saber como a fórmula deve ser exibida na célula D3:
Você notará que o Excel destaca automaticamente as células no cálculo da fórmula conforme você digita. Depois de pressionar Enter, o cálculo será concluído, conforme mostrado abaixo:
Como resultado do cálculo, podemos ver que a Empresa A gera receita operacional líquida suficiente para cobrir suas obrigações de dívida em 6,67 vezes em um ano.
Comparando Várias Empresas
Se quiser comparar as taxas de DSCR de várias empresas, você pode seguir as mesmas etapas começando na linha 4 para o segundo nome da empresa, seguido por seus dados financeiros.
Uma dica rápida ao calcular a proporção para várias empresas: você pode copiar a fórmula da célula D3 e colá-la na célula D4 depois de concluir a linha 4. Para copiar e colar a fórmula, coloque o cursor na célula D3, clique com o botão direito e escolha Copiar no menu suspenso que aparece. Clique na célula D4, clique com o botão direito e escolha clicar em Colar no menu suspenso.
Depois de saber como formatar a fórmula no Excel, você pode analisar as taxas de DSCR de várias empresas para comparar e contrastar antes de escolher investir em uma dessas ações.
O índice de DSCR não deve ser usado apenas para determinar se uma empresa é um bom investimento. Os investidores têm muitas métricas financeiras disponíveis e é importante comparar vários desses índices com empresas semelhantes no mesmo setor. Além disso, observe que existem outros índices de cobertura do serviço da dívida, incluindo dois dos quais relacionados a empréstimos imobiliários que não foram cobertos neste artigo.