Como você calcula a dívida líquida usando o Excel?
Na avaliação corporativa, assim como na contabilidade corporativa, várias métricas são usadas para avaliar o valor de uma empresa e sua capacidade de gerar lucro e, ao mesmo tempo, cumprir suas obrigações financeiras. Uma das maneiras mais simples de avaliar a capacidade financeira de uma empresa é calcular sua dívida líquida. A dívida líquida é calculada somando todos os passivos de curto e longo prazo de uma empresa e subtraindo seus ativos circulantes. Este número reflete a capacidade de uma empresa de cumprir todas as suas obrigações simultaneamente, usando apenas os ativos que são facilmente liquidados.
Passivos de curto prazo
Passivos de curto prazo são dívidas que devem ser pagas no prazo de um ano. Normalmente, consistem em itens como contas a pagar e contas de suprimentos e custos operacionais. Os passivos de longo prazo são pagos ao longo de um período mais longo, como hipotecas, empréstimos e arrendamentos financeiros. Os ativos circulantes referem-se à quantidade de dinheiro que uma empresa tem prontamente disponível para saldar dívidas. Portanto, o ativo circulante inclui apenas caixa ou equivalentes de caixa, como ações, títulos negociáveis, contas a receber e outros ativos líquidos. Todas as informações necessárias para o cálculo da dívida líquida estão prontamente disponíveis no balanço da empresa.
A fórmula da dívida líquida é:
Para calcular a dívida líquida usando o Microsoft Excel, examine o balanço patrimonial para encontrar as seguintes informações: passivo total de curto prazo, passivo total de longo prazo e ativo circulante total. Insira esses três itens nas células A1 a A3. Na célula A4, digite a fórmula “= A1 + A2 − A3” para renderizar a dívida líquida.
Onde:
A1 = Passivo Total de Curto Prazo
A2 = Passivo Total de Longo Prazo
A3 = Total de Ativos Correntes
Exemplo de uso do Excel para calcular a dívida líquida
Por exemplo, suponha que a empresa ABC tenha passivos de curto prazo que consistem em $ 10.000 em custos operacionais e $ 30.000 em contas a pagar. Seu passivo de longo prazo consiste em um empréstimo bancário de $ 100.000 e um aluguel de um equipamento de $ 25.000. Seus ativos circulantes consistem em $ 75.000 em dinheiro e $ 150.000 em ativos negociáveis. O balanço patrimonial lista os subtotais para essas três categorias como $ 40.000, $ 125.000 e $ 225.000, respectivamente. Usando o Excel, o contador de negócios determina que a dívida líquida é de $ 40.000 + $ 125.000 – $ 225.000 ou – $ 60.000, indicando que a empresa tem fundos mais do que suficientes para pagar todas as suas obrigações se todas elas vencerem simultaneamente.
Por que a dívida líquida é importante
A dívida líquida oferece uma visão sobre se uma carga de dívida será problemática para as partes interessadas em uma empresa. A dívida líquida fornece métricas comparativas que podem ser comparadas com seus pares do setor. Mais dívidas não significa necessariamente que esteja financeiramente pior do que uma empresa com menos dívidas. Na verdade, uma grande carga de dívida no balanço patrimonial de uma empresa pode ser menor do que a de um concorrente.
A dívida líquida também revela informações sobre a estratégia operacional de uma empresa. Se a diferença entre a dívida líquida e a dívida bruta for grande, isso indica um grande saldo de caixa, bem como uma dívida significativa. Isso pode indicar que há questões de liquidez, oportunidades de investimento de capital ou possibilidades de aquisições planejadas. Olhar para a dívida líquida de uma empresa, especialmente em relação a seus pares, leva a um exame mais aprofundado de sua estratégia.
Do ponto de vista do valor da empresa, a dívida líquida é um fator chave durante uma situação de aquisição. A dívida líquida é mais relevante para um comprador do ponto de vista de avaliação. Um comprador não está interessado em gastar dinheiro para adquirir dinheiro. É mais relevante para um comprador olhar para o valor da empresa, usando a dívida da empresa-alvo líquida de seus saldos de caixa para avaliar corretamente a aquisição.