Como ações de pequena capitalização diferem de ações de grande capitalização em risco
Embora as ações de pequena capitalização sejam consideradas investimentos mais arriscados do que as ações de grande capitalização, suficientes ações de pequena capitalização estão oferecendo excelente potencial de crescimento e alto potencial de retorno sobre o patrimônio para garantir sua inclusão nas participações de todos, exceto os investidores mais conservadores.
Principais vantagens
- As ações de pequena capitalização tendem a crescer a taxas mais rápidas do que suas contrapartes de grande capitalização.
- Eles também podem perder lucros mais rapidamente devido ao seu tamanho.
- As bases de clientes de grande capitalização são, por definição, maiores e, portanto, as pequenas empresas tendem a se concentrar fortemente no aumento dessa base.
- As ações de baixa capitalização são menos comprovadas e, portanto, estão repletas de investimentos especulativos devido à falta de dados e histórico de operações.
Os 4 riscos das pequenas maiúsculas
Existem quatro aspectos principais das ações de pequena capitalização que as tornam potencialmente mais arriscadas do que as ações de grande capitalização. Uma é que, quando se trata de negociação, as ações de baixa capitalização têm menos liquidez. Para os investidores, isso significa que ações suficientes ao preço certo podem estar indisponíveis quando desejam comprar – ou pode ser difícil vender ações rapidamente a preços favoráveis.
Outro aspecto é que, em comparação com as empresas de grande capitalização, as empresas de pequena capitalização geralmente têm menos acesso ao capital e, em geral, não tantos recursos financeiros. Isso torna difícil para empresas menores obter o financiamento necessário para preencher lacunas no fluxo de caixa, financiar novas buscas de crescimento de mercado ou realizar grandes despesas de capital. Esse problema pode se tornar mais grave para empresas de pequena capitalização durante as baixas do ciclo econômico.
O terceiro aspecto do risco potencial agregado com ações de baixa capitalização é simplesmente uma falta de histórico operacional e o potencial de seu modelo de negócios não comprovado se mostrar defeituoso. Esses dois fatores podem dificultar a concorrência eficaz de empresas menores com empresas maiores. Como as pequenas empresas provavelmente não terão uma base de clientes estabelecida e fiel, elas são mais vulneráveis às mudanças nas preferências do consumidor.
O quarto aspecto do risco com empresas de pequena capitalização tem a ver com dados. Não há tanta informação disponível ao público sobre as pequenas empresas, o que torna uma avaliação informada das ações de pequena capitalização mais difícil para os investidores em potencial.
Vantagens de versalete
Apesar do risco adicional das ações de baixa capitalização, existem bons argumentos para investir nelas. Uma vantagem é que é mais fácil para as pequenas empresas gerar taxas de crescimento proporcionalmente grandes. As vendas de $ 500.000 podem ser duplicadas com muito mais facilidade do que as vendas de $ 5 milhões. Compare isso com o crescimento de grande capitalização, onde $ 50 milhões em vendas é muito mais difícil de traduzir em $ 500 milhões.
Além disso, como uma equipe administrativa pequena e íntima geralmente dirige empresas menores, eles podem se adaptar mais rapidamente às mudanças nas condições do mercado, da mesma forma que é mais fácil para um pequeno barco mudar de curso do que para um grande transatlântico.
Outra vantagem de investir em ações de baixa capitalização é o potencial para descobrir valor desconhecido. A regra geral do mundo dos investimentos é que a maior parte da pesquisa de Wall Street visa uma fração das empresas de capital aberto, e a maioria dessas empresas são grandes capitalizações. As empresas de pequena capitalização passam mais despercebidas e, portanto, têm maior potencial para quem busca ações subvalorizadas.
A falta de liquidez do mercado às vezes pode ser benéfica para investidores de pequena capitalização que já possuem ações. Se grandes números de repente procurarem comprar uma ação menos líquida, isso pode elevar o preço mais rápido e mais longe do que faria com uma ação mais líquida. Uma boa gestão de portfólio inclui a mistura em uma proporção moderada de ações de baixa capitalização bem escolhidas com ações de grande capitalização menos voláteis. É precisamente porque existem diferentes níveis de risco entre as ações de grande e pequena capitalização que a capitalização de mercado das ações é uma consideração chave para alcançar a diversificação adequada em uma carteira de investimentos.