Como os fundos mútuos se dividem?
Os fundos mútuos se dividem da mesma forma que as ações individuais se dividem, mas com menos frequência. Como as desdobramentos de ações, as desdobramentos de fundos mútuos não resultam em nenhuma alteração no valor líquido, portanto, são principalmente um dispositivo de marketing.
O que é uma divisão?
Uma divisão ocorre quando um fundo mútuo aumenta o número de ações em circulação e, ao mesmo tempo, diminui o preço por ação pelo mesmo fator. O preço de uma ação de fundo mútuo é chamado de valor patrimonial líquido (NAV) por ação e representa o valor total da carteira do fundo, menos quaisquer passivos, dividido pelo número de ações em circulação.
As divisões são muito mais comuns em ações individuais do que em fundos mútuos, sendo as divisões mais comuns 2: 1 ou 3: 1. Em uma divisão 2: 1, o número de ações em circulação é dobrado, enquanto o preço por ação é reduzido pela metade. Um desdobramento de 3: 1 triplica o número de ações e reduz o preço da ação para um terço de seu valor original.
Exemplo
Quando um fundo mútuo divide suas ações, o valor total do investimento de qualquer acionista não muda. Enquanto o preço para novos acionistas é reduzido, o mesmo ocorre com a participação acionária que cada ação representa.
Suponha que você possua 100 ações de um fundo mútuo com um NAV atual por ação de $ 500. O fundo anuncia uma divisão de 2: 1, o que significa que você agora possui 200 ações com um NAV por ação de $ 2,50 em vez de 100 ações no valor de $ 5,00 cada.
Por que os fundos mútuos se dividem?
Assim como acontece com os desdobramentos de ações, o principal objetivo de declarar um desdobramento é tornar o fundo mútuo mais atraente para os investidores individuais. No entanto, uma vez que quaisquer ganhos futuros gerados pelo fundo não são afetados, o efeito de um desdobramento de ações é inteiramente psicológico.
Quando os preços das ações ficam muito altos, muitos investidores pensam que estão fora do mercado. Se um fundo dividir suas ações, os investidores pensam que o fundo está dentro de sua faixa de preço e são incentivados a investir. A verdade é, porém, que um investimento em um fundo mútuo tem o mesmo valor, seja antes ou depois de uma cisão.
No exemplo acima, um investimento de $ 10.000 antes do desdobramento teria comprado 2.000 ações. Após o desdobramento, esse mesmo investimento teria comprado 4.000 ações. Em ambos os casos, o valor do investimento ainda é $ 10.000.