Como uso as notícias para encontrar oportunidades de arbitragem?
Os comerciantes podem usar as notícias para identificar oportunidades especiais de negociação de arbitragem, conhecidas como arbitragem de risco. Dois tipos de arbitragem de risco são aquisição e arbitragem de fusão e arbitragem de liquidação. Negociação por arbitragem pura envolve traders tentando lucrar com ineficiências temporárias do mercado que resultam em preços díspares de ativos de investimento em diferentes mercados ou entre vários corretores. Essas ineficiências temporárias de preço apresentam oportunidades para os negociantes realizarem negociações de compra e venda simultâneas que travam o lucro inerente às diferenças de preço.
Negociação de Arbitragem Pura
Um exemplo de negociação por arbitragem pura ocorre quando uma discrepância temporária de preço de uma ação ou outro ativo existe em diferentes bolsas de negociação, como a Bolsa de Valores de Nova York versus a Bolsa de Valores de Tóquio. Para que essa negociação seja significativamente lucrativa, as empresas de comércio institucional empregam programas de software sofisticados para detectar e agir instantaneamente em oportunidades de arbitragem.
Como resultado, as discrepâncias de preços geralmente existem apenas muito brevemente e, portanto, exigem uma execução de negociação extremamente rápida. Além disso, como as discrepâncias de preços são muito pequenas, lucros significativos só podem ser realizados usando grandes quantidades de capital para multiplicar o valor do lucro. Por essas razões, é extremamente difícil para os comerciantes de varejo individuais lucrar com a negociação de arbitragem pura.
Arbitragem de Risco
Os comerciantes de varejo, no entanto, têm oportunidades de se envolver no que é conhecido como arbitragem de risco. A arbitragem de risco difere da arbitragem pura por envolver risco, ao passo que a arbitragem pura busca travar um lucro garantido no momento em que as negociações são iniciadas. Mas os riscos envolvidos na arbitragem de risco são riscos calculados que, quando feitos corretamente, podem ser inclinados a favor do trader. Manter-se atualizado com as notícias e demonstrações financeiras emitidas pelas empresas pode alertar os negociadores sobre várias oportunidades de arbitragem de risco.
Aquisições e fusões
Uma oportunidade de arbitragem de risco para os comerciantes ocorre quando há potenciais aquisições ou fusões corporativas. A oportunidade de lucro é apresentada quando um comerciante pode identificar uma empresa subvalorizada que pode ser adquirida ou fundida com outra empresa, elevando assim o preço das ações da empresa para refletir seu verdadeiro valor intrínseco. Por exemplo, se as ações de uma empresa estão sendo negociadas a $ 5 por ação, mas o valor real da empresa é de $ 8 por ação, um negociante pode tentar lucrar com um adiantamento no preço das ações comprando as ações da empresa antes de a empresa ser adquirida.
Liquidação de Empresa
Outro tipo de arbitragem de risco é conhecido como arbitragem de liquidação. Como ocorre com a arbitragem de fusões ou aquisições, a chave para lucrar com essa estratégia está em identificar corretamente uma empresa subvalorizada que provavelmente será liquidada. No caso de o valor de liquidação da empresa ser significativamente superior ao seu valor de mercado antes da liquidação, um negociante pode lucrar com a diferença favorável no preço das ações.
Troca de pares
Um terceiro tipo de arbitragem de risco é a negociação de pares. A oportunidade de lucrar com a negociação de pares é apresentada quando duas empresas semelhantes no mesmo negócio ou setor têm valores de mercado e padrões de negociação historicamente semelhantes. Quando os traders veem uma grande variação percentual no preço entre as duas empresas, eles vendem as ações da empresa de preço mais alto e compram as ações da empresa de preço mais baixo, antecipando que os preços relativos das duas ações retornarão aos níveis tradicionais.
Para tirar proveito desses três tipos de negociação de arbitragem de risco, os investidores precisarão acompanhar as notícias de perto em busca de sinais de que um dos cenários existe ou ocorrerá em um futuro próximo.
(Para leituras relacionadas, consulte ” Negociação de arbitragem de risco: como funciona? “)