Calcular uma taxa futura no Excel

Você precisa ter as informações da curva de juros de cupom zero para calcular as taxas futuras, mesmo no Microsoft Excel. Uma vez que as taxas à vista ao longo dessa curva sejam conhecidas (ou possam ser calculadas), calcule o valor dos investimentos subjacentes após os juros terem sido acumulados e deixe em uma célula. Em seguida, vincule esse valor a uma fórmula de taxa futura secundária. Isso produz uma taxa a termo entre dois períodos de investimento.

Calcule o valor do investimento subjacente

Suponha que você esteja olhando para um investimento de $ 100 de dois anos com uma taxa de juros de 7% ao ano. Sua taxa de juros de um ano é de apenas 4%. Em cada caso, é fácil calcular o valor final no Excel.

O valor final de um ano para o investimento deve ser igual a 100 x 1,04. Isso pode ser escrito como “= (100 x 1,04)” no Excel. Deve produzir $ 104.

O valor final de dois anos envolve três multiplicações: o investimento inicial, a taxa de juros do primeiro ano e a taxa de juros do segundo ano. Portanto, a fórmula do Excel pode ser mostrada como “= (100 x 1,07 x 1,07).” O valor final deve ser $ 114,49.

Fórmula de taxa futura

A taxa a termo é a taxa de juros que um investidor teria que ter garantido entre o primeiro vencimento do investimento e o segundo vencimento para ser indiferente (pelo menos em termos de retornos) entre escolher o mais curto ou o mais longo.

Em outras palavras, você precisa de uma fórmula que produza uma taxa que faça com que dois vencimentos de um ano consecutivos ofereçam o mesmo retorno que o vencimento de dois anos. Você sabe que o primeiro valor de vencimento de um ano é $ 104 e o de dois anos é $ 114,49.

Para fazer isso, use a fórmula = (114,49 / 104) -1. Deve resultar em 0,10086, mas você pode formatar a célula para representar a resposta como uma porcentagem. Ele deve então mostrar 10,09%. Essas informações podem ajudá-lo a determinar seu horizonte de investimento ou atuar como um indicador econômico.