Como as taxas de juros nacionais afetam os valores das moedas e as taxas de câmbio

Todos os outros fatores sendo iguais, taxas de juros mais altas em um país aumentam o valor da moeda desse país em relação às nações que oferecem taxas de juros mais baixas. No entanto, esses cálculos lineares simples raramente existem em moeda estrangeira.

Embora as taxas de juros possam ser um fator importante que influencia o valor da moeda e as taxas de câmbio, a determinação final da taxa de câmbio de uma moeda com outras moedas é o resultado de uma série de elementos inter-relacionados que refletem a condição financeira geral de um país em relação a outras nações.

Fatores em valores de moeda

Geralmente, taxas de juros mais altas aumentam o valor da moeda de um país. Taxas de juros mais altas tendem a atrair investimento estrangeiro, aumentando a demanda e o valor da moeda do país de origem.

Por outro lado, taxas de juros mais baixas tendem a não ser atraentes para o investimento estrangeiro e diminuir o valor relativo da moeda.

Essa simples ocorrência é complicada por uma série de outros fatores que afetam o valor da moeda e as taxas de câmbio. Um dos principais fatores complicadores é a relação que existe entre taxas de juros mais altas e inflação. Se um país pode alcançar um equilíbrio bem-sucedido de taxas de juros mais altas sem um aumento da inflação, o valor de sua moeda e a taxa de câmbio têm maior probabilidade de aumentar.

As taxas de juros por si só não determinam o valor de uma moeda. Dois outros fatores – estabilidade política e econômica e a demanda por bens e serviços de um país – são freqüentemente de maior importância. Fatores como a balança comercial de um país entre importações e exportações podem ser um fator crucial na determinação do valor da moeda. Isso porque maior demanda por produtos de um país significa maior demanda por sua moeda também.

Números favoráveis, como o produto interno bruto (PIB) e a balança comercial também são números importantes que analistas e investidores consideram ao avaliar uma determinada moeda.

Outro fator importante é o nível de endividamento de um país. Altos níveis de dívida, embora administráveis ​​por períodos mais curtos, acabam levando a taxas de inflação mais altas e podem, em última instância, desencadear uma desvalorização oficial da moeda de um país.

Política, economia e valorização da moeda

A história recente dos Estados Unidos ilustra claramente a importância crítica da estabilidade política e econômica geral percebida de um país em relação às valorizações de sua moeda. À medida que o governo dos EUA e a dívida do consumidor aumentam, o Federal Reserve tenta manter as taxas de juros próximas de zero na tentativa de estimular a economia dos EUA. Quando a economia se recupera e cresce, o Fed responde aumentando gradativamente as taxas de juros.

Mesmo com taxas de juros historicamente baixas, o dólar americano ainda apresenta taxas de câmbio favoráveis ​​em relação às moedas da maioria das outras nações. Em parte, isso se deve ao fato de os Estados Unidos manterem, pelo menos em certa medida, a posição de moeda de reserva para grande parte do mundo.

Além disso, o dólar americano ainda é visto como um porto seguro em um mundo economicamente incerto. Esse fator – ainda mais do que taxas de juros, inflação ou outras considerações – provou ser significativo para manter o valor relativo do dólar norte-americano.