Como o índice ABX se comportou durante a crise das hipotecas subprime de 2008?

O Markit Group Ltd. criou o índice ABX como uma cesta sintética de bens projetada para fornecer feedback sobre o mercado de hipotecas subprime. O próprio ABX é dividido em cinco índices separados, cada um dos quais representa uma “tranche” de 20 swaps de default de crédito, também conhecidos como obrigações de default de crédito, que são garantidos por empréstimos hipotecários subprime. As tranches são agrupadas por classificação de crédito, variando de AAA a BBB-menos. A cada seis meses, uma nova série é emitida com base nas maiores ofertas atuais. Um valor mais alto em qualquer índice ABX se correlaciona com a redução do risco de hipotecas subprime.

Coincidentemente, o ABX foi lançado pouco antes do Como os traders usam o índice ABX? )

Alguns analistas consideraram as quedas acentuadas no ABX como os principais indicadores da crise que se aproxima antes de 2008. Houve uma recuperação temporária na primavera de 2007, mas foi seguida por quedas ainda mais acentuadas. O índice AAA, que teoricamente deveria ter sido o mais seguro e mais valioso de todos os índices ABX, caiu mais de 50% em valor de meados de 2007 ao início de 2009. As tranches mais baixas caíram muito mais dramaticamente; o BBB-menos estava abaixo de 10, uma queda no valor superior a 90%, em abril de 2008.