Como fazer o comércio diário de ETFs de volatilidade

Os fundos negociados em bolsa de volatilidade (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs) às vezes podem oferecer oportunidades de negociação do dia interessantes, mas há outros momentos em que os ETFs de volatilidade devem ser deixados sozinhos. Um ETF de volatilidade normalmente se moverá na direção oposta aos principais índices do mercado de ações, como o S&P 500 Index ou o Dow Jones Industrial Average.

Por exemplo, quando o S&P 500 está subindo, os ETFs e ETNs de volatilidade – como o iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – normalmente cairão. Por outro lado, quando o S&P 500 está caindo, os ETFs e ETNs de volatilidade geralmente aumentam.

ETFs vs. ETNs

Comumente chamados de ETFs de volatilidade, também existem notas negociadas em bolsa (ETNs) de volatilidade. Um ETF é um fundo que negocia nas bolsas de valores e mantém ativos subjacentes nesse fundo. Um ETN é uma nota negociada em bolsa, que também é negociada nas bolsas, mas é estruturada como um título de dívida e não possui nenhum ativo.

Os ETNs não têm os erros de rastreamento que os ETFs podem apresentar, porque os ETNs rastreiam apenas um índice. Os ETFs, por outro lado, investem em ativos – que rastreiam um índice – e o valor desses ativos pode desviar-se do próprio índice. Quando ocorrem divergências, isso pode criar discrepâncias de desempenho entre o desempenho do ETF e o índice que ele supostamente representa.

No entanto, ETFs e ETNs são aceitáveis ​​para a volatilidade do day trading, desde que o ETF ou ETN sendo negociado tenha muita liquidez, que é medida pelo volume de negociação ou pelo número de ações negociadas a cada dia. 

Escolhendo um ETF / ETN de volatilidade

Existem vários fundos negociados em bolsa de volatilidade para escolher, incluindo  ETFs de volatilidade inversa. Um ETF de volatilidade inversa geralmente se moverá na mesma direção que os principais índices do mercado de ações (a direção oposta / inversa dos ETFs de volatilidade tradicionais). No day trading, um ETF / ETN simples com alto volume geralmente é a melhor escolha. O iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) é o maior e mais líquido no universo de ETF / ETN de volatilidade. 

Dependendo do tamanho da tendência no S&P 500, as condições comerciais favoráveis ​​no VXX podem durar vários dias ou vários meses. O gráfico abaixo mostra uma queda e reversão de curto prazo no S&P 500 e a correspondente alta e liquidação em VXX.

Os gráficos confirmam que o VXX tem tendência a ultrapassar; o ETN subiu 105% com base em um declínio de 11,84% no S&P 500. Em seguida, caiu 31,6% quando o S&P 500 saltou 10% na baixa. Esses são os momentos em que os day traders vão querer negociar VXX.

Quando o S&P 500 está em uma tendência de alta tranquila, com pouco movimento de baixa, o VXX cairá lentamente. Durante esses períodos, não é ideal para day trading. As grandes oportunidades surgem durante e após um declínio de vários pontos percentuais ou mais no S&P 500.

ETFs de volatilidade de negociação do dia

Os ETFs ou ETNs de volatilidade, como o VXX, muitas vezes “lideram” o índice S&P 500. Quando isso ocorre, permite que você saiba em qual lado da negociação você deseja estar ( comprado ou vendido ). Por exemplo, os gráficos abaixo fornecem várias pistas de que o S&P 500 subiria.

VXX (gráfico superior) foi mais fraco pela manhã, movendo-se para baixo no geral, mesmo quando o S&P 500 (gráfico inferior) fez uma mínima mais baixa. Então, a VXX quebrou seu nível de suporte principal logo após o meio-dia, indicando que o S&P 500 poderia eventualmente romper seu nível de resistência. Aconteceu cerca de 30 minutos depois.

O VXX nem sempre vai liderar o S&P 500. Às vezes, o S&P 500 vai liderar, o que também pode nos fornecer pistas para o day trading VXX. As maiores oportunidades intradiárias ocorrem em VXX quando há uma queda significativa (e / ou subida subsequente) no S&P 500. Durante esses momentos, a entrada e o stop a seguir podem ser usados ​​para extrair lucro do ETN de volatilidade.

Os gráficos abaixo fornecem um exemplo. Às 10h43, o S&P 500 (gráfico inferior) acaba de fazer uma mínima mais baixa e então começa a subir. Ao mesmo tempo, VXX (gráfico superior) está bem abaixo de sua alta e forma um canal lateral (destacado pelo retângulo no gráfico). O S&P 500 continua se recuperando. Um day trader agora deve estar percebendo que VXX está fraco (mínimo mais baixo) e que, se o S&P 500 está subindo, então VXX provavelmente começará a cair em breve. 

Espere por um gatilho de troca. Este é um evento que realmente indica que o preço está começando a cair. Neste caso, VXX está se movendo em um canal ou uma pequena consolidação  acima de $ 33,38. Se o preço cair abaixo de $ 33,38, o canal está quebrado e, dadas as outras evidências, uma operação curta em VXX pode ser realizada. 

Colocar uma ordem de stop-loss a $ 0,02 acima da alta mais recente (que ocorreu um pouco antes da entrada) faz sentido para proteger a posição vendida. Se estiver comprando, o trader deve colocar uma ordem de stop-loss em $ 0,02 abaixo da mínima mais recente que ocorreu antes da entrada.

Saia das negociações se notar a tendência geral do mercado mudando contra você. Se você estiver vendido, uma oscilação mais alta baixa ou mais alta indica uma possível mudança de tendência. Se você estiver comprado, uma oscilação mais baixa para baixo ou uma oscilação mais baixa para alta indica uma possível mudança de tendência. 

Como alternativa, defina uma meta que seja um múltiplo de risco. Se o risco em uma negociação for de $ 0,14 por ação, tente obter lucro duas vezes maior que o seu risco (ou $ 0,28). Por exemplo, a negociação a descoberto acima foi iniciada a $ 33,37 com uma ordem de stop-loss a $ 33,51. A distância entre a entrada e o stop loss é de $ 0,14. Portanto, vise ganhar pelo menos $ 0,28 na negociação (duas vezes o risco), colocando a meta $ 0,28 abaixo da entrada em $ 33,09. Este múltiplo de risco de duas vezes é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes, os lucros podem até ser três ou quatro vezes o valor em risco.