22 Junho 2021 23:14
A maioria dos maiores bancos dos Estados Unidos tem uma longa história e conseguiu se manter desde seus primeiros dias. Na verdade, cada um dos quatro maiores bancos por capitalização de mercado tem mais de um século. Wells Fargo ( WFC ) foi fundado em 1852 e o Citigroup ( C ) em 1812. JPMorgan Chase ( JPM ) remonta a 1799. Bank of America ( BAC ), o filhote do quarteto, data apenas de 1904. Saber tudo isso, levanta uma questão importante. Como a Capital One ( COF ) cresceu o suficiente para ocupar seu lugar ao lado dos titãs estabelecidos da indústria?
Principais vantagens
- A Capital One começou como uma empresa de cartão de crédito em 1994, antes de se expandir para empréstimos e banco de varejo.
- O banco tem três divisões, incluindo cartões de crédito, banco ao consumidor e banco comercial.
- Os cartões de crédito representam a maior parte dos lucros da Capital One.
Capital One: Uma Breve História
Capital One pode não estar entre os cinco maiores bancos do país, mas é um nome familiar. O banco depende muito do marketing para promover seus produtos bancários e de cartão de crédito, então não seria surpresa se você tivesse visto pelo menos um de seus comerciais na televisão.
O banco foi fundado em 1994 em Richmond, Virginia, exclusivamente como uma empresa de banco de varejo ao mix em 2005. Ao longo de sua história, a Capital One adquiriu uma série de outras empresas financeiras para aumentar sua presença e garantir seu lugar entre os 15 maiores bancos em o mercado dos EUA , incluindo Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend e Chevy Chase Bank.
Capital One tem três segmentos de relatório. Em ordem decrescente de tamanho, incluem:
- Cartões de crédito: a Capital One é uma das maiores empresas de cartão de crédito, emitindo cartões para consumidores no Canadá, Reino Unido e Estados Unidos. A empresa tem opções de vistos e Mastercard – muitos dos quais são cartões de recompensa.
- Banca de consumo: esta divisão oferece a clientes pessoas físicas e pequenas e médias empresas serviços bancários diários, como mercado monetário. Esta unidade também inclui Capital One 360 – sua oferta de mercado monetário.
- Banco comercial: este segmento atende clientes comerciais com serviços bancários, de empréstimos, imobiliários e de investimento.
Finanças
Capital One relatou total de r net evenue de US $ 28,6 bilhões para o 2019 ano fiscal. Isso é um pequeno aumento em relação ao ano anterior, quando a empresa lucrou US $ 28,1 bilhões. As despesas que o Capital One gastou para ganhar esses juros também são mínimas. As despesas sem juros foram inferiores a US $ 15,5 bilhões em 2019, o que confirma o fato de que os cartões de crédito são incrivelmente lucrativos. Toda a promoção, publicidade e marketing que a Capital One realiza não são nada comparados a quanto dinheiro a empresa ganha com esses pequenos cartões modestos, mas poderosos. Eles contribuem com cerca de 63% dos negócios da empresa.
Filho dos anos 90
Conforme mencionado acima, a Capital One começou sua vida independente como operadora de cartão de crédito de um grande banco, exatamente quando a tendência americana para a gratificação instantânea estava se consolidando. Se você acha que as pessoas agora têm problemas para compreender os conceitos de pagamento mínimo e taxa de porcentagem anual (APR), você deve ter visto o cenário de quando os cartões de crédito estavam se destacando.
A Capital One usou algumas maneiras bastante inovadoras de conquistar participação no mercado. Embora parecessem estranhos na época e quase não valessem a pena mencionar agora, eles eram críticos. Permitir que os titulares de cartões desenhassem seus cartões ou incluíssem o logotipo de seu time de futebol ou faculdade lhes deu uma sensação de orgulho que se traduziu em gastos mais frequentes. Isso é algo que um logotipo MasterCard ( MA ) ou Visa ( V ) simplesmente não poderia realizar.
A Capital One irá considerar se você está pré-qualificado para três de seus cartões – Platinum, QuickSilver e Secured Mastercard.
Não é apenas plástico
O banco de consumo continua a ser um complemento do negócio de cartão de crédito da Capital One, embora seja substancial. O segmento foi responsável por US $ 7,4 bilhões em receita no ano passado – um montante bastante grande em termos absolutos. Como muitas grandes empresas e bancos, o Capital One parece estar se aproximando de seus limites. Por isso, você pode culpar – ou creditar, por assim dizer – o número crescente de empresas financeiras não bancárias e não tradicionais, incluindo a geração de credores PayPal ( físicos e oferecem seus serviços online ou por meio de seus aplicativos móveis. Isso lhes dá uma vantagem sobre bancos como o Capital One. Como não têm alguns dos custos de uma instituição financeira tradicional, podem oferecer taxas e incentivos mais lucrativos aos seus clientes.
Mas mesmo assim plástico
Quando as taxas de juros caem – como aconteceu tantas vezes – como um emissor de cartão de crédito ganha dinheiro? As taxas representam apenas uma linha de base para os credores. Jerome Powell, o presidente hawkish do Federal Reserve, aumentou as taxas três vezes desde que assumiu em fevereiro de 2018. Se Powell continuar a subir as taxas, um economista pode esperar que a Capital One e seus concorrentes façam o mesmo. Felizmente para a Capital One, seus clientes não pensam dessa forma.
The Bottom Line
A Capital One seria uma empresa de nicho se as pessoas vissem os cartões de crédito pelo que eles são – um vício por gratificação instantânea, em vez de uma maneira conveniente de adiar as compras de hoje até o final do mês. Se não for um nicho, certamente não uma potência multibilionária. Felizmente para os investidores da Capital One, a tendência da empresa por ofertas personalizadas e analisadas continua a diferenciá-la da maioria dos concorrentes.
A Capital One pode parecer oferecer um produto comum, mas esses cartões são tudo menos isso. Cada cartão de crédito é um instrumento delicado, ajustado com precisão para extrair o máximo possível de dinheiro de cada titular. Enquanto os portadores de cartão permanecerem participantes voluntários neste caso unilateral, a Capital One deve apenas continuar a crescer.