Como posso aplicar a análise de sensibilidade às minhas decisões de investimento?
Os participantes do mercado podem usar a análise de sensibilidade para estimar os efeitos de diferentes variáveis no retorno do investimento. Essa forma de análise é projetada para gerenciamento de projetos e previsões de lucratividade, mas você pode usá-la para qualquer tipo de projeção incerta. O benefício prático de usar a análise de sensibilidade para suas decisões de investimento seria avaliar os riscos e erros potenciais.
Talvez a aplicação de investimento mais comum da análise de sensibilidade envolva o ajuste da taxa de desconto ou outros fluxos de caixa. Isso permite que você reavalie os riscos com base em ajustes específicos.
Dando um passo adiante, a análise de sensibilidade oferece uma visão de como sua estratégia de investimento está estruturada. Você pode usá-lo para comparar modelos de investimento, demonstrando como a lucratividade depende dos dados do modelo subjacente ou outras suposições.
A análise de sensibilidade não produz prescrições específicas nem gera sinais de negociação. Cabe ao investidor individual ou gerente de projeto decidir a melhor forma de utilizar os resultados gerados.
Principais vantagens
- A análise de sensibilidade é um modelo financeiro que examina como variáveis específicas são impactadas em resposta a mudanças em outras variáveis, chamadas de variáveis de entrada.
- A análise de sensibilidade é usada para prever os resultados de uma decisão em resposta a uma certa variedade de variáveis.
- A análise de sensibilidade nos mercados financeiros pode ser usada para fazer previsões quanto à direção do preço das ações das empresas de capital aberto.
- Ele também pode ser usado de forma mais ampla pelos participantes do mercado para avaliar o risco e determinar a probabilidade de erros ao tomar decisões de investimento.
Revisão da Análise de Sensibilidade
A análise de sensibilidade é um procedimento de cálculo que prevê os efeitos das alterações nos dados de entrada. As decisões de investimento são afetadas por incertezas e riscos. A maioria dos modelos de investimento tem suposições explícitas e implícitas sobre o comportamento dos modelos e a confiabilidade e consistência dos dados de entrada.
Se essas suposições e dados subjacentes se provarem incorretos, o modelo perde sua eficácia. Ao aplicar a análise de sensibilidade, você pode examinar os valores de entrada, como custos de capital, receita e o valor dos investimentos.
O propósito fundamental da análise de sensibilidade é duplo: percepção do impacto dos parâmetros críticos baseados em modelo e a sensibilidade da lucratividade produzida pelo modelo nesses parâmetros.
O Método de Análise de Sensibilidade
Para realizar uma análise de sensibilidade para seus modelos de investimento, primeiro, identifique um conjunto de critérios para avaliar o sucesso dos investimentos. Esses critérios devem ser quantitativos. Normalmente, isso pode ser definido como a taxa de retorno (ROR).
Em seguida, defina um conjunto de valores de entrada que são importantes para o modelo. Em outras palavras, descubra quais variáveis independentes são mais importantes na geração de ROR. Isso pode incluir taxas de desconto, preços de ativos ou sua renda pessoal.
Em seguida, determine o intervalo no qual esses valores podem se mover. Os investimentos de longo prazo têm intervalos maiores do que os investimentos de curto prazo.
Identifique os valores mínimo e máximo que suas variáveis de entrada (e outros critérios conforme necessário) podem assumir enquanto o modelo de investimento permanece lucrativo (gerando um ROR positivo).
Por último, analise e interprete os resultados dos fatores móveis. Este processo pode ser simples ou complexo com base nos tipos de variáveis de entrada e seus efeitos no ROR.
Desvantagens da Análise de Sensibilidade
Os investimentos são complexos e variados. As avaliações de investimento podem depender dos preços dos ativos, preços de exercício ou de exercício, taxas de retorno, taxas de retorno sem risco, rendimentos de dividendos, índices contábeis e inúmeros outros fatores.
A análise de sensibilidade só gera resultados com base em movimentos para variáveis independentes críticas. Quaisquer variáveis não destacadas – para as quais existem muitas para qualquer decisão de investimento – são consideradas constantes.
Variáveis independentes raramente se movem independentemente. Variáveis independentes e variáveis não medidas tendem a mudar ao mesmo tempo.