Como os bancos definem as taxas de juros dos seus empréstimos
Quando você vai a um banco para abrir uma conta, descobre que cada tipo de conta de depósito vem com uma taxa de juros diferente, dependendo do banco e da conta. A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) relata que os tipos de contas que geralmente rendem as taxas de juros mais altas são contas do mercado monetário, contas de poupança e, finalmente, contas correntes.1
Um banco ganha um spread sobre os fundos que empresta daqueles que recebe como depósito. A margem de juros líquida (NIM), que a maioria dos bancos informa trimestralmente, representa esse spread, que é simplesmente a diferença entre o que ele ganha com os empréstimos e o que paga como juros sobre os depósitos.É claro que isso fica muito mais complicado devido à variedade estonteante de produtos de crédito e taxas de juros usados para determinar a taxa eventualmente cobrada pelos empréstimos.
Abaixo está uma visão geral de comerciais.
Tudo começa com a política de taxas de juros
Os bancos geralmente são livres para determinar a taxa de juros que pagarão pelos depósitos e cobrarão pelos empréstimos, mas devem levar em conta a concorrência, bem como os níveis de mercado para várias taxas de juros e políticas do Fed.
O Federal Reserve Bank dos Estados Unidosinfluencia as taxas de juros estabelecendo certas taxas, estipulando requisitos de reserva bancáriae comprando e vendendo “sem risco” (um termo usado para indicar que estes estão entre os mais seguros que existem) do Tesouro dos EUA e títulos de agências federais para afetam os depósitos que os bancos mantêm no Fed.
Isso é conhecido como política monetária e tem como objetivo influenciar a atividade econômica, bem como a saúde e a segurança do sistema bancário em geral. A maioria dos países baseados no mercado emprega um tipo semelhante de política monetária em suas economias. O principal veículo que o Fed dos EUA usa para influenciar a política monetária é definir a taxa de fundos federais, que é simplesmente a taxa que os bancos usam para emprestar uns aos outros e negociar com o Fed. Quando o Fed institui aumentos das taxas de juros, como fez quatro vezes em 2018, os lucros do setor bancário aumentam.
Muitas outras taxas de juros, incluindo a taxa básica de juros, que é uma taxa que os bancos usam para o cliente ideal (geralmente corporativo) com uma sólida classificação de crédito e histórico de pagamentos, são baseadas em taxas do Fed, como os fundos do Fed.
Outras considerações que os bancos podem levar em consideração são as expectativas para os níveis de inflação, a demanda e a velocidade do dinheiro nos Estados Unidos e, internacionalmente, os níveis do mercado de ações e outros fatores.
Fatores baseados no mercado
Voltando novamente ao NIM, os bancos procuram maximizá-lo determinando a inclinação das curvas de rendimento. A curva de juros mostra basicamente, em formato gráfico, a diferença entre as taxas de juros de curto e longo prazo. Geralmente, um banco procura tomar emprestado ou pagar taxas de curto prazo aos depositantes e emprestar na parte de longo prazo da curva de rendimento. Se um banco conseguir fazer isso com sucesso, ganhará dinheiro e agradará os acionistas.
Uma curva de rendimento invertida, o que significa que as taxas de juros no espectro da esquerda ou de curto prazo são mais altas do que as taxas de longo prazo, torna muito difícil para um banco emprestar com lucro. Felizmente, as curvas de rendimento invertidas ocorrem raramente e geralmente não duram muito.
Um relatório, apropriadamente intitulado “Como os bancos definem as taxas de juros”, estima que os bancos baseiam as taxas que cobram em fatores econômicos, incluindo o nível e o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e a inflação. Também cita a volatilidade das taxas de juros – os altos e baixos nas taxas de mercado – como um fator importante que os bancos consideram.
Todos esses fatores afetam a demanda por empréstimos, o que pode ajudar a elevar ou diminuir as taxas. Quando a demanda está baixa, como durante uma recessão econômica, como a Grande Recessão, que durou oficialmente entre 2007 e 2009, os bancos podem aumentar as taxas de juros de depósito para encorajar os clientes a emprestar, ou reduzir as taxas de empréstimo para incentivar os clientes a tomar empréstimos.
As considerações do mercado local também são importantes. Mercados menores podem ter taxas mais altas devido à menor competição, bem como ao fato de que os mercados de empréstimos são menos líquidos e têm um volume geral de empréstimos menor.
Entradas do cliente
Conforme mencionado acima, a taxa básica de juros de um banco – a taxa que os bancos cobram de seus clientes mais dignos de crédito é a melhor taxa que eles oferecem e pressupõe uma probabilidade muito alta de o empréstimo ser pago integralmente e no prazo. Mas, como sabe qualquer consumidor que já tentou um empréstimo, vários outros fatores entram em jogo.
Por exemplo, quanto um cliente pede emprestado, qual é sua pontuação de crédito e o relacionamento geral com o banco (por exemplo, o número de produtos que o cliente usa, há quanto tempo ele é cliente, o tamanho das contas), todos entram em jogo.
A quantia de dinheiro usada como entrada de um empréstimo como uma hipoteca – seja nenhum, 5%, 10% ou 20% – também é importante. Estudos demonstraram que quando um cliente dá uma entrada grande no pagamento inicial, ele tem “pele no jogo” suficiente para não desistir de um empréstimo em tempos difíceis.
O fato de os consumidores colocarem pouco dinheiro (e até mesmo terem empréstimos comcronogramas de amortização negativos, o que significa que o saldo do empréstimo aumentou ao longo do tempo) para comprar casas durante a bolha imobiliária do início dos anos 2000 é visto como um grande fator para ajudar a atiçar as chamas da o colapso das hipotecas subprime e a subsequente Grande Recessão.10 A garantia, ou colocar outros ativos (carro, casa, outros imóveis) como garantia para o empréstimo, também influencia a pele no jogo.
A duração do empréstimo, ou quanto tempo até o vencimento, também é importante. Com uma duração mais longa, aumenta o risco de o empréstimo não ser reembolsado. Geralmente é por isso que as taxas de longo prazo são mais altas do que as de curto prazo. Os bancos também analisam a capacidade geral dos clientes de assumirem dívidas.
Por exemplo, o índice de serviço da dívida tenta criar uma fórmula conveniente que um banco use para definir a taxa de juros que cobrará por um empréstimo ou que seja capaz de pagar por um depósito.
Um resumo das diferentes taxas de juros
Existem muitos outros tipos de taxas de juros e produtos de empréstimo. Quando se trata de estabelecer taxas, certos empréstimos, como empréstimos hipotecários residenciais, podem não ser baseados na taxa básica de juros, mas sim na taxa de notas do Tesouro dos EUA (uma taxa do governo de curto prazo), a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) e títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo .
À medida que as taxas dessas referências aumentam, também aumentam as taxas que os bancos cobram. Outros empréstimos e taxas incluem empréstimos garantidos pelo governo, comoempréstimos SBA ), os últimos dos quais parcialmente garantidos pelo governo.
Quando o governo tem o seu apoio, as taxas de empréstimo tendem a ser mais baixas e são usadas como base para outros empréstimos feitos a consumidores e empresas.É claro que isso pode levar a empréstimos imprudentes e riscos morais quando os mutuários presumem que o governo os salvará quando um empréstimo não der certo.
The Bottom Line
Os bancos usam uma série de fatores para definir as taxas de juros. A verdade é que eles procuram maximizar os lucros (por meio do NIM) para seus acionistas. Por outro lado, consumidores e empresas buscam a tarifa mais baixa possível. Uma abordagem de bom senso para obter uma boa taxa seria virar a discussão acima de cabeça para baixo ou olhar para os fatores opostos aos que um banco pode estar procurando.
A maneira mais fácil de começar é a partir de dados do cliente, como ter a maior pontuação de crédito possível, oferecer garantia ou uma grande entrada para um empréstimo e usar muitos serviços ( corrente, poupança, corretora, hipoteca) do mesmo banco para obter um desconto.
Tomar empréstimos durante uma economia em baixa ou quando a incerteza é alta (sobre fatores como inflação e um ambiente de taxa de juros volátil) pode ser uma boa estratégia para alcançar uma taxa favorável – especialmente se você escolher um momento em que um banco possa estar especialmente motivado a fazer um negociar ou dar-lhe a melhor taxa possível. Por fim, buscar um empréstimo ou uma taxa com o respaldo do governo também pode ajudá-lo a garantir a menor taxa possível.