Como analisar o estoque de uma empresa

Importante para as operações das instalações, o estoque representa os produtos que uma empresa possui em suas instalações ou mercadorias consignadas a terceiros. O estoque desempenha um papel importante no bom funcionamento dos negócios de uma empresa, uma vez que atua como um buffer entre a produção e a conclusão dos pedidos dos clientes. Os investidores podem encontrar dados sobre o inventário em arquivos públicos de uma empresa em seu site de relações com investidores ou por meio do site da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

Enquanto o balanço patrimonial de uma empresa contém uma linha que mostra os saldos do estoque no final do período, as notas de rodapé das demonstrações financeiras mostram mais detalhes sobre o estoque. Esses detalhes geralmente incluem uma descrição de como uma empresa contabiliza seu estoque e saldos detalhados para diferentes subcategorias em uma conta de estoque.

Tipos de estoque

O estoque representa um ativo circulante, pois uma empresa normalmente pretende vender seus produtos acabados em um curto espaço de tempo, normalmente um ano. O estoque deve ser fisicamente contado ou medido antes de ser colocado no balanço patrimonial. As empresas normalmente mantêmsistemassofisticados de gerenciamento de estoque, capazes derastrear os níveis de estoque em tempo real. O estoque é contabilizado usando um de três métodos: custo primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO), custo último a entrar, primeiro a sair (UEPS) ou custo médio ponderado.

Uma conta de estoque normalmente consiste em quatro categorias distintas: matérias-primas, produtos em processo, produtos acabados e mercadorias. As matérias-primas representam vários materiais que uma empresa adquire para o seu processo de produção. Esses materiais devem passar por um trabalho significativo antes que uma empresa possa transformá-los em produtos acabados prontos para venda. O material em processo representa a matéria-prima em processo de transformação em um produto acabado. Produtos acabados são produtos acabados prontamente disponíveis para venda aos clientes de uma empresa. Mercadoria representa produtos acabados que uma empresa compra de um fornecedor para revenda futura.

Índices financeiros

Para analisar o estoque, os profissionais financeiros normalmente usam vários índices financeiros para julgar se uma empresa tem problemas com a produção e venda imediata de seu estoque. Índices financeiros também podem levantar sinais de alerta potenciais sobre fraude contábil ou obsolescência. Os investidores e analistas normalmente observam as taxas de estoque de uma empresa ao longo do tempo e fazem comparações entre pares no mesmo setor.

Vendas por dia de estoque (DSI) é um método popular de avaliação do tempo médio que uma empresa leva para transformar seu estoque em receita. O DSI é calculado tomando o estoque médio anual, dividindo-o pelo custo dos produtos vendidos (COGS) para o mesmo período e multiplicando o resultado por 365. Quanto menor o DSI, mais eficiente a empresa administra seus negócios ao monetizar rapidamente seu inventário. O DSI pode variar para a mesma empresa ao longo do tempo por diferentes razões, como uso ineficiente de estoque, produção terceirizada e estufagem de depósitos em antecipação a um número maior de pedidos no próximo período contábil. O DSI também varia de setor para setor. Uma empresa aeroespacial normalmente tem ciclos de conversão muito longos em seu processo de produção e seu DSI pode durar mais de 200 dias. Uma empresa de varejo, por outro lado, pode vender seus itens com bastante rapidez e seu DSI normalmente dura menos de 50 dias.

O giro do estoque permite que os analistas avaliem a velocidade com que o estoque está sendo utilizado em um período específico de tempo e é calculado dividindo o saldo final do estoque pelo custo anual das mercadorias vendidas. No caso de o saldo final do estoque se desviar significativamente da norma, o saldo médio anual pode ser usado. Usando a níveis excessivos de estoque disponível em comparação com seu nível de vendas. O giro do estoque pode flutuar devido a vendas baixas ou habilidades de gerenciamento de estoque insuficientes. A taxa de giro de estoque varia de setor para setor.

Análise Qualitativa de Estoque

Existem outros métodos usados ​​para analisar o estoque de uma empresa. Se uma empresa muda frequentemente seu método de contabilidade de estoque sem uma justificativa razoável, sua administração provavelmente está tentando pintar um quadro mais brilhante de seu negócio do que o verdadeiro. A SEC exige que as empresas públicas divulguem uma reserva UEPS que pode fazer estoques sob o custo UEPS comparável ao custo PEPS.

Baixas frequentes de estoque podem indicar problemas da empresa com a venda de seus produtos acabados ou obsolescência de estoque. Isso também pode levantar bandeiras vermelhas com a capacidade da empresa de se manter competitiva e fabricar produtos que atraem os consumidores daqui para frente.