Como a American Express faz dinheiro
Se alguma empresa merece elogios por oferecer uma série de ofertas gratuitas aos seus clientes, é aquela que o faz com cartões de crédito há mais de 60 anos: American Express Co. ( relatório anual.
A American Express foi fundada em 1850 como uma empresa de encaminhamento de carga e serviço de correio. Poucos anos depois, a empresa se expandiu para o setor de serviços financeiros, oferecendo um componente de ordem de pagamento. Ela lançou seus primeiros cartões de crédito na década de 1950 e, desde então, tornou-se uma das empresas de cartão de crédito mais conhecidas em todo o mundo. Além dos serviços de cartão de crédito, a American Express também oferece uma série de outros produtos digitais.
Em 27 de junho de 2018, a American Express se beneficiou muito de uma decisão da Suprema Corte que declarou que os fornecedores não podem incitar os clientes a usar um tipo de cartão de débito ou crédito em vez de outro. A American Express normalmente cobra taxas mais altas, tornando do interesse dos comerciantes incentivar os clientes a usar outros cartões.
Em 16 de junho de 2019, a American Express tinha uma capitalização de mercado de US $ 102,85 bilhões. De 2017 a 2018, observou um crescimento da receita (líquida de despesas financeiras) de 9%; para 2018, seu retorno sobre o patrimônio líquido médio foi de 33,5%.
Modelo de negócios da American Express
A American Express divide suas operações em três grandes segmentos: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) e Global Merchant and Network Services (GMNS). Em termos gerais, a empresa obtém receita de duas fontes principais: titulares de cartões e parceiros comerciais. Entre as receitas do titular do cartão, a American Express ganha dinheiro com juros sobre saldos pendentes, taxas de cartão, taxas de conversão e muito mais. A maior parte da receita da empresa, no entanto, é a receita de desconto derivada de transações que ocorrem em comerciantes parceiros em todo o mundo.
Principais vantagens
- A American Express ganha a maior parte de seu dinheiro por meio da receita de descontos, principalmente representada por ganhos em transações que ocorrem com comerciantes parceiros.
- A empresa também gera receita com os titulares dos cartões por meio de taxas anuais de associação, juros sobre saldos pendentes, taxas de conversão e muito mais.
- A American Express tem um modelo “centrado no gasto” que visa aumentar o número de transações gerais em seus cartões por meio de ofertas especiais e taxas relativamente baixas.
Receita do titular do cartão American Express
Uma das principais razões pelas quais todo o modelo de negócios permanece viável é que a American Express tem dezenas de milhões de titulares de cartões que não entendem como funciona, o que demonstra isso por não pagarem suas contas em dia. Como acontece com todos os cartões de crédito, os saldos pendentes tendem a gerar juros massivos e multas por atraso, o que significa receitas maiores para a empresa emissora. Não vamos explicar o básico de como cartões de crédito trabalhar aqui, mas o final dos contribuintes tornar mais fácil para o resto de nós a andar livre. Com 114 milhões de titulares de cartões American Express cobrando cerca de US $ 1,2 trilhão em 2018, isso é muito crédito rotativo.
A estratégia da American Express vai além do que apenas atrair o interesse de clientes atrasados. Por um lado, a empresa é incomum entre os emissores de cartão de crédito, pois cobra dos titulares do cartão apenas pelo privilégio de possuir muitos de seus cartões. As taxas anuais podem chegar a US $ 550 para os cartões da American Express disponíveis publicamente e US $ 2.500 para seu lendário, mas muito real, cartão Centurion somente para convidados. A empresa oferece vários cartões co-branded e de nível básico gratuitos.
A American Express também gera receita de outras taxas, incluindo taxas de inadimplência de membros e conversões de moeda estrangeira.
Receita do comerciante da American Express
A maior parte da Financial Times ). Quanto ao motivo pelo qual os comerciantes aceitam voluntariamente o American Express e, portanto, pagam as altas taxas, o titular do cartão American Express médio é relativamente rico; a empresa se concentra em seu espaço premium. Vale a pena aumentar as taxas para conseguir que os referidos clientes entrem. Já que o ciclo de autoperpetuação da empresa permite cobrar mais dos comerciantes do que a MasterCard Inc. ( MA ) e a Visa Inc. ( V ), e já que os detentores de cartões comparativamente ricos da American Express compram mais bens e serviços do que seus coortes mais próximos da média, vale a pena para os comerciantes cortejarem a American Express.
No passado, a maioria dos cartões American Express não cobrava juros. Você tinha que pagar sua fatura integralmente todos os meses, ou então a empresa fecharia sua conta e enviaria uma agência de cobrança atrás de você para o saldo. Isso está em flagrante contraste com o modus operandi de outras empresas de cartão de crédito, que cobram juros altos o suficiente para manter os portadores de cartões em dívida por décadas. A American Express tinha uma estratégia diferente – fisgar os comerciantes, não os titulares dos cartões. (Com o advento do Blue Cash da American Express e cartões relacionados, agora a ideia é prender os titulares dos cartões também.) A porcentagem de cada transação é minúscula, mas uma minúscula porcentagem multiplicada por mais de US $ 1 trilhão em cobranças anuais é suficiente para virar um lucro mais do que bonito.
Planos futuros
Em seu relatório anual de 2018, a American Express indicou que se concentrou em quatro iniciativas estratégicas no ano anterior: expandir sua liderança na área de consumo premium, continuar a crescer seu segmento de pagamentos comerciais, melhorar sua rede global integrada e continuar a focar em suas ofertas digitais. É provável que a empresa continue a desenvolver essas metas também no futuro. Particularmente desde o anúncio da redução nas taxas de comerciantes em março de 2018, a American Express sinalizou que pode estar revisando seu modelo de negócios para manter as taxas mais baixas em um esforço para aumentar o número geral de transações.
Principais desafios
Apesar de todo o seu sucesso, a American Express ainda está atrás de seus principais concorrentes, Visa e Mastercard, no que diz respeito ao número de comerciantes parceiros. Para o cliente, isso significa que é mais provável que você descubra que não pode pagar por algo com o cartão American Express do que com um cartão de um de seus concorrentes. Embora a American Express tenha reduzido suas taxas de comerciante, elas permanecem mais altas do que algumas outras empresas de cartão de crédito, o que pode ser uma barreira para uma aceitação mais ampla do comerciante. No entanto, a American Express também tem algumas vantagens: como emissor e rede, é capaz de oferecer um serviço mais ágil e previsível do que Visa ou Mastercard, nenhum dos quais costuma emitir seus próprios cartões.