Preços históricos
O que é preço histórico?
O preço histórico é um método de preço unitário usado para calcular o valor de um ativo usando o último ponto de avaliação calculado. A precificação histórica é usada quando o valor de um ativo não é atualizado em tempo real.
Principais vantagens
- O preço histórico é um método para calcular o valor patrimonial líquido (NAV) de um investimento com base nas alterações de sua avaliação anterior.
- Os investidores que usam o preço histórico podem calcular com precisão o número total de ações ou unidades que uma determinada quantia em dólares vai comprar, mas correm o risco de que a última avaliação fique obsoleta.
- A precificação futura de NAV é usada com mais frequência do que a precificação histórica.
Compreendendo os preços históricos
A precificação histórica ilustra a importância de entender quando os ativos tiveram seus valores calculados pela última vez, seja em um determinado momento ou em vários momentos durante o dia de negociação ou em tempo real. Isso é conhecido como ponto de avaliação. Se acontecer de um investidor negociar no ponto exato em que o valor patrimonial líquido (NAV) é calculado, ele não precisa considerar os intervalos de tempo como parte de sua estratégia de investimento.
No entanto, se um investidor negociar o ativo antes ou depois do valor líquido do ativo ter sido determinado, ele estará trabalhando com um valor antigo (obsoleto). Isso significa que pode haver o risco de que a avaliação estimada em que a decisão de negociação se baseou seja, de fato, imprecisa.
Os fundos mútuos normalmente atualizam seus valores de ativos líquidos no final do dia de negociação. Os gestores de fundos têm duas opções: podem consultar o último valor patrimonial líquido calculado (também conhecido como ponto de avaliação histórico) ou podem observar o valor patrimonial líquido do próximo ponto de avaliação.
Um investidor que deseja comprar um fundo com base no preço histórico sabe quantas ações podem ser compradas por uma determinada quantia de dinheiro porque o ponto de avaliação é conhecido. Por sua vez, os vendedores sabem exatamente quanto dinheiro podem obter por um número específico de ações. O risco do comprador é que o valor patrimonial líquido do fundo realmente diminua no próximo ponto de avaliação, o que significa que eles terão gasto mais em um determinado número de ações. O risco para o vendedor é que as ações aumentem de valor no próximo ponto de avaliação, o que significa que o vendedor não ganha tanto dinheiro por um determinado número de ações.
Preços futuros x preços históricos
O preço futuro é o método de cálculo do valor patrimonial líquido mais usado. A precificação futura envolve o processamento de ordens de compra e venda de ações de fundos mútuos abertos no valor patrimonial líquido no próximo fechamento do mercado.
Notavelmente, os fundos mútuos abertos reavaliam seus ativos no fechamento do dia de negociação. Os compradores estão em desvantagem porque não sabem quantas cotas de fundos podem ser adquiridas. Este mecanismo de precificação garante que as ações sejam compradas e vendidas a um preço que reflita com mais precisão as mudanças no fundo que podem ter ocorrido desde a avaliação anterior.