O ouro foi um bom investimento a longo prazo?

O ouro é considerado um investimento seguro. Supõe-se que ele atue como uma rede de segurança quando os mercados estão em declínio, uma vez que o preço do ouro normalmente não acompanha os preços de mercado. Por isso, também pode ser considerado um investimento arriscado, pois a história mostra que o preço do ouro nem sempre sobe, principalmente quando os mercados estão em alta. Os investidores geralmente procuram ouro quando há medo no mercado e eles esperam que os preços das ações caiam.

Além disso, o ouro não é um ativo gerador de renda. Ao contrário das ações e títulos, o retorno sobre o ouro é inteiramente baseado na valorização do preço. Além disso, um investimento em ouro acarreta custos únicos. Por ser um ativo físico, requer custos de armazenamento e seguro. Levando em consideração esses fatores, o ouro funciona melhor como parte de uma carteira diversificada, especialmente quando atua como uma proteção contra uma queda do mercado de ações. Vamos dar uma olhada em como o ouro se manteve no longo prazo.

Ouro x ações e títulos

Ao avaliar o desempenho do ouro como um investimentoa longo prazo, realmente depende do período de tempo que está sendo analisado. Por exemplo, em um período de 30 anos, as ações superaram o ouro e os títulos foram semelhantes entre si, mas em um período de 15 anos, o ouro superou as ações e títulos.1

De 1990 a 2020, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ganhou 991%.

Em vez disso, se olharmos para os 15 anos de 2005 a 2020, o preço do ouro aumentou 330%, quase o mesmo que os 30 anos.  No mesmo período, o DJIA cresceu apenas 153%.

Portanto, no longo prazo, as ações parecem superar o ouro em cerca de 3 para 1, mas em horizontes de tempo mais curtos, o ouro pode vencer. Na verdade, se voltarmos à década de 1920 até hoje, as ações explodem o ouro.

Quanto aos títulos, a taxa média anual de retorno sobre títulos corporativos com grau de investimento, desde a década de 1920 até 2020, é de cerca de 5%.  Isso indica que, nos últimos 30 anos, os títulos corporativos renderam cerca de 330% – um pouco abaixo do ouro. Ao longo de um período de 15 anos, o retorno dos títulos foi menor do que as ações e o ouro.

Uma Perspectiva Histórica

Para obter uma perspectiva histórica dos preços do ouro, entre janeiro de 1934, com a introdução do Gold Reserve Act, e agosto de 1971, quando o presidente Richard Nixon fechou a janela de compra de ouro nos Estados Unidos, o preço do ouro foi efetivamente fixado em $ 35 a onça.4

Antes da Lei de Reserva de Ouro, o presidente Roosevelt exigia que os cidadãos entregassem barras de ouro, moedas e notas em troca de dólares americanos, e efetivamente tornou o investimento em ouro extremamente difícil, senão impossível e fútil, para aqueles que conseguiram acumular ou esconda quantidades do metal precioso.

Usando o preço definido do ouro de $ 35 e o preço de $ 1.650 por onça em abril de 2020, uma valorização do preço de aproximadamente 4.500% pode ser deduzida para o ouro.  De fevereiro de 1971 a 2020, o DJIA teve uma valorização de 3.221%.

Em julho de 2020, o preço do ouro havia ultrapassado seu máximo anterior de quase US $ 2.000 a onça, o maior desde setembro de 2011.

The Bottom Line

Como acontece com qualquer investimento, é importante considerar o período de tempo do investimento, bem como estudar pesquisas de mercado para avaliar o desempenho esperado dos mercados. O ouro não é um investimento infalível, como acontece com ações e títulos, seu preço flutua dependendo de uma infinidade de fatores na economia global. Com todas as carteiras de investimento, a diversificação é importante, e investir em ouro pode ajudar a diversificar uma carteira, normalmente em quedas de mercado, quando o preço do ouro tende a aumentar.