Um Guia para Day Trading on Margin

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A negociação de margem é altamente especulativa. Você só deve tentar negociar com margem se compreender completamente suas perdas potenciais e tiver estratégias sólidas de gerenciamento de risco em vigor. 

A margem permite que os negociantes ampliem seu poder de compra para alavancar em posições maiores do que suas posições de caixa permitiriam. Ao pedir dinheiro emprestado ao seu corretor para negociar em tamanhos maiores, os traders podem ampliar os retornos e as perdas potenciais.

O day trading envolve a compra e venda das mesmas ações várias vezes durante o horário de negociação, na esperança de obter lucros rápidos com o movimento dos preços das ações. O day trading é arriscado, pois depende das flutuações dos preços das ações em um determinado dia e pode resultar em perdas substanciais em um período muito curto de tempo.

Margem e Day Trading

A compra com margem, por outro lado, é uma ferramenta que facilita a negociação mesmo para quem não tem o dinheiro necessário em mãos. Comprar com margem aumenta o poder de compra do negociante, permitindo-lhe comprar por uma quantia maior do que tem dinheiro para pagar; o déficit é preenchido por uma corretora com juros. Quando as duas ferramentas são combinadas na forma de day trading com margem, os riscos são acentuados. E seguindo o ditado, “quanto maior o risco, maior o retorno potencial”, os retornos podem ser múltiplos. Mas esteja avisado: não há garantias.

As regras da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definem day trade como “A compra e venda ou a venda e compra do mesmo título no mesmo dia em uma conta margem”. As vendas a descoberto e as compras para cobrir o mesmo título no mesmo dia, juntamente com as opções, também caem no âmbito do day trade.

Quando falamos sobre day trading, alguns podem se dar ao luxo apenas ocasionalmente e têm requisitos de margem diferentes daqueles que podem ser marcados como “day traders padrão”. Vamos entender esses termos junto com as regras e requisitos de margem da FINRA.

Um day trader de padrão de termo  é usado para alguém que executa negociações de quatro ou mais dias dentro de cinco dias úteis, desde que uma de duas coisas: 1) O número de negociações do dia seja mais de 6% de suas negociações totais na conta margem durante o mesmo período de cinco dias, ou 2) A pessoa se entrega a duas chamadas comerciais não atendidas em um período de 90 dias. A conta de um day trader sem padrão incorre em day trading apenas ocasionalmente.

No entanto, se algum dos critérios acima for atendido, uma conta de day trader não padrão será designada como conta de day trader padrão. Mas se a conta de um day trader não tiver realizado negociações diárias por 60 dias consecutivos, seu status será revertido para uma conta de day trader não padrão.

Requisitos de margem

Para negociar com margem, os investidores devem depositar dinheiro suficiente ou títulos elegíveis que atendam ao requisito de margem inicial com uma corretora. De acordo com o Regulamento T do Fed, os investidores podem tomar emprestado até 50% do custo total da compra na margem, com os 50% restantes depositados pelo negociante como a exigência de margem inicial.

Os requisitos de margem de manutenção para um day trader padrão são muito maiores do que para um day trader não padronizado. O requisito de capital mínimo para um day trader padrão é de $ 25.000 (ou 25% do valor total de mercado dos títulos, o que for mais alto), enquanto para um day trader não padrão é de $ 2.000. A conta de negociação diária deve atender a esse requisito de forma independente e não por meio de garantia cruzada de contas diferentes. Em situações em que a conta cai abaixo deste valor estipulado de $ 25.000, nenhuma negociação adicional é permitida até que a conta seja reposta.

Chamadas de margem

Uma  chamada de margem  ocorre se sua conta ficar abaixo do valor da margem de manutenção. Uma chamada de margem é uma exigência de sua corretora para que você  adicione dinheiro à sua conta  ou feche posições para trazer sua conta de volta ao nível necessário. Se você não atender à chamada de margem, sua corretora poderá encerrar quaisquer posições abertas para trazer a conta de volta ao valor mínimo. Sua corretora pode fazer isso sem sua aprovação e pode escolher quais posições liquidar. Além disso, sua corretora pode cobrar uma  comissão  pela (s) transação (ões). Você é responsável por quaisquer perdas sofridas durante este processo, e sua corretora pode liquidar ações ou contratos suficientes para exceder o requisito de margem inicial.

Margem de poder de compra

O poder de compra de um day trader padrão é quatro vezes o excesso da margem de manutenção a partir do fechamento dos negócios do dia anterior (digamos que uma conta tenha $ 35.000 após a negociação do dia anterior, então o excesso aqui é de $ 10.000, pois este valor acabou e acima do requisito mínimo de $ 25.000. Isso daria um poder de compra de $ 40.000 (4 x $ 10.000). Se esse valor for excedido, o corretor receberá uma chamada de margem de negociação do dia emitida pela corretora. dias úteis para atender a chamada de margem. Durante este período, o poder de compra do day trading fica restrito a duas vezes o excesso da margem de manutenção. Em caso de falha em atender a margem durante o período de tempo estipulado, novas negociações só são permitidas com dinheiro disponível por 90 dias, ou até que a convocação seja atendida.

Exemplo de negociação na margem

Suponha que um negociante tenha $ 20.000 a mais do que o valor da margem de manutenção. Isso fornecerá ao negociante um poder de compra de day trading de $ 80.000 (4 x $ 20.000). Se o negociante se permitir a compra de $ 80.000 da PQR Corp às 9h45 seguido por $ 60.000 da XYZ Corp. às 10h05 do mesmo dia, então ele excedeu seu limite de poder de compra. Mesmo que posteriormente venda ambos durante a negociação da tarde, ele receberá uma chamada de margem de negociação do dia no dia seguinte. No entanto, o trader poderia ter evitado a chamada de margem vendendo a PQR Corp antes de comprar a XYZ Corp.

Nota : Embora os corretores devam operar dentro dos parâmetros emitidos pelas autoridades reguladoras, eles têm o poder de fazer pequenas alterações nos requisitos estabelecidos chamados ” requisitos internos “. Um corretor pode classificar um cliente como um day trader padrão trazendo-o sob sua definição mais ampla de um day trader padrão. Além disso, as corretoras podem impor exigências de margens mais altas ou restringir o poder de compra. Portanto, pode haver variações dependendo da corretora com a qual você escolher negociar. 

The Bottom Line

A negociação do dia com margem é um exercício arriscado e não deve ser tentado por novatos. Pessoas que têm experiência em day trading também precisam ter cuidado ao usar margem para o mesmo. Usar margem dá aos traders maior poder de compra; no entanto, deve ser usado com prudência para day trading para que os comerciantes não acabem incorrendo em grandes perdas. Restringir-se aos limites definidos para a conta de margem pode reduzir as chamadas de margem e, portanto, a necessidade de fundos adicionais. Se você está tentando day trading pela primeira vez, não experimente uma conta de margem.