Contrato de Investimento Garantido (GIC)
O que é um Contrato de Investimento Garantido (GIC)?
Um contrato de investimento garantido (GIC) é uma cláusula da seguradora que garante uma taxa de retorno em troca da manutenção de um depósito por um determinado período. Um GIC apela aos investidores como um substituto para uma conta de poupança ou títulos do governo garantidos pelo governo dos EUA. Os GICs também são conhecidos como acordos de financiamento.
Principais vantagens
- Um contrato de investimento garantido (GIC) é um acordo entre um investidor e uma seguradora.
- A seguradora garante ao investidor uma taxa de retorno em troca de manter o depósito por um período.
- Os investidores atraídos por GICs muitas vezes procuram um substituto para uma conta de poupança ou títulos do Tesouro dos EUA.
- Um GIC é um investimento conservador e estável, e os períodos de vencimento são geralmente de curto prazo.
- Os valores GIC podem ser afetados pela inflação e deflação.
Como funcionam os contratos de investimento garantido
Um GIC é vendido nos Estados Unidos e é semelhante a um título em estrutura. Os GICs pagam uma taxa de juros mais alta do que a maioria das contas de poupança. No entanto, eles permanecem entre as taxas mais baixas disponíveis. Os juros menores se devem à estabilidade do investimento. Menos risco equivale a menores retornos sobre os pagamentos de juros.
Um GIC emitido nos EUA difere de um certificado de investimento garantido canadense, que tem a mesma sigla. O certificado canadense, vendido por bancos, cooperativas de crédito e fundos fiduciários, tem atributos diferentes.
As seguradoras oferecem GICs, que garantem ao proprietário o reembolso do principal junto com uma taxa de juros fixa ou flutuante por um período predeterminado. O investimento é conservador e os períodos de vencimento são geralmente de curto prazo. Os investidores que compram GICs costumam buscar retornos estáveis e consistentes com pequenas flutuações de preço ou baixa volatilidade.
Compradores de contratos de investimento garantidos
Uma seguradora geralmente comercializa GICs para instituições que se qualificam para receber status fiscais favoráveis, como igrejas e outras organizações religiosas. Essas organizações são sem fins lucrativos. Freqüentemente, a seguradora será a empresa que administra um plano de aposentadoria ou pensão e oferece esses produtos como uma opção conservadora de investimento.
Freqüentemente, os patrocinadores de planos de pensão vendem contratos de investimento garantidos como investimentos de pensão com datas de vencimento que variam de um a até 20 anos. Quando o GIC faz parte de um plano qualificado conforme definido pelo Código Tributário do IRS, eles podem suportar retiradas ou ser distribuições qualificadas e não incorrer em impostos ou multas.2 Planos qualificados, que permitem que um empregador faça deduções fiscais para contribuições que faz ao plano, incluem planos de pagamento diferido, 401 (k) se algumas contas de aposentadoria individual (IRAs).
A AIG usou parte do financiamento de emergência que recebeu do Federal Reserve em 2008 para pagar os GICs que vendeu aos investidores, de acordo com um relatório do New York Times.
Os riscos de possuir contratos de investimento garantidos
A palavra garantida no termo contratos de investimento garantidos – GIC pode ser enganosa. Como acontece com todos os investimentos, os investidores em GICs estão expostos ao risco de investimento. Risco de investimento é a chance de um investimento perder valor ou até mesmo se tornar sem valor.
Os investidores enfrentam os mesmos riscos associados a qualquer obrigação corporativa, como certificados de depósito (CDs) e títulos corporativos. Esses riscos incluem insolvência e inadimplência da empresa, que é a falta de reembolso ao investidor. Se a seguradora administrar mal os ativos ou declarar falência, a instituição compradora pode não receber o retorno do principal (o investimento inicial) ou os pagamentos de juros.
O GIC pode ter o respaldo de ativos de duas fontes potenciais. A seguradora pode usar ativos de conta geral ou uma conta separada separada dos fundos gerais da empresa. A conta separada existe exclusivamente para fornecer fundos para o GIC. Independentemente da fonte que fornece o respaldo do ativo, a seguradora continua a possuir os ativos investidos e continua sendo a responsável por respaldar o investimento.
A inflação ou o aumento dos preços e a deflação são outros fatores que podem impactar o valor do contrato de seguro garantido. Como esses investimentos são de baixo risco e pagam juros mais baixos, é fácil para a inflação superar seu desempenho. Por exemplo, se o GIC pagasse 2% de juros durante os 10 anos de vida do produto, mas a inflação fosse em média 4%, o comprador perderia dinheiro.
Exemplo do mundo real de um contrato de investimento garantido
Digamos que a empresa de biotecnologia URobot Inc. deseja investir em seus funcionários inscritos no plano de pensão da empresa e decide comprar um contrato de investimento garantido (GIC) das seguradoras de ano novo. As seguradoras de ano novo oferecem GICs que garantem que a URobot receba seu investimento inicial de volta e também pague uma taxa de juros fixa ou variável até o final do contrato.
A URobot pode escolher ter uma conta separada, na qual as seguradoras de ano novo administrarão seu dinheiro por conta própria, ou uma conta geral, na qual as seguradoras de ano novo misturarão os fundos da URobot com os de seus outros clientes de contas gerais. URobot escolhe a conta geral. Supondo que as taxas de juros provavelmente permanecerão baixas, por enquanto, a URobot concorda com uma taxa fixa de juros até o final do contrato.
Infelizmente, durante o período de espera, a economia acelera, fazendo com que o banco central aumente as taxas de juros para ajudar a moderar o ritmo de crescimento. Como o URobot optou por uma taxa de juros fixa, não se beneficiará do aumento das taxas de juros. Ele ainda verá o retorno sobre os investimentos que foi prometido à taxa de juros fixa, mas perderá os maiores retornos que teria percebido se tivesse optado por uma taxa de juros variável.