Estoque de crescimento
O que é um estoque de crescimento?
Uma ação de crescimento é qualquer ação de uma empresa que deve crescer a uma taxa significativamente acima do crescimento médio do mercado. Essas ações geralmente não pagam dividendos. Isso ocorre porque os emissores de ações de crescimento geralmente são empresas que desejam reinvestir todos os lucros acumulados para acelerar o crescimento no curto prazo. Quando os investidores investem em ações de crescimento, eles antecipam que ganharão dinheiro por meio de ganhos de capital quando, por fim, venderem suas ações no futuro.
Principais vantagens
- As ações de crescimento são aquelas empresas que devem aumentar as vendas e os lucros a uma taxa mais rápida do que a média do mercado.
- Ações de crescimento muitas vezes parecem caras, negociadas em uma alta relação P / L, mas tais avaliações podem ser baratas se a empresa continuar a crescer rapidamente, o que levará o preço das ações para cima.
- Como os investidores estão pagando um preço alto por uma ação em crescimento, com base na expectativa, se essas expectativas não forem realizadas, as ações em crescimento podem sofrer quedas dramáticas.
- As ações de crescimento normalmente não pagam dividendos.
- Ações de crescimento são freqüentemente colocadas em contraste com ações de valor.
Compreendendo os estoques de crescimento
As ações de crescimento podem aparecer em qualquer setor ou indústria e normalmente são negociadas a uma alta relação preço / lucro (P / L). Eles podem não ter ganhos no momento presente, mas é esperado que tenham no futuro.
O investimento em ações de crescimento pode ser arriscado. Como eles normalmente não oferecem dividendos, a única oportunidade que um investidor tem de ganhar dinheiro com seu investimento é quando, eventualmente, vender suas ações. Se a empresa não vai bem, os investidores perdem as ações na hora de vendê-las.
Ações de crescimento tendem a compartilhar alguns traços comuns. Por exemplo, empresas em crescimento tendem a ter linhas de produtos exclusivas. Eles podem deter patentes ou ter acesso a tecnologias que os colocam à frente de outros em seu setor. Para se manter à frente dos concorrentes, eles reinvestem os lucros para desenvolver tecnologias e patentes ainda mais novas, como forma de garantir um crescimento de longo prazo.
Por causa de seus padrões de inovação, eles geralmente têm uma base de clientes leais ou uma parcela significativa de mercado em seu setor. Por exemplo, uma empresa que desenvolve aplicativos de computador e é a primeira a fornecer um novo serviço pode se tornar uma ação em crescimento ao ganhar participação de mercado por ser a única empresa a fornecer um novo serviço. Se outras empresas de aplicativos entrarem no mercado com suas próprias versões do serviço, a empresa que conseguir atrair e reter o maior número de usuários terá maior potencial para se tornar uma ação em crescimento.
Muitas ações de pequena capitalização são consideradas ações de crescimento. No entanto, algumas empresas maiores também podem ser empresas em crescimento
Você pode encontrar ações de crescimento sendo negociadas em qualquer bolsa e em qualquer setor industrial – mas normalmente você as encontrará nos setores de crescimento mais rápido e em bolsas mais inovadoras como a Nasdaq.
Estoque de crescimento vs. estoque de valor
Os estoques de crescimento diferem dos estoques de valor. Os investidores esperam que as ações de crescimento obtenham ganhos de capital substanciais como resultado do forte crescimento da empresa subjacente. Essa expectativa pode fazer com que essas ações pareçam supervalorizadas por causa de seus índices geralmente altos de preço / lucro (P / L).
Ao contrário, as ações de valor são freqüentemente subestimadas ou ignoradas pelo mercado, mas podem eventualmente ganhar valor. Os investidores também tentam lucrar com os dividendos que normalmente pagam. As ações de valor tendem a ser negociadas a uma relação preço / lucro (P / L) baixa.
Alguns investidores podem tentar incluir ações de crescimento e valor em sua carteira para diversificação. Outros podem preferir se especializar focando mais em valor ou crescimento.
Algumas ações de valor estão subvalorizadas simplesmente devido a relatórios de lucros insatisfatórios ou atenção negativa da mídia. No entanto, uma característica que costumam ter é um forte histórico de pagamento de dividendos. Uma ação de valor com um forte histórico de dividendos pode fornecer uma renda confiável para um investidor. Muitas ações de valor são empresas mais antigas com as quais se pode contar para permanecer no mercado, mesmo que não sejam particularmente inovadoras ou preparadas para crescer.
Exemplo de um estoque de crescimento
A Amazon Inc. (AMZN) há muito é considerada uma ação em crescimento. Em 2020, é uma das maiores empresas do mundo e já há algum tempo. Em 31 de março de 2020, a Amazon estava entre as três principais ações dos EUA em termos de capitalização de mercado.
As ações da Amazon são historicamente negociadas a uma alta relação preço / lucro (P / L). Entre 2019 e o início de 2020, o P / L das ações permaneceu acima de 70. Apesar do tamanho da empresa, as estimativas de crescimento do lucro por ação (EPS) para o próximo cinco anos ainda oscilam perto de 30% ao ano.
Quando se espera que uma empresa cresça, os investidores continuam dispostos a investir (mesmo com uma alta relação P / L). Isso ocorre porque, vários anos depois, o preço atual das ações pode parecer barato em retrospectiva. O risco é que o crescimento não continue conforme o esperado. Os investidores pagaram um preço alto esperando uma coisa e não conseguindo. Nesses casos, o preço de uma ação em crescimento pode cair drasticamente.
Perguntas frequentes sobre o estoque de crescimento
O que é considerado um estoque em crescimento?
Quando se trata de ações, “crescimento” significa que a empresa tem espaço substancial para valorização do capital. Estas tendem a ser empresas mais novas e de menor capitalização e / ou aquelas em setores em crescimento, como tecnologia ou biotecnologia. As ações de crescimento podem ter lucros baixos ou mesmo negativos, muitas vezes resultando em ações de alto P / L.
Os estoques de crescimento são arriscados?
Como acontece com todos os investimentos, há uma compensação fundamental entre risco e retorno. As ações de crescimento oferecem um maior potencial de retorno futuro e, portanto, são igualmente equiparadas a um risco maior do que outros tipos de investimentos, como ações de valor ou títulos corporativos. O principal risco é que o crescimento realizado ou esperado não continue no futuro. Os investidores pagaram um preço alto esperando uma coisa e não conseguindo. Nesses casos, o preço de uma ação em crescimento pode cair drasticamente.
O que é um exemplo de estoque em crescimento?
Como um exemplo hipotético, uma ação em crescimento seria uma startup de biotecnologia que começou a trabalhar em um novo tratamento promissor para o câncer. Atualmente, o produto está apenas no estágio de Fase I dos testes clínicos e não há certeza se o FDA aprovará o medicamento candidato para continuar com os testes de Fase II e III. Se a droga for aprovada e finalmente aprovada para uso, pode significar enormes lucros e ganhos de capital. Se, no entanto, o medicamento não funcionar conforme planejado ou causar efeitos colaterais graves, todos os gastos com P&D podem ter sido em vão.
Como você sabe se uma ação é um crescimento ou valor?
Em vez de olhar para o potencial de crescimento futuro, as ações de valor são aquelas que se acredita serem negociadas abaixo do que realmente valem e, portanto, teoricamente fornecerão um retorno superior à medida que os preços das ações alcançam os fundamentos. Ao contrário das ações de crescimento, que normalmente não pagam dividendos, as ações de valor geralmente têm rendimentos de dividendos mais altos do que a média. As ações de valor também tendem a ter fundamentos sólidos com relações preço-valor contábil (P / B) comparativamente altas e valores P / L baixos – o oposto das ações de crescimento.